Репост из: Risk Takers
КОММЕНТАРИИ К РЕЙТИНГУ THE BANKER
В пятницу в СМИ появилась информация о том, что Казахстанский Jýsan Bank возглавил глобальный рейтинг банков по рентабельности активов (ROA) по версии The Banker.
Мы считаем, что в этом нет заслуги банка. В прошлом году, банк смог выйти в плюс за один месяц. По состоянию на 1 октября 2019 года превышение доходов над расходами составляло -161.4 млрд тенге. Затем, через месяц, убыток сократился до -150.5 млрд тенге, а уже 1 декабря прошлого года банк вышел в плюс и текущие доходы превысили расходы на 26.8 млрд. Получается за ноябрь месяц банк заработал 177.4 млрд тенге. Это больше чем за весь прошлый год заработал Kaspi Bank, хотя это розничный банк и его ссудный портфель превышает ссудник Jýsan-а в 1.7 раз.
Согласно финансовой отчетности Банка за 2019 год, только за счет обратного приобретения Банк получил доход 241.4 млрд тенге.
Цитата (стр 48):
“Справедливая стоимость идентифицируемых чистых активов Банка и его дочерних компаний на 6 февраля 2019 года равна 241,414 миллионам тенге.
В связи с проблемной ситуацией Банка на момент приобретения и условиями вынужденной продажи, предусматривающей комплекс мер со стороны Национального Банка Республики Казахстан и Правительства Республики Казахстан по привлечению в Банк нового инвестора для его последующей докапитализации и оздоровления, Группе необходимо было завершить приобретение Банка в короткие сроки.
Вознаграждение, предложенное за Банк, было определено на основе консервативной оценки справедливой стоимости активов и обязательств Банка на дату продажи. В частности, для оценки ожидаемых будущих потоков денежных средств по обесцененному корпоративному кредитному портфелю Банка потребовались существенные суждения, поскольку эти потоки денежных средств зависят от реализации различных объектов залогового обеспечения в течение неопределенного будущего периода времени. В результате такой значительной неопределенности в отношении ожидаемых будущих денежных потоков на дату согласования цены продажи для Банка, вознаграждение, согласованное между покупателем и продавцом, составило минимальную стоимость.”
То есть прибыль Банка была сформировано не за счет операционной эффективности, а в следствии недооценки стоимости активов коллегами из НБРК (АРРФР). Правительство страны, в лице квазигосудартсвенных организаций, конвертировали свои депозиты в облигации Банка сроком на 15 лет по ставке 0.1% годовых. На этом помощь Банку не закончилась. В марте текущего года государство по ставке 0.1% годовых, сроком на 10 лет предоставило Банку 15 млрд тенге. По нашим оценкам, общая сумма помощи Банку составляет более 1 триллиона тенге. Несмотря на столь огромную помощь, Банк умудряется пиариться подобными результатами, которые они получили только за счёт недоработок со стороны Регулятора.
Если у Банка настолько хорошее финансовое положение, мы считаем, что стоит отказаться от государственной помощи и вернуть депозиты госкомпаниям, хотя бы частично, и не держать деньги по околонулевой ставке еще 14 лет.
Все эти факты будут вписано в новейшую историю Казахстана, как провал работы Регулятора и проявления непрофессионализма.
Мы считаем некорректным оценки Британского журнала The Banker, который включил Банк в ТОП рейтинга по доходности активов (ROA). В рейтинг должны попадать Банки, которые умеют зарабатывать деньги, а не получать прибыль за счет ошибок Регулятора и Правительства.
@RiskTakersKZ
В пятницу в СМИ появилась информация о том, что Казахстанский Jýsan Bank возглавил глобальный рейтинг банков по рентабельности активов (ROA) по версии The Banker.
Мы считаем, что в этом нет заслуги банка. В прошлом году, банк смог выйти в плюс за один месяц. По состоянию на 1 октября 2019 года превышение доходов над расходами составляло -161.4 млрд тенге. Затем, через месяц, убыток сократился до -150.5 млрд тенге, а уже 1 декабря прошлого года банк вышел в плюс и текущие доходы превысили расходы на 26.8 млрд. Получается за ноябрь месяц банк заработал 177.4 млрд тенге. Это больше чем за весь прошлый год заработал Kaspi Bank, хотя это розничный банк и его ссудный портфель превышает ссудник Jýsan-а в 1.7 раз.
Согласно финансовой отчетности Банка за 2019 год, только за счет обратного приобретения Банк получил доход 241.4 млрд тенге.
Цитата (стр 48):
“Справедливая стоимость идентифицируемых чистых активов Банка и его дочерних компаний на 6 февраля 2019 года равна 241,414 миллионам тенге.
В связи с проблемной ситуацией Банка на момент приобретения и условиями вынужденной продажи, предусматривающей комплекс мер со стороны Национального Банка Республики Казахстан и Правительства Республики Казахстан по привлечению в Банк нового инвестора для его последующей докапитализации и оздоровления, Группе необходимо было завершить приобретение Банка в короткие сроки.
Вознаграждение, предложенное за Банк, было определено на основе консервативной оценки справедливой стоимости активов и обязательств Банка на дату продажи. В частности, для оценки ожидаемых будущих потоков денежных средств по обесцененному корпоративному кредитному портфелю Банка потребовались существенные суждения, поскольку эти потоки денежных средств зависят от реализации различных объектов залогового обеспечения в течение неопределенного будущего периода времени. В результате такой значительной неопределенности в отношении ожидаемых будущих денежных потоков на дату согласования цены продажи для Банка, вознаграждение, согласованное между покупателем и продавцом, составило минимальную стоимость.”
То есть прибыль Банка была сформировано не за счет операционной эффективности, а в следствии недооценки стоимости активов коллегами из НБРК (АРРФР). Правительство страны, в лице квазигосудартсвенных организаций, конвертировали свои депозиты в облигации Банка сроком на 15 лет по ставке 0.1% годовых. На этом помощь Банку не закончилась. В марте текущего года государство по ставке 0.1% годовых, сроком на 10 лет предоставило Банку 15 млрд тенге. По нашим оценкам, общая сумма помощи Банку составляет более 1 триллиона тенге. Несмотря на столь огромную помощь, Банк умудряется пиариться подобными результатами, которые они получили только за счёт недоработок со стороны Регулятора.
Если у Банка настолько хорошее финансовое положение, мы считаем, что стоит отказаться от государственной помощи и вернуть депозиты госкомпаниям, хотя бы частично, и не держать деньги по околонулевой ставке еще 14 лет.
Все эти факты будут вписано в новейшую историю Казахстана, как провал работы Регулятора и проявления непрофессионализма.
Мы считаем некорректным оценки Британского журнала The Banker, который включил Банк в ТОП рейтинга по доходности активов (ROA). В рейтинг должны попадать Банки, которые умеют зарабатывать деньги, а не получать прибыль за счет ошибок Регулятора и Правительства.
@RiskTakersKZ