Нацбанка

❗️Несмотря на жесткую денежно-кредитную политику Нацбанка рост денежной массы и наличных в обращении по итогам 2024 года более чем в два раза превысил официальный уровень инфляции, обратил внимание экономист Галымжан Айтказин на данные регулятора. Эту ситуацию он назвал «парадоксальной».

Так, денежная масса увеличилась за год на 26,6% при официальной инфляции 8,6% за этот же период, а показатель наличных в обращении вырос на 20,2%, несмотря на попытки властей ужесточить контроль за мобильными переводами.

💬 «Это происходит даже в условиях, когда Нацбанк через открытые операции изымает ликвидность. Однако, растущие госрасходы и операции с Нацфондом, а также банковский мультипликатор (создание новых денег через кредиты) приводит к обратному»

❓Напомним, аналитики Halyk Finance неоднократно указывали и на «аномальный» рост торговли в 2024 году, что помогло правительству избежать провального результата по ВВП. Высказывалось предположение, что это влияние надзора за мобильными переводами. Однако, судя по росту обращения наличности, эта версия не верна. @nb_kz

↗️ Совокупная прибыль казахстанских банков в 2024 году выросла на 17% год к году и составила 2,555 трлн тенге (после уплаты подоходного налога)

Активы сектора за год увеличились на 19,6%, до 61,559 трлн тенге, обязательства выросли на 18,1%, до 52,667 трлн тенге, следует из оперативной статистики Нацбанка. Детальную информацию по каждой из финорганизаций регулятор опубликует в конце месяца. @nb_kz

🧮 Объем депозитов по итогам декабря установил новый исторический рекорд, достигнув 41,285 трлн тенге, следует из оперативной статистики Нацбанка. Прирост за месяц составил 7,1% (максимальный за год), к декабрю 2023-го показатель увеличился на 19,1%.

Вклады небанковских юрлиц за месяц прибавили 8,3%, депозиты физлиц 6,1%. Доля вкладов в инвалюте за год упала с 23% до 22%. @nb_kz

↘️ Halyk Bank в 2024 году снизил расходы на рекламу на 75%, до 4,49 млрд тенге. В 2023-м они составляли 18,1 млрд тенге. @nb_kz

❗️В новом Налоговом кодексе корпоративный подоходный налог для банков могут увеличить с 20% до 30%, эту норму обсуждает рабочая группа в мажилисе. В 2024 году обсуждалось повышение до 25%.

В тоже время предлагается отказаться от предложения правительства по введению НДС на финансовые услуги. @nb_kz

💵 Валютный рынок не отреагировал на заявление Нацбанка об увеличении предложения долларов. По данным kurs.kz в обменных пунктах Алматы средний курс продажи американской валюты составляет 532,40 тенге, в Астане - 532,82. @nb_kz

По итогам декабря Казахстан занял 57-е место в обновленном рейтинге Speedtest по средней скорости мобильного интернета, улучшив свою позицию на одну строчку по сравнению с ноябрем. Страна обошла Японию, Турцию, ЮАР, Израиль. Лидерами рейтинга остаются ОАЭ, Катар, Кувейт, Болгария и Дания.

На уровне городов Казахстана динамика оказалась разной. Алматы потерял две позиции и теперь занимает 63-е место, в то время как Астана, напротив, поднялась на две строчки и закрепилась на 71-й позиции. @nb_kz

В 2025 году Нацбанк планирует закупить на внутреннем рынке 70 тонн золота после 68,3 тонн в 2024 году, сообщает Казахстанская Ассоциация миноритарных акционеров (QAMS) со ссылкой на информацию со встречи экспертов с руководством регулятора.

Это важный момент для внутреннего валютного рынка РК, поскольку на прошлой неделе Нацбанк объявил о прекращении эмиссии тенговой ликвидности для покупки золота в ЗВР. Теперь для этих целей он будет продавать доллары.

По расчетам QAMS, 70 тонн – это около $6 млрд по текущему курсу. Для сравнения, чистое предложение долларов со стороны регулятора в 2024 году варьировалось от $127 млн в июне до $2,4 млрд в ноябре (включая валютные интервенции на $1,047 млрд). @nb_kz

⁉️Либерализация регулируемых цен на ГСМ должна происходить не постепенно, а одномоментно, отмечает советник председателя Правления Halyk Finance Мурат Темирханов своем отзыве на проект приказа минэнерго по отмене предельных розничных цен на топливо и их постепенной либерализации:

«Постепенное увеличение внутренних цен означает, что в этот период частные инвестиции будут оставаться нерентабельными, а из-за постепенного роста социального напряжения будет большая вероятность остановки поэтапной либерализации цен (…) Основными бенефициарами (субсидирования цен на топливо) парадоксально становятся именно более обеспеченные домохозяйства. Огромные бюджетные средства расходуются неэффективно, на самом деле не поддерживая бедных, отмена субсидий может сэкономить и перенаправить средства на действительно необходимые меры по повышению социальной справедливости»

✔️ Также он считает, что в ходе реформы необходимо отменить требование для недропользователей об обязательной продаже нефти на внутренний рынок по низкой цене. Это позволит сделать нефтяную отрасль Казахстана привлекательной для частных долгосрочных инвестиций. @nb_kz

🔻Выплата спецдивиденда с продажи «Мобайл Телеком-Сервис» (Tele2/Altel) «отбросит «Казахтелеком» на 12 лет назад», считает Асель Толеген, замдиректора департамента корпфинансов АО «Teniz Capital Investment Banking»:

«Тогда произошла аналогичная ситуация – «Казахтелеком» выплатил спецдивиденды в размере 200 млрд тенге от продажи Kcell ($1,5 млрд). Но, чтобы вернуть себе прежнюю капитализацию, у компании ушло 10 лет и для этого понадобилось выкупить обратно с дисконтом тех же сотовых операторов, которых были ранее им же проданы»

❓По ее мнению, эти средства компания должна направить на создание экосистемы, поскольку теперь в секторе обострится ценовая борьба и начнется гонка в части капитальных затрат. Казахстанская ассоциация миноритарных акционеров на прошлой неделе пыталась выяснить, как будет распределена выручка от продажи «Мобайл Телеком-Сервис», но ответа не получила. Речь идет о сумме около $1 млрд по текущему курсу.

В 2024 году акции «Казахтелекома» прибавили более 25%, но теперь брокеры ожидаемо понижают их целевую цену. @nb_kz

МВФ повысил свой прогноз по ВВП Казахстана в 2025 году с 4,6% до 5,5%, на 2026-й – с 3,5% до 4,1%. А вот Всемирный банк на прошлой неделе оставил свою оценку без изменений (4,7%), а на 2026-й снизился свои ожидания на 0,1 п.п., до 3,5%. @nb_kz

Главное к утру 20 января:

🔸Следующим шагом ФРС может стать повышение, а не понижение ставки. Трейдеры в настоящее время видят около 25% вероятности того сценария, следует из анализа Bloomberg Intelligence по состоянию на закрытие рынка в минувшую пятницу. Пессимизм усилился после недавнего отчета о резком росте занятости в США (вышел 10 января), даже несмотря на благоприятный отчет об инфляции, опубликованный 15 января.

🔸Дональд Трамп пообещал не допустить закрытия американского подразделения TikTok. Он предложил создать совместное предприятие, в котором США будут владеть долей в 50% соцсети. При этом он не пояснил, кому должны принадлежать оставшиеся 50%.

🔸Между тем CNBC выяснило, что компания Perplexity AI (разработчик поисковика на основе ИИ) отправила ByteDance (материнская компания TikTok) предложение по слиянию с американским подразделением соцсети. Это позволит большинству существующих инвесторов ByteDance сохранить свои доли в TikTok.

🔸Запущенный Дональдом Трампом мемкоин $TRUMP (Official Trump) за два дня вырос в цене почти на 700% (с $1 до $73), а его общая рыночная стоимость составила более $15 млрд, согласно данным CoinMarketCap на вечер воскресенья. Кроме того, вчера официальный аккаунт Трампа в соцсети Х объявил о запуске мемкоина #MELANIA.@nb_kz

📡 Спутниковый интернет от мировых провайдеров OneWeb и Amazon Kuiper заработает в Казахстане в 2025 году, сообщил председатель комитета телекоммуникаций минцифры Дамир Сейсембеков. @nb_kz

📊 Итоги торгов на казахстанских биржах за 17 января:
● KASE -0,07%;
● AIX -0,46%;
● ITS World +0,77% (торги еще не завершены). @nb_kz

❗️Минэнерго планирует отменить действующие предельные розничные цены на топливо и провести их постепенную либерализацию, проект соответствующего приказа размещен на «Открытые НПА». Независимые эксперты давно призывали к этому, АЗРК также предлагало полностью отказаться от регулирования цен на ГСМ.

В Казахстане цена бензина АИ-92 за литр составляет 205 тенге, в России – 288 тенге, в Кыргызстане – 385 тенге, в Узбекистане – 489 тенге, отмечается в пояснительном пресс-релизе.

❓В тоже время минэнерго заявило, что не допустит резкого роста цен на топливо. Каким образом будут сдерживаться цены, непонятно. В пояснениях лишь в общих словах говорится о некой «политике устойчивой модели ценообразования», которая «направлена на создание рыночного баланса между спросом и предложением». @nb_kz

🔛 Размеры целевых трансфертов из Нацфонда ограничат. На них распространят бюджетное правило, которое в настоящее время действует в отношении гарантированного трансферта. Договоренность об этом достигнута с минфином и министерством нацэкономики, сообщил глава Нацбанка Тимур Сулейменов.

«Мы достигли принципиального понимания, что бюджетные правила будут распространяться на все виды изъятий»

❓По его словам, до конца января будет установлен некий «процент изъятия из Нацфонда». Однако неясно, будет ли этот лимит распространяться на покупку акций госкомпаний за счет средств Нацфонда – минфин использует эту схему, чтобы финансировать бюджет, минуя ограничения на изъятия.

В 2024 году из Нацфонда на финансирование бюджета РК были направлены рекордные 6,088 трлн тенге для, что в 1,6 раз больше чистых поступлений в фонд. И Нацбанк, и независимые аналитики неоднократно указывали, что рост госрасходов, в том числе через такие изъятия, нивелирует повышение ставки и эффективность борьбы с инфляцией. @nb_kz

❗️Американская юридическая фирма Rosen Law Firm ищет истцов – инвесторов в бумаги Kaspi.kz в период с 19 января 2024 года по 19 сентября 2024 года. Коллективный иск уже подан (суд не называется), юристы ведут дело за гонорар в 1/3 от суммы возмещения убытков, обещая также оплатить все расходы и издержки.

Первая из указанных дат – это IPO Kaspi.kz на бирже NASDAQ. Вторая – выход отчета Culper Research. В нем содержались обвинения Kaspi.kz в обходе антироссийских санкций, сотрудничестве с Россией, а также нарушении американского законодательства перед листингом в Нью-Йорке.

✔️ В Kaspi.kz ранее называли отчет неточным, вводящим в заблуждение и искажающем суть их бизнеса. Однако в краткой аргументации своего иска Rosen Law Firm заявляет, что после того как на рынок «поступили истинные данные» о связях финтех-компании с РФ и «нераскрытом риске санкций», инвесторы понесли убытки. Также указывается, что «некоторые из руководителей Kaspi.kz» якобы имеют «связи с известными преступниками» (их имена не называются).

Rosen Law Firm специализируется на защите прав инвесторов, офис фирмы находится в Нью-Йорке. С сентября 2024 года акции Kaspi.kz потеряли более 25% своей стоимости. @nb_kz