МФЦА (Международный финансовый центр «Астана»)

📈💱Недвижимость и REIT в МФЦА: как инвестировать в растущий рынок

🏢Что такое REIT и почему они важны?
Представьте, что вы хотите инвестировать в недвижимость, но покупка квартиры или офиса — это дорого и хлопотно. Здесь на помощь приходят REIT (Real Estate Investment Trusts) — фонды недвижимости, которые позволяют инвесторам зарабатывать на строительстве и управлении недвижимостью без необходимости покупать её напрямую.

🌟Бурный рост REIT в МФЦА
За последние 2 года чистые активы REIT-фондов в МФЦА увеличились более чем в 2,5 раза: с $14 млн в 2023 году до $38 млн в 2024. Это стало возможным благодаря регистрации новых фондов и росту существующих.

📊Виды фондов REIT в МФЦА
Non-exempt — подходит для розничных инвесторов, подлежит более строгому регулированию.
Exempt — менее строгое регулирование, рассчитан только на профессиональных инвесторов.

👉Преимущества REIT в МФЦА
✔️Независимая судебная система
✔️Знакомая нормативная база
✔️Налоговые льготы
✔️Возможность создания специализированных фондов
✔️Порог вложений в строительные проекты — не более 10% от активов.

🏢Основные вызовы и барьеры для развития REIT в Казахстане

🔍Ограниченная прозрачность рынка
Низкая степень информационной прозрачности затрудняет объективную оценку активов, создает информационные асимметрии и снижает доверие инвесторов.

💰Ограниченный доступ к финансированию
Фонды REIT требуют значительных объемов капитала, но доступ к долгосрочному финансированию в Казахстане остается сложным из-за слаборазвитого рынка капитала и высокой стоимости заемных средств.

📉Низкая инвестиционная осведомленность
Многие инвесторы недостаточно знакомы с преимуществами REIT. В Казахстане недвижимость традиционно воспринимается как актив для индивидуального владения, что ограничивает интерес к коллективному инвестированию.

📐Процесс создания фонда в МФЦА
В прикрепленном отчете сверху представлена пошаговая процедура создания фонда — от получения консультации до официального утверждения AFSA. Такой структурированный подход обеспечивает прозрачность и последовательность процесса.

🚀На бирже AIX состоялась первая сделка с  
сертификатами возобновляемых источников энергии I-REC
🤝Первая сделка по покупке 1000 сертификатов заключена между казахстанским производителем возобновляемой электроэнергии ТОО «Samruk-Green Energy» и лондонской трейдинговой фирмой Valor Carbon.  
⚡I-REC — лидер добровольного рынка сертификатов ВИЭ, действующий в 50+ странах. В сентябре 2024 года, верифицированные Ассоциацией ECOJER, они стали первым экологическим инструментом на AIX.
📌Асель Мукажанова, председатель правления AIX, отметила:

«Учитывая возрастающий интерес к торговле экологическими инструментами, AIX расширила возможности для своих участников. Мы получили официальную аккредитацию, позволяющую торговать сертификатами I-REC на нашей платформе. В настоящее время подобной аккредитацией обладает менее десяти компаний по всему миру».  

📌Данияр Кельбетов, главный директор по продуктам Администрации МФЦА подчеркнул:

«Мы считаем, что развитие добровольного рынка — это одно из новых направлений, которое позволит МФЦА укрепить свой вклад в устойчивое развитие нашего региона и способствует интеграции с международными рынками». 

📌Нуржан Аспандияр, директор Valor Carbon в Центральной Азии, добавил:

«Мы рады стать частью пилотной торговли на AIX, ведь это важный шаг для развития рынка климатических финансов в регионе, поскольку AIX — первая биржа в Казахстане, предоставляющая инфраструктуру для торговли I-REC и другими устойчивыми активами. Мы планируем активно сотрудничать с AIX, чтобы расширить спектр климатических инструментов и усилить интеграцию казахстанских I-REC в глобальные рынки. Это не просто локальная инициатива, а важный шаг в развитии рынка углеродных единиц и устойчивых финансовых механизмов в ЦА».

🔴 Миф 1: "I-REC – это просто “бумажка”, которая ничего не меняет"
✅ Факт: Сертификаты I-REC подтверждают факт генерации 1 МВт⋅ч чистой энергии. Чем больше компаний их покупают, тем сильнее они стимулируют развитие возобновляемых источников энергии.

🔴 Миф 2: "Компании покупают I-REC только ради красивых отчетов"
✅ Факт: Использование сертификатов помогает компаниям улучшать ESG-рейтинги в части охвата 2 (Scope 2) в соответствии с ведущими международными стандартами. Это не пиар, а экономическая выгода.

🔴 Миф 3: "I-REC выгоден только крупному бизнесу"
✅ Факт: Любая компания, даже небольшой офис, может закупать сертификаты I-REC, чтобы заявить о приверженности экологии. Это доступный инструмент для устойчивого развития.

🔴 Миф 4: "I-REC можно покупать бесконечно, и это заменяет реальный переход на ВИЭ"
✅ Факт: Сертификаты не заменяют прямое использование возобновляемой энергии, но позволяют компенсировать потребление традиционной электроэнергии, где нет альтернатив. Они помогают бизнесу двигаться к углеродной нейтральности и поддерживают развитие зеленой энергетики.

🔴 Миф 5: "I-REC – это дорого"
✅ Факт: Цена сертификатов варьируется в зависимости от региона и источника энергии, но она гораздо ниже, чем строительство собственной ВИЭ-генерации. Это доступное решение для компаний, которые хотят озеленить энергопотребление уже сегодня.

☀️Доброе утро! Мы подготовили для вас подборку мифов и фактов о международном сертификате возобновляемой энергии I-REC. Это отличный способ освежить знания о том, как работает этот инструмент и как он помогает компаниям становиться экологичнее.🌱

📲Также прикрепляем видео-разъяснение от нашего эксперта Алана Бокаева. В нем он простым языком объясняет все ключевые моменты — обязательно посмотрите!

🌐Финансовый пульс: Дайджест новостей из мира финансов и экономики
1. В Астане в 2025 году запустят 55 инвестиционных проектов
В 2025 году в Астане запустят 55 инвестиционных проектов, обеспечивая всестороннюю поддержку инвесторам. Аким столицы Женис Касымбек посетил предприятия, включая хлебозавод и овощехранилища, способствующие развитию пищевой промышленности и логистики. Общий объем инвестиций в новые проекты превышает 10 млрд тенге, создано около 450 рабочих мест.
🔗Подробнее
2. S&P: Рост добычи нефти положительно повлияет на экономику Казахстана
S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB-/A-3» с прогнозом «стабильный». Аналитики ожидают, что ликвидные внешние активы страны будут значительно превышать внешний долг, а рост добычи нефти положительно повлияет на экономику. Фискальная траектория будет зависеть от налоговой реформы и ограничений на трансферты из Нацфонда.
🔗Подробнее
3. На развитие агропромышленного сектора направят 1,5 трлн тенге
В 2025 году на развитие агропромышленного сектора Казахстана направят 1,5 трлн тенге через АКК и «КазАгроФинанс». Средства пойдут на поддержку сельхозпроизводства, переработку продукции, орошение, теплицы и развитие инфраструктуры. Кредитование будет способствовать снижению импорта, стабилизации цен и укреплению экспортного потенциала.
🔗Подробнее
4. В Қазақстан темір жолы запущен процесс разделения
«Қазақстан темір жолы» (КТЖ) проводит реорганизацию, разделяя функции оператора инфраструктуры и грузового перевозчика. Завершено разграничение обязанностей по планированию транспортировки, утвержден график движения поездов, рассматривается передача управления движением. Разделение направлено на развитие конкуренции в железнодорожной сфере и требует нового технологического взаимодействия.
🔗Подробнее
5. Фархат Сарсекеев возглавил АО «Фонд развития предпринимательства «Даму»
В холдинге «Байтерек» представили коллективу Фонда «Даму» нового председателя правления Фархата Сарсекеева.
Фархат Сарсекеев родился в 1984 году. Окончил Казахский Национальный Технический Университет им. К.И. Сатпаева и Казахскую академия труда и социальных.
🔗Подробнее

📢 Как Казахстан может улучшить систему углеродного регулирования? Отчет МФЦА 🌿♻️

Эксперты МФЦА подготовили отчет «Системы торговли выбросами и добровольный углеродный рынок: глобальный обзор и перспективы для Казахстана», который раскрывает ключевые аспекты регулирования углеродного рынка.

🔍 Основные выводы:
✅ В развитых странах углеродные квоты распределяются частично на платной основе, что формирует рыночную цену на углерод.
✅ В Казахстане 100% квот раздается бесплатно, что ведет к низкой цене на углерод — всего $1 за тонну CO₂, тогда как в ЕС в 2023 году цена достигала $90.
✅ Торги углеродными единицами на бирже в Казахстане приостановлены с 2022 года, что снижает стимулы к декарбонизации.

🎯 Развитие углеродного рынка в Казахстане должно поддержать достижение страной углеродной нейтральности к 2060 году, а также помочь исполнению международных обязательств республики по сокращению выбросов парниковых газов.

💬 Данияр Кельбетов, главный директор по продуктам Администрации МФЦА:

«В Международном финансовом центре «Астана» мы стремимся возглавить разработку новых рыночных механизмов и продуктов, которые не только стимулируют экономический рост, но и вносят вклад в глобальные усилия по обеспечению устойчивого развития. Наша современная инфраструктура и технологические возможности служат краеугольным камнем для реализации этих инициатив, формируя МФЦА как площадку для устойчивых инвестиций и инновационных продуктов».

Ознакомиться с отчетом можно ниже 👇