QAMS QazTrading

🔥🇰🇿📈 День хороших объемов

⚠️Kaspi снижает скорость падения

📱По Казахтелекому третью сессию подряд активные торги

🕯 Итоги торгов за 27 марта на KASE по акциям "голубых фишек"+AIX:

Индекс KASE ⬇️ 0,44% до 5 606,89 п.

⬇️ KSPI
Цена последней сделки: Т49 100 (-0.76%),
Средневзвешенная: 49 128,5,
High/Low: 49 389/48 900,
Объем торгов: T29.9 млн.

⬇️ KZAP
Цена последней сделки: Т18 400 (-1.07%),
Средневзвешенная: 18 451,04,
High/Low: 18 980/18 302,
Объем торгов: Т99,8 млн.

⬇️ KMGZ
Цена последней сделки: Т14 453 (-0.52%),
Средневзвешенная: 14 483,17,
High/Low: 14 545/14 452,
Объем торгов: Т15,9 млн.

⬆️ HSBK
Цена последней сделки: Т278 (+1.12%),
Средневзвешенная: 276,65,
High/Low: 278,96/274,91,
Объем торгов: Т296 млн.

⬇️ AIRA
Цена последней сделки: Т764 (-1.04%),
Средневзвешенная: 745,95,
High/Low: 779,99/731,
Объем торгов: Т186,6 млн.

⬆️ KZTK
Цена последней сделки: Т46 789 (+0.3%),
Средневзвешенная: 46 545,58,
High/Low: 46 800/46 500,
Объем торгов: Т3.4 млн.

⬆️ KCEL
Цена последней сделки: Т3 395 (+0.03%),
Средневзвешенная: 3 389,39,
High/Low: 3 418/3 360,
Объем торгов: Т347,9 млн.

⬆️ KEGC
Цена последней сделки: 1 482,45 (+0.17%),
Средневзвешенная: 1 480,66,
High/Low: 1 484,55/1 479,
Объем торгов: Т12.6 млн.

⬇️ KZTO
Цена последней сделки: Т808,28 (-0.21%),
Средневзвешенная: 814,38,
High/Low: 820/804,
Объем торгов: Т285,7 млн.

⬇️ CCBN
Цена последней сделки: Т2 720 (-1.6%),
Средневзвешенная: 2 725,68,
High/Low: 2 794,9/2 711,
Объем торгов: Т233,1 млн.

📈 Индекс AIX ⬆️0.07% до 1542.39 п.

⬆️ CORE (бывш. Polymetal)
Цена последней сделки: $3.83 (+1.06%),
Объем торгов: $100 189

#ИтогиДня

@qztrd

🚀Halyk Bank (HSBK) в Лондоне в моменте 🆙14.6% до $24.35/GDR

🚪 Из состава правления Казахтелекома (тикер KZTK) исключена женщина (сообщение):

➖Ляззат Басканбаева, финансовый директор,

Остались мужчины:
✔️Багдат Мусин, председатель правления,
✔️Арнур Нуркатов,
✔️Аблайхан Оспанов,
✔️Алибек Индыкбаев,
✔️Ержан Мейрамов,
✔️Нурлан Мейрманов,
✔️Игорь Погребицкий.

❗️Подробные аудированные консолидированные финрезультаты Halyk Bank (HSBK) за 2024 год:

💸 Чистая прибыль: ₸920 млрд
🔼 +32,7% к 2023 году (₸693,4 млрд)

📈 Прибыль на акцию: ₸84,5

📊 Операционные расходы: ₸264 млрд
🔼 +22% к 2023 году (₸216 млрд)

💰 Нераспределенная прибыль: ₸3,1 трлн
🔼 +24% (₸2,5 трлн в 2023)

🔹 Чистый процентный доход: ₸978 млрд
🔼 +38% (₸706 млрд в 2023)

📎 Отчет на KASE (PDF)
#FInResult

❓ Удачно ли Kaspi (KSPI) купил турецкую Hepsiburada? В удачное ли время? Как эта покупка скажется на акциях Kaspi?

Такими вопросами задаешься на фоне событий в Турции, где политическая нестабильность (после ареста мэра Стамбула) загоняет курс лиры до новых min и давит на акции турецких компаний.

Не переплатил ли Kaspi?
💰 Сделка по покупке 65.41% акций D-Market Electronic Hizmetler ve Ticaret A.Ş. (более известная как Hepsiburada, NASDAQ: HEPS) была завершена в конце января. За эту долю Kaspi оплатил/оплатит $1 млрд 126.9 млн:
✔️ $600 млн - кэшем сразу,
✔️ $526.9 млн - в течение шести месяцев после закрытия сделки (не позднее июля).
С 29 января т. г. Hepsiburada официально "дочка" Kaspi.

Исходя из размера сделки, вся HEPS была оценена в $1.72 млрд. Между тем, на момент завершения сделки (конец января) рыночная капитализация HEPS составляла около $1.036 млрд (при цене $3.18).

Это значит, что Kaspi переплатил за Hepsiburada около 66%. Премия за контроль обычно не превышает 30%.

👉🏻 Если же брать в расчет цену акций HEPS на 17 октября 2024 г - $2.2 (за день до объявления о сделке), то премия (на языке Kaspi – "переплата") к рыночной стоимости компании ($717.4 млн) будет и того больше – 139.7%.

🔽По итогам вчерашнего закрытия (26 марта) рыночная стоимость HEPS составляла $961.7 млн (данные Yahoo Finance) при цене $2.95. С конца января акции упали на 7.2%.

ℹ️Что мы знаем о Hepsiburada
Это один из крупнейших онлайн-ритейлеров Турции, ориентированный как на прямые продажи, так и на модель маркетплейса.
IPO состоялось в июля 2021 г. на NASDAQ, цена размещения - $12 за акцию. Это было первое размещение турецкой компании на NASDAQ — значимое событие для Турции.
В настоящее время HEPS торгуется на уровне в четыре раза ниже цены IPO. Основная причина – страновые риски, связанные с Турцией (политическая нестабильность, гиперинфляция, девальвация лиры).

Conclusion:
Kaspi, покупая Hepsiburada:
✔️ С одной стороны, заходил по "распродажной" цене (в четыре раза дешевле цены IPO),
✔️ С другой стороны, заплатил высокую премию к рыночной цене HEPS на момент сделки.

Вопрос о том, хорошей ли инвестицией HEPS была для Kaspi, зависит не только от того, удастся ли Kaspi улучшить бизнес-модель Hepsiburada, интегрировав туда свои финтех-решения.
❗️Kaspi вместе с HEPS приобрел целый букет долгоиграющих последствий "эрдоганомики".

🔣 Дивидендная доходность к текущей цене на KASE (Т276) - 10.7%.

❗️Без учета ВОЗМОЖНОГО дополнительного дивиденда по итогам 1П2025

‼️💸 На ГОСА Halyk Bank (HSBK) вынесен размер дивиденда за 2024 г. - Т29.64 на акцию

ГОСА (заочное) - 30 апреля.

📆 Дата начала выплат - 22 мая,

📋 Дата фиксации списка акционеров - по состоянию на начало даты (00 часов 00 минут) 05 мая.

"При сохранении стабильной макроэкономической среды и при отсутствии существенных внешних факторов, влияющих на операционную деятельность Банка и его финансовые показатели, в соответствии с действующей Дивидендной политикой и Уставом Банка, на внеочередном общем собрании акционеров Банка во втором полугодии 2025 года может быть рассмотрена вторая выплата дивидендов за 2024 год из нераспределенного чистого дохода Банка прошлых лет".

👆цитата из сообщения (вот ссылка).

📊 Аудированные консолидированные финпоказатели за 2024 г:
✔️ Активы ⬆️ на 19.71% до Т18 трлн 548 млрд,
✔️ Займы клиентам (нетто) ⬆️ на 23.51% до Т11 трлн 466 млрд,
✔️ Собственный капитал ⬆️ на 23.86% до Т3 трлн 068 млрд,
✔️ Чистая прибыль ⬆️на 32.9% до Т921 млрд.

@qztrd

🇰🇿🇺🇸🇬🇧 Активнее на юг потянулись Kaspi и AIRA

📊 QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 26 марта

🇬🇧LSE

FTSE All-Share ⬆️ 0,29%

✔️ Halyk (HSBK) ⬇️ 0,47% to $21,25 (last):
High/low 21.8/21,15,
Объем торгов - $481 905.

✔️ Kazatomprom (KAP) 0% to $35,7. (last):
High/low 36,05/35.5,
Объем торгов - $1 220 855.

✔️ Air Astana (AIRA) ⬇️2.97% to $6,2 (last):
High/low 6,2/6,2
Объем торгов - $3 100.

🇺🇸 NASDAQ ⬇️ 1,83%

✔️ Kaspi (KSPI) ⬇️ 2,08% to $94,2 (last):
Объем торгов: ADR 166 697.

@qztrd

Ист. - LSE, NASDAQ.

🔥🇰🇿📈Kaspi достиг годового min, Halyk - пятилетнего max

⚠️Kaspi с 19 февраля не может преодолеть нисходящий тренд

📱По Казахтелекому вторую сессию подряд активные торги - объем сделок свыше Т1 млрд

🕯 Итоги торгов за 26 марта на KASE по акциям "голубых фишек"+AIX:

Индекс KASE ⬇️ 0.37% до 5 631.75 п.

⬇️ KSPI
Цена последней сделки: Т49 475 (-0.65%),
Средневзвешенная: 49 523.22,
High/Low: 52 400/49 300,
Объем торгов: T78.4 млн.

⬇️ KZAP
Цена последней сделки: Т18 599 (-2.08%),
Средневзвешенная: 18 612.53,
High/Low: 18 868.29/18 400,
Объем торгов: Т33.7 млн.

⬆️ KMGZ
Цена последней сделки: Т14 529 (+0.21%),
Средневзвешенная: 14 552.07,
High/Low: 14 645/14 400,
Объем торгов: Т172 млн.

⬆️ HSBK
Цена последней сделки: Т274.91 (+1.46%),
Средневзвешенная: 274.05,
High/Low: 276.04/267,
Объем торгов: Т94 млн.

⬇️ AIRA
Цена последней сделки: Т772 (-0.99%),
Средневзвешенная: 778.36,
High/Low: 797.94/772,
Объем торгов: Т72.1 млн.

⬆️ KZTK
Цена последней сделки: Т46 650 (+0.56%),
Средневзвешенная: 47 105.08,
High/Low: 48 498/46 000,
Объем торгов: Т1 159.1 млн.

⬇️ KCEL
Цена последней сделки: Т3 394 (-0.31%),
Средневзвешенная:
3 389.35,
High/Low: 3 418/3 370,
Объем торгов: Т2.7 млн.

⬇️ KEGC
Цена последней сделки: 1 480 (-0.13%),
Средневзвешенная: 1 481.51,
High/Low: 1 484.99/1 475.01,
Объем торгов: Т7.1 млн.

⬆️ KZTO
Цена последней сделки: Т810 (+0.14%),
Средневзвешенная: 809.27,
High/Low: 822.19/808,
Объем торгов: Т33.9 млн.

⬇️ CCBN
Цена последней сделки: Т2 764.11 (-1.18%),
Средневзвешенная: 2 778.98,
High/Low:
2 800/2 750,
Объем торгов: Т43.8 млн.

📈 Индекс AIX ⬇️ 0.6% до 1541.35 п.

⬆️ CORE (бывш. Polymetal)
Цена последней сделки: $3.79 (+2.16%),
Объем торгов: $618 881

#ИтогиДня

@qztrd

❗️Выручка КазМунайГаза по итогам 2024 года ⬇️ на 2,7%

Тикер: KMGZ

➡️ Из результатов операционной и финансовой деятельности КМГ

Финитоги:
🔹Выручка: ⬇️2,7% до $17.7 млрд;
🔸EBITDA: ⬇️3,1% до $4.2 млрд;
🔹Свободный денежный поток: ⬆️18,4% до $2,5 млрд ;
🔸Капитальные вложения: ⬇️8,3% до $1,3 млрд;
🔹Общий долг: ⬇️8,6% до $7,5 млрд.

Операционные результаты:
🔹Добыча нефти и газового конденсата: ⬆️1,3% до 23,8 млн тонн;
🔸Транспортировка нефти: ⬆️3,9% до 83,5 млн тонн;
🔹Переработка: ⬇️2,2% до 19,2 млн тонн ;

#FInResult

❗️Напоминаем: завтра Halyk Bank (HSBK) объявит аудированные финансовые результаты за 2024 г.

📞 Вечером состоится конференц-колл с инвесторами и аналитиками.

💸🇬🇧 Halyk Bank (HSBK) в рамках buyback выкупил на прошлой неделе ( c 18 - 25 марта) 70 906 своих GDR на сумму $1 505 929 (полный расклад здесь)

📉Цена выкупа варьировалась от $21.14 до $21,35.
💰На сегодня банк произвел выкуп на сумму более $17.6 млн

📆 Обратный выкуп объявлен с 18 сентября 2024 г. сроком один год на сумму не более $50 млн.

❗️Казатомпром не может вернуть миллиарды по НДС из бюджета

➡️ По итогам 2024 года АО "НАК Казатомпром" (тикер: KZAP) нарастил сумму НДС к возмещению до ₸219,7 млрд, тогда как годом ранее она составляла ₸146,5 млрд.

😁 Для сравнения сумма дивидендов за 2023 год составила Т314,6 млрд.

💬 По словам первого зампреда правления и CFO Марата Тулебаева, все суммы подлежат возмещению, но возврат идет с отставанием.

📌 В течение года Казатомпром получил из бюджета только ₸53,9 млрд НДС, остальное — «в процессе».

📉 Причина: в 2023–2024 гг. правительство приостановило крупные возвраты НДС для балансировки бюджета на фоне недобора по налогам. Это затронуло и крупные экспортоориентированные компании.

📊 Напомним, по итогам 2024 года:
🔹 Выручка: ₸1,813 трлн
🔹 Чистая прибыль: ₸1,132 трлн
🔹 EBITDA: ₸1,097 трлн
🔹 НДС к возмещению: ₸219,7 млрд

🚀 Halyk Bank (HSBK) на новом пятилетнем max

🕯 В моменте на KASE ⬆️1.8% до Т275.88 на объеме Т77 млн

@qztrd