Halyk Finance


Kanal geosi va tili: Qozog‘iston, Ruscha


Ведущий инвестиционный банк в Центральной Азии. Аналитика по казахстанским и международным эмитентам, макроэкономические обзоры по Казахстану, ежедневная сводка по рынкам.
Клиентская поддержка в телеграм: @hf_customersupport

Связанные каналы

Kanal geosi va tili
Qozog‘iston, Ruscha
Statistika
Postlar filtri


Инвестиции 10Х! 5 мегатрендов! 8 компаний!

Мегатренды — это обширные и долгосрочные тенденции, воздействующие на экономику, общество, технологии и другие аспекты жизни человека. Они также могут оказывать значительное влияние на фондовый рынок, поскольку данные тренды привлекают значительный интерес со стороны инвесторов. А значит, анализ таких тенденций важен для тех, кто тщательно планирует свое будущее и рассчитывает получить стабильный доход в долгосрочной перспективе.

Мы проанализировали прошлое, заглянули в будущее и выделили наиболее дерзкие направления для долгосрочных инвестиций.

Финтех или космос? ИИ или генная терапия? Кто станет новым единорогом через 15 лет? Узнайте об этом в обзоре аналитиков Halyk Finance.


Обзор источников по развитию искусственного интеллекта в Китае

В последние годы отмечается значительный рост применения технологий искусственного интеллекта (ИИ) в различных сферах жизнедеятельности Китая, что, несомненно, ведёт к изменениям в экономике и обществе. Намерение Китая доминировать в указанной области чётко обозначено в государственных стратегических программах. Огромные размеры экономики и генерируемые ей данные создают весомое преимущество для Китая в лидерстве в этой области.

Подробнее здесь.


Halyk Research Daily: 27.03.2024

- Основные фондовые индексы США закрылись в красной зоне;
- Попытка цен на золото преодолеть психологический уровень в $2 200 за тройскую унцию не увенчалась успехом;
- Акции производителей жестких дисков Seagate и Western Digital растут после пересмотра прогнозов аналитиков;
- Акции McCormick & Co продемонстрировали рост на фоне отчетности;
- VEON продает свою долю в Beeline в Киргизии;
- Китайский автопроизводитель BYD увеличил квартальную чистую прибыль на 19%.

Основные фондовые индексы под конец торгов резко ушли вниз и скорректировались по итогам сессии в пределах 0.4%. Устойчивыми к преобладанию умеренно негативных настроении на рынке оказались традиционно защитные сектора экономики в лице потребительских товаров (0.1%) и здравоохранения (0.3%). При этом, положительная динамика была также зафиксирована по сектору финансов (+0.2%), а сектор коммунальных услуг напротив скорректировался на 1.1%. Между тем, попытка цен на золото преодолеть психологический уровень в $2 200 за тройскую унцию не увенчалась успехом. До открытия торгов в США котировки драгоценного металла были на расстоянии вытянутой руки от преодоления новых высот, однако завершили торги небольшим ростом на 0.3% до $2 178.8 за тройскую унцию. На этом фоне, котировки третьего в мире и второго по доходам золотодобытчика Agnico Eagle Mines (+0.09%) ушли вверх и закрылись на годовых максимумах. При этом, следует отметить, что биржевой инвестиционной фонд SPDR Gold Shares ETF, инвестирующий в физические слитки металла торгуется вблизи абсолютных исторических максимумах, в большей степени коррелируя с ценой базового актива.

PDF-версия обзора здесь.


Halyk Research Daily: 26.03.2024

- Индексы США закрылись в красной зоне;
- Прогноз по выручке начал ралли десятилетия для Micron Technologies;
- Акции Reddit продолжили рост после IPO;
- Главный исполнительный директор Boeing Co покинет пост к концу года;
- Аналитики Goldman спрогнозировали рост индекса S&P 500 до 6000 пунктов к концу года;
- Глава ФРБ Чикаго ждет три снижения ставки ФРС по 25 б.п. в 2024 году.

Биржевые фондовые индексы США начали новую неделю умеренным снижением. Абсолютное большинство секторов, входящие в индекс S&P 500 (-0.31%) зафиксировали снижение, тогда как в лидерах роста оказался энергетический сектор (+0.9%) на фоне ухода нефтяных котировок в направлении $87 за баррель. Между тем, на текущей неделе в фокусе внимания рынка будет публикация третьей (окончательной) оценки динамики ВВП США за 4кв2023 г (прогноз 3.3% кв/кв), а также данных по изменению личных потребительских расходов без учета затрат на продовольствие и энергоносители (Core PCE). Кроме того, рынку предстоит оценить данные по индексу потребительских настроений, а также выступление председателя ФРС США – Джерома Пауэлла. В условиях ускорения инфляции, и, как следствие, снижение перспектив по более раннему снижению ставок в США, рынок внимательно будет следить за риторикой главы американского регулятора.

PDF-версия обзора здесь.




Halyk Research Daily: 20.03.2024

Коротко на текущий момент

- Индексы возобновили рост на фоне ожиданий результатов заседания ФРС;
- Bitcoin продолжает коррекцию;
- Cadence Design Systems и Synopsis расширяют сотрудничество с Nvidia;
- Восстановление акций International Paper Co;
- Рост показателей строительной отрасли выше ожиданий;
- S&P подтвердил кредитный рейтинг KEGOC;
- Российские инвесторы смогут получить накопившиеся на счетах "С" иностранных номиналов выплаты;
- Минфин разместил МЕУКАМ объемом 390.4 млн тенге под 11.44-12.15% годовых.

Индексы возобновили рост на фоне ожиданий результатов заседания ФРС

В преддверии публикации результатов заседания ФРС США (20.03), торги на рынке акций США закрылись на позитивной ноте с ростом в диапазоне 0.4-0.8%. Таким образом, индекс S&P 500 достиг рекордного уровня котировок в 5178. При общем ожидании рынка, что американский регулятор сохранит ставку на прежнем уровне 5.25-5.50%, основное внимание будет обращено на “точечную диаграмму” (dot plot), отображающую прогноз представителей ФРС на изменение ставки. Данная диаграмма обновляется ежеквартально и служит показателем возможных сроков снижения ставки. Вместе с этим рынок с нетерпением ждет комментарии главы Федрезерва – Джерома Пауэлла. Заявления председателя ФРС США, а также неожиданные корректировки в прогнозах американского регулятора будут способны внести волатильность на рынки.

Между тем, Народный банк Китая сохранил базовую процентную ставку по кредитам сроком на один год на уровне 3.45% годовых. Ставка по пятилетним кредитам остается на 3.95%.

PDF-версия обзора здесь.


КазТрансОйл: результаты за 2023 год

КазТрансОйл отчитался по результатам своей деятельности за 2023 г. Несмотря на то, что компания продолжает увеличивать объемы транспортировки нефти, благодаря перевалке нефти с Кашагана в КТК и налива нефти в порту Актау, это не привело к увеличению грузооборота по результатам 2023 г. При этом повышение тарифов по транспортировке нефти как на экспорт, так и на внутренний рынок, а также увеличение тарифов на транспортировку воды, поддержало прибыльность компании. Выручка КТО возросла на 13.6% г/г до 290.4 млрд тенге, а чистая прибыль увеличилась на 65.9% г/г и составила 32.8 млрд тенге. В нашей модели оценки мы снизили ожидания по росту грузооборота компании. Кроме этого, мы учли рост расходов по заработной плате выше наших ожиданий. В результате мы снизили нашу ЦЦ с 990 тг/акцию до 897 тг/акцию и меняем рекомендацию с «Покупать» на «Держать» акции КазТрансОйла.

Подробнее здесь.


КазАтомПром: финансовые результаты 2023 года

КазАтомПром представил рекордные финансовые результаты по итогам 2023 года и опередил прогнозный уровень выручки за данный период. Рекордный рост цен на уран вместе с увеличением объемов продаж металла, выступили основными драйверами роста финансовых показателей и маржинальности бизнеса компании. Высокие цены на уран, перспектива роста дивидендных выплат, невысокая долговая нагрузка и значительный объем ликвидности на балансе являются основными факторами инвестиционной привлекательности долевых инструментов КазАтомПром. Мы сохраняем целевую цену на уровне 22 822 тенге и сохраняем рекомендацию «Покупать» акции компании.

Подробнее здесь.


Уважаемые клиенты!

Halyk Finance поздравляет вас с наступающим праздником Наурыз и информирует вас о предстоящих изменениях в работе финансовых рынков.

20 и 21 марта 2024 года заявки на международные рынки приниматься не будут в связи с невозможностью проведения расчетов по сделкам.

С 21 по 25 марта 2024 года казахстанские рынки будут закрыты, заявки на KASE и AIX в эти дни приниматься не будут.

22 и 25 марта 2024 года заявки на международные рынки подаются в стандартном режиме в часы торговых сессий.

Просим принять данную информацию к сведению при планировании своих операций.

Ответим на ваши вопросы:
+7 701 006 41 81, вн. 3316, 3317, 3319, 3364
+7 701 006 41 80, вн. 3390, 3391
или по электронной почте sales@halykfinance.kz.

С уважением,
АО "Halyk Finance"


Halyk Research Daily: 19.03.2024

Коротко на текущий момент


- Индексы прервали снижение;
- Банк Японии поднял процентную ставку;
- Акции Google выросли из-за партнерства с Apple;
- Ожидается выход данных по строительной отрасли в США;
- Еврокомиссия начала расследование в отношении AliExpress;
- В Киеве заявили, что не планируют продлевать контракт с "Газпромом" на транзит газа.

Индексы прервали снижение

В преддверии старта двухдневного заседания ФРС США (19-20), рынок акций США прервал трехдневное снижение и вырос на 0.2-0.8%. Рынок не сомневается в том, что американский регулятор сохранит ставку на прежнем уровне 5.25-5.50%, и в большей степени сфокусируется на комментариях главы Федрезерва – Джерома Пауэлла. Наибольшую интригу также вызывают обновленные макроэкономические прогнозы ФРС США, в том числе ожидания регулятора по уровню ставок (federal funds rate). Комментарии председателя ФРС США, а также неожиданные корректировки в прогнозах американского регулятора будут способны внести волатильность на рынки.

PDF-версия обзора здесь.


Какие товарные рынки являются самыми высококонцентрированными в Казахстане?

На сайте Агентства по защите и развитию конкуренции были опубликованы данные по концентрации товарных рынков Казахстана за 2022 год и первое полугодие 2023 года. Уровень концентрации товарных рынков традиционно вот уже много лет во всем мире определяется с помощью индекса Херфиндаля-Хиршмана (Herfindahl-Hirschman Index – HHI) и коэффициентов концентрации (Concentration Ratio – CR). С помощью таких индикаторов можно выявить рынки, на которых присутствует небольшое количество компаний, которые обладают рыночной силой. За период 2022-2023 гг. на товарных рынках республиканского уровня была выявлена высокая концентрация на рынке ипотечного кредитования, услуг проведения профессиональной экспертизы лекарственных средств и медицинских изделий, буровзрывных работ, услуг маркетплейсов и реализации нефти.

Подробнее здесь.


Halyk Research Daily: 18.03.2024

Коротко на текущий момент


- Рынок продолжил коррекционное движение;
- Настроение потребителей оказалось ниже ожиданий рынка;
- Прогноз по выручке Jabil Inc сложился ниже ожиданий рынка;
- Финансовые результаты КазАтомПром за 2023 г.;
- Еврокомиссия начала расследование в отношении AliExpress;
- В Киеве заявили, что не планируют продлевать контракт с "Газпромом" на транзит газа.

Биржевые фондовые индексы США продолжили идти вниз и снизились в пятницу в пределах 1.0%. Основную часть снижения взяли на себя сектора информационных технологий (-1.2%), дискреционных товаров (-1.1%) и коммуникационных сервисов (-1.2%). В лидерах снижения оказались акции ведущего производителя программного обеспечения Adobe (-13.7%), чья квартальная отчетность опередила прогнозные оценки экспертов, однако, прогнозы на следующий квартал разочаровали инвесторов. В преддверии президентских выборов в РФ, курс российской валюты продолжил снижаться и ослаб в пятницу сразу на 1.1% до 92.5 рублей за доллар США. Примечательно, что снижение курса российской валюты произошло в условиях рост цен на нефть до 5-ти месячных максимумов. В настоящий момент цены на ресурс торгуются выше $85 за баррель.

Между тем, в фокусе внимания рынка на текущей неделе будет значиться двухдневное заседание ФРС США (19-20 марта). В условиях возобновления роста потребительской и промышленной инфляции, глава американского регулятора может расстроить рынки «ястребиной» риторикой на предстоящей встрече Федрезерва. Это, в свою очередь, может усилить падение стоимости казначейских облигаций США и негативным образом сказаться на рынке акций.

PDF-версия обзора здесь.




Halyk Research Daily: 15.03.2024

Коротко на текущий момент

- Данные по промышленной инфляции США (PPI) оказали негативное воздействие на рыночный сентимент;
- Прогноз по выручке Adobe Inc сложился ниже ожиданий рынка;
- Цена на акции Ulta Beauty снижается, несмотря на позитивный отчет;
- Количество обращений за пособием по безработице сложилось ниже ожиданий рынка;
- Розничные продажи в США сложились ниже ожиданий;
- КазМунайГаз опубликовал финансовые результаты за 2023 г.;
- Промышленное производство в ЕАЭС выросло на 4.7% в январе - ЕЭК;
- Землетрясение в Японии не вызвало нештатных ситуаций на местных атомных объектах. 

Данные по промышленной инфляции (PPI) оказали негативное воздействие на рыночный сентимент. По итогам торгов в четверг основные фондовые индексы скорректировались в пределах 0.35%. До начала торгов стало известно, что темпы роста производственной инфляции в феврале ускорились с 0.9% до 1.6% г/г и оказались выше консенсус-прогноза экспертов в 1.2% г/г. В месячном выражении рост PPI составил 0.6%, тогда как рынок прогнозировал сохранение показателя на прежнем значении 0.3%. Сильные данные по потребительской инфляции, опубликованные во вторник, наряду с выходом неожиданно высоких данных по производственной инфляции в четверг, развеяли надежды на то, что ФРС США в скором времени перейдет к началу цикла смягчения денежно-кредитной политики. Если прежде прогнозировалось, что американский регулятор снизит ставку на мартовской встрече (19-20 марта), то на текущий момент эти ожидания сместились с мая на июнь /июль. 

Сильные данные по инфляции ожидаемо привели к укреплению курса доллара США и снижению цен на золото. Кроме того, под особенный удар попал глобальный долговой рынок. Так, доходность по 10-летним трэжерис выросла сразу на 10 б.п. до 4.29%, а по 30-летним бумагам повысилась на 9 б.п. до 4.43%. Европейские государственные бумаги также снизились в стоимости. 

PDF-версия обзора здесь.


Риски госфинансирования венчурных инвестиций в Казахстане

Недавно на портале Открытые НПА для публичного обсуждения был опубликован проект закона по вопросам совершенствования системы государственной поддержки инновационной деятельности. Для развития венчурного рынка в Казахстане в документе предлагается предоставить возможность квазигосударственным организациям, банкам и банковским холдингам, накопительным пенсионным фондам, а также страховым и перестраховочным компаниям софинансировать венчурные фонды. Данные поправки вызывают серьезную обеспокоенность, учитывая, что венчурное инвестирование сопряжено с высокими рисками.

Подробнее здесь.


📈Торговая идея Halyk Finance: Cadence Design Systems

Уважаемый инвестор,
рады предложить вам инвестиционную идею:

Cadence Design Systems Inc. является одним из глобальных лидеров в области программного обеспечения для автоматизации проектирования электронных устройств (EDA). Компания предоставляет комплект программ и устройств, использующихся в течении всего процесса разработки электронного устройства, от автоматизированного создания шаблонов схем и их доводки, до изготовления и тестирования прототипов. Поэтому выручка Cadence тесно связана с инвестициями клиентов в исследования и разработки (R&D).
Потенциал роста +22%🚀!

1️⃣Рост затрат на исследования и разработки электронных устройств в 2024 г.
2️⃣Развитие ИИ технологий создает спрос на разработку новых видов техники
3️⃣Общий рост количества электронных устройств, задействованных в промышленном секторе

Подробнее в отчете Halyk Finance.

Ответим на ваши вопросы: 

+7 701 006 41 81 г. Алматы
+7 701 006 41 80 г. Астана
sales@halykfinance.kz

#HFIdeas


Экономика пробуксовывает на подъеме

Рост экономики за январь-февраль несколько улучшился, превысив отметку в 4%, однако на этом в существенной мере сказался эффект низкой базы. Хотя динамика показателей в большинстве отраслей сохраняется позитивной, спад налоговых поступлений в бюджет красноречиво свидетельствует, что экономический рост далек от устойчивого. При этом укрепление тенге несет как позитивные моменты в виде оживления инвестиций и потребления, так и негативные, в конечном счете стимулируя спрос на импорт. Мы сохраняем наш прогноз роста ВВП на уровне 4.5% в этом году, но в свете текущих проблем полагаем, что достижение такого роста не будет легким.

Подробнее здесь.


Halyk Research Daily: 14.03.2024

Коротко на текущий момент


- Биржевые фондовые индексы США не продемонстрировали в среду единой динамики;
- Intel Corp теряет контракт Пентагона на разработку чипов для военных;
- Снижение стоимости акций американской сети магазинов Dollar Tree;
- Акции Tesla снизились на фоне пересмотра целевой цены от Wells Fargo;
- Квартальная отчетность брокерской компании Robinhood превзошла ожидания рынка;
- МВФ планирует выбрать нового главу до конца апреля;
- Спикер палаты представителей США намерен надавить на сенат для принятия закона о запрете TikTok. 

Биржевые фондовые индексы США не продемонстрировали в среду единой динамики и завершили торги преимущественно в красной зоне во многом на фоне падения сектора информационных технологий (-1.1%). Лидером роста среди компонентов индекса S&P 500 (-0.19%) оказались акции одного из крупнейших производителей меди Freeport-McMoran (+7.6%), который сумел показать впечатляющую динамику роста на фоне роста стоимости цен на медь до пятимесячных максимумов до $8 927 за тонну (+3.1%). Дополнительную поддержку медному гиганту оказывают рекордно высокие цены на золото, которое формирует порядка 15% от всей выручки компании. Золотодобывающие компании на фоне возвращения к росту стоимости металла, тоже отметились в среду движением вверх. Так, котировки третьего в мире производителя золота Agnico Eagle Mines обновили годовые максимумы и выросли на 1.6%. При этом, следует отметить, что текущие уровни по акциям компании далеки от исторических максимумов 2020 года, когда золото впервые в истории на короткий промежуток времени ушло выше $2 000 за тройскую унцию. 

PDF-версия обзора здесь.


Налоговые реформы: новое правительство решило сдать назад?

8 сентября 2023 года прошлое правительство опубликовало свои предложения по изменениям в Налоговом Кодексе для публичного обсуждения. В том же месяце мы выпустили анализ этого документа, где отметили, что в Казахстане срочно необходима кардинальная полноценная налоговая реформа, однако меры правительства, предложенные в данном документе, были неполноценными, и они вызывали серьезные вопросы как с точки зрения общего подхода к налоговой реформе, так и по отдельным направлениям налогообложения. 7 марта этого года теперь уже новое правительство опубликовало этот же документ, но со своими изменениями. Несмотря на то, что в документе появились новые пункты по реформам и были внесены изменения в прошлые пункты, в целом можно отметить, что ничего кардинально в документе не изменилось, а некоторые изменения можно назвать серьезным откатом от и так неполноценных реформ без каких-либо пояснений со стороны правительства.

Подробнее здесь.


Новые награды Halyk Finance!

Вчера Казахстанская фондовая биржа наградила членов KASE по итогам 2023 года. Halyk Finance получил награды KASE как андеррайтер года и маркет-мейкер года на рынках акций и корпоративных облигаций, а также стал победителем в номинации «Лидер рынка акций». Таким образом, Halyk Finance стал обладателем сразу пяти наград KASE.

20 ta oxirgi post ko‘rsatilgan.