TENGENOMIKA

🇰🇿❗️ Нацбанк выразил обеспокоенность относительно высокого ненефтяного дефицита бюджета и зависимости расходов от Нацфонда

Сегодня на пленарном заседании Сената Парламента Казахстана по вопросу «О республиканском бюджете на 2025-2027 годы» зампред регулятора Виталий Тутушкин доложился об итогах денежно-кредитной политики с начала года и сделал несколько важных тезисов. Так, с начала года Нацбанк Казахстана уже четыре раза снижал базовую ставку, уменьшив ее на 1,5 п.п. с 15,75% до 14,25%.

По прогнозам регулятора, в ближайшие два года инфляция приблизится к таргету в 5% и сформируется в 2025 году в коридоре 5,5-7,5%, в 2026 году – 5-7%. В настоящее время проходит ежеквартальный процесс обновления прогнозов, так называемый прогнозный раунд, итоги которого опубликуют 29 ноября.

Г-н Тутушкин отмечает сохраняющиеся проинфляционные риски. С внешней стороны они вызваны ростом цен в основных странах-торговых партнерах и ростом мировых цен на продукты питания. Внутренние факторы включают продолжающийся рост тарифов на жилищно-коммунальные услуги, сохраняющийся высокий внутренний спрос на фоне фискального стимулирования, а также незаякоренные инфляционные ожидания.

Наконец, что очень важно в свете обсуждения республиканского бюджета на 2025 г., ненефтяной дефицит остается высоким, и значительная доля расходов бюджета по-прежнему зависит от трансфертов из Нацфонда. Для сведения, за 9 месяцев текущего года поступление средств в республиканский бюджет составило 18,6 трлн тенге, из них трансферты и займы – 9,57 трлн тенге или 51,4%, а налоговые и неналоговые поступления – 48,6%.

💬 Парламенту и Правительству Казахстана в очередной раз указывают на признаки фискального кризиса, из которых пока выводов не делается. Кстати, ВАП об этом писал не раз и мы хотим обратить внимание, что нет смысла в принятии каждый год трехлетного бюджета, если по факту мы принимаем бюджет лишь на год вперед. Это также подчеркивает наше неумение планировать даже на ближайшие три года.

💡Впрочем у Сената Казахстана есть право отправить сам бюджет на доработку, на что мы и надеемся...

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿💬 Голос разума или как глава АРРФР Мадина Абылкасымова исчерпывающе высказалась на тему возможного выхода на IPO госбанка Отбасы Банка

Относительно недавно председатель АЗРК Марат Омаров на круглом столе Halyk Finance сообщил о планах по выводу на первичное публичное размещение акций госбанка и института развития Отбасы Банка. Уже на днях в СМИ пошли материалы на тему выхода Отбасы банка на IPO и какие перспективы это сулит рынку и самому эмитенту.

Например, глава Отбасы Банка Ляззат Ибрагимова в интервью для Forbes Kazakhstan рассказала, что выход на IPO и снижение доли участия единственного акционера в лице национального управляющего холдинга «Байтерек» в капитале фининиститута предполагает сокращения и доли господдержки. Более того, Ибрагимова аргументирует тем, что сейчас госисточники формируют большую часть баланса Отбасы банка и это один из факторов, который мешает финансовому институту полноценно развиваться. По ее мнению, IPO предоставляет возможность вернуть деньги, которые государство вложило в уставный капитал банка.

В свою очередь, в интервью для Besmedia глава финрегулятора Мадина Абылкасымова назвала вопрос вывода Отбасы банка на IPO не проработанным из-за «исключительности» госбанка, который еще является институтом развития. Как поясняет Абылкасымова, и о чем мы не раз писали с недоумением, на госбанк возложены госфункции, и он имеет доступ к большому объёму госфинансирования. Продажа его частному инвестору при наличии большого объёма госфинансирования, которое он будет продолжать получать за счёт госсредств, ставит вопрос создания неравных условий для конкуренции на рынке и для многих коммерческих банков, которые не имеют доступа к таким госисточникам фондирования.

❗️ Если проще, то Отбасы банк – это не только госбанк, который имеет уникальное право привлекать жилищные сбережения и получать госпремию и господдержку, но и стал институтом развития, куда передаются под управления средства Нацфонда и бюджета под образовательные программы. Поэтому, вывод такой «успешной» истории успеха, который за счет монополии на ипотечном рынке практически «убил рыночных игроков» и продолжит в будущем зависеть от господдержки, выглядит для нас не только не проработанным, но и показательным кейсом «приватизации» и «либерализации» рынка.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿↗️ Инфляционные процессы Казахстана в октябре: базовая и сезонно-очищенная инфляция резко выросли, отражая давление от бюджетного стимулирования спроса и обесценения тенге в последние месяцы

Расширенный отчет Нацбанка Казахстана по инфляционным тенденциям за октябрь 2024 года указал на резкое ускорение сезонно очищенной инфляции до максимума с июля этого года. При этом, основными факторами роста стали ускорение непродовольственной и сервисной компонент (платных услуг).

Так, месячная сезонно-очищенная инфляция в октябре составила 0,83%, после 0,63% в сентябре, а медианная оценка сезонно очищенной базовой инфляции (рассчитанная различными способами) выросла в октябре до 0,60%, после 0,55% в сентябре.

Крайне важно отметить, что в октябре 2024 года несколько
увеличился диапазон оценок сезонно очищенной базовой инфляции, что указывает на увеличение волатильности инфляционных процессов.

В целом, как отмечает Нацбанк, темпы роста цен на продовольственные товары в годовом выражении замедляются на фоне дефляции цен производителей в сельском хозяйстве, а также дезинфляции цен производителей продуктов питания в годовом выражении. Напротив, годовая непродовольственная инфляция ускорилась в условиях устойчивого потребительского спроса и роста импортных цен на фоне ослабления номинального обменного курса тенге.

💬 Инфляционные процессы в октябре демонстрируют давление от устойчивого спроса и ослабления обменного курса, поскольку в непродах наибольший вклад в ускорение цен фиксируется в аудио и видео аппаратах (7,8%), в частности телевизоры (10%), ноутбуки (7,8%) и планшеты (7,7%). Растут цены и на бытовые приборы (2,6%), включая кухонные плиты (8,3%), холодильники (7,7%) и стиральные машины (6,2%). Все эти товары реагируют и перестраиваются в ответ на обесценение номинального курса тенге.

❗️ P.s. кстати практически остановился рост цен на ГСМ после марта, что связано с регулированием и сдерживанием со стороны государства. И это в условиях, когда вокруг нас страны с более дорогим топливом и с частым внутренним дефицитом из-за нелегального вывоза и растущего спроса.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿📍Yandex Qazaqstan успешно внедрил ИИ для повышения точности поиска адресов

API Яндекс Карты представили в Казахстане новую версию Геокодера, который теперь работает на базе искусственного интеллекта и еще эффективнее ищет локации на карты, преобразуя адреса в координаты и обратно.

Новый Геокодер способен адаптироваться к местным особенностям поиска адресов и более устойчив к неструктурированным запросам с опечатками или комбинацией языков. Иными словами, он определяет местоположение на карте, даже если пользователь ввел адрес с ошибками, опечатками или сокращениями. Отмечается, что точность поиска адреса повысилась благодаря обучению нейросетей на реальных примерах ввода данных казахстанцами.

Вот один из примеров:

клиент вводит на сайте компании адрес «Астена бегтурова 4/6» (поторопился-опечатался). Это не смутит Геокодер на ИИ - он быстро поймет, что пользователь имел в виду «Республика Казахстан, Астана, улица Абикена Бектурова, 4/6», и отобразит нужную точку на карте.

❓В каких сценариях полезен Геокодер на ИИ?

- Компаниям из сферы электронной коммерции Геокодер на базе ИИ поможет улучшить обслуживание клиентов благодаря корректному нахождению адресов, заполненных пользователями при оформлении заказов.
- Девелоперы с помощью Геокодера смогут показывать расположение своих строящихся объектов на карте, что упростит продажи, так как потенциальные покупатели сразу увидят, где находится будущий ЖК или коттеджный поселок, даже если у него еще нет собственной отметки на карте.
- Логистические компании благодаря улучшенному поиску адресов смогут корректно оценивать стоимость доставки, повышая операционную эффективность и прозрачность для пользователей.

💬 Это решение - настоящий пример того, как использовать технологии во благо бизнеса. Браво, Yandex Qazakhstan!

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿‼️ Возвращение раньше установленного срока мер жестокого валютного контроля в Казахстане

Еще 28 сентября прошлого года аналитики инвестиционного банка Teniz Capital Investment Banking прогнозировали высокую вероятность возвращения жестких мер валютного контроля со стороны регулятора, в частности, возврата нормы по обязательной продаже валютной выручки квазигоссектором раньше заявленного срока окончания решения, установленного на 1 января 2025 года» в своем аналитическом обзоре «Динамика курса USD/KZT».

Получается спустя чуть более года после этого прогноза Нацбанк совместно с Правительством Казахстана приняли решение о возврате нормы обязательной продажи 50% инвалютной выручки компаний квазигоссектора на бирже KASE.

Мы сегодня уже ссылались на данное решение, где регулятор отмечал рост спроса на инвалюту, обусловленную увеличением общей экономической активности, в том числе внешнеэкономической активности. Также, указывался рост бюджетных расходов и расходов квазигоскомпаний на инфраструктурные и инвестиционные проекты. Все эти факторы в совокупности стимулируют рост импорта и, соответственно, рост спроса на инвалюту.

Ранее эта норма действовала до августа 2023 г., когда она была приостановлена в связи с изменившимися макроэкономическими условиями. То есть это инструмент жесткого валютного контроля, который может быть оперативно задействован для сглаживания шоков.

💡При прочих равных, это должно способствовать увеличению предложения долларов США, что, в свою очередь, удовлетворит повышенный спрос на них в моменте и приведет к укреплению тенге.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿💡Дататон по вопросам экономики среди студентов ведущих казахстанских вузов

На прошлой неделе при поддержке Банка Развития Казахстана и Назарбаев Уиверситета были подведены итоги Dataton Data Challenge, где автору @tengenomika выпала большая честь быть в числе жюри.

В итоговый питчинг отобрались команды студентов по темам «Влияние секторов экономики на рост в Казахстане» и «Анализ потребности Казахстана в инфраструктуре и возможности финансирования». Данные темы, как отметили все участники и жюри, являются очень актуальными для экономики нашей страны. Кстати, в числе жюри был и вице-министра национальной экономики Казахстана Касенов Арман Бакитжанович, что подчеркивает особую актуальность и внимание со стороны МНЭ.

Все участвовавшие команды продемонстрировали высокий уровень подготовки и возможности использования самых передовых инструментариев, включая моделирование и анализ данных с использованием ИИ, для выявления взаимосвязей и визуализации. Хочется поблагодарить организаторов и участников за крутой ивент и пожелать, чтобы такие кейс-чемпионаты проводились чаще и ликвидировали текущий дефицит идей.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔍 Новая пенсионная карта TAN от Home Credit Bank

Home Credit Bank запустил новую дебетную карту TAN, предназначенную для пенсионеров. Эта карта предлагает уникальные преимущества, которые помогут сделать повседневные финансовые операции более выгодными и удобными.

Преимущества карты TAN:
▫️10% кэшбека на покупки в аптеках в течении 12 месяцев
▫️3% кэшбека на все другие расходы
▫️Бесплатное обслуживание карты
▫️Нет комиссий за переводы на карты в Казахстане
▫️Нет комиссий до 500 тыс тенге в месяц за снятие наличных в банкоматах Home Credit Bank и других банкоматах по всему миру

С картой TAN можно снизить ставку по кредиту на 2%, и эта льгота возвращается в виде кешбэка при выполнении двух условий: если пенсия поступает на карту и выполнен платеж по кредиту.

❓Как оформить карту TAN?

Для оформления карты достаточно посетить любое отделение Home Credit Bank с пенсионным удостоверением. Банк сам переведет пенсию на карту, без необходимости обращаться в ЦОН. Через 3–5 рабочих дней после оформления карты вам поступит уведомление о регистрации карты в Государственном центре по выплате пенсий (ГЦВП).

Подробнее о карте можно узнать на сайте Home Credit Bank.

Лицензия №1.2.36/40 от 17.08.2022 г., выдана АРРФР

🇰🇿⚡️⚡️⚡️ Принято решение Правительства об отмене всеобщего декларирования физических лиц в Казахстане после предложения Главы государства

На прошлой неделе президент Токаев выразил сомнение в целесообразности введения всеобщего декларирования 4 этапа, где планировалось ввести в систему декларирования все физические лица в Казахстане. Ранее в эту систему вошли госслужащие и приравненные к ним, квазигоссектор, руководители бизнеса и ИП. Теперь же перед финальным этапом принято решение Правительства об отмене последнего этапа.

Понятно, что при текущем уровне цифровизации и фискализации экономики, когда госорганы через налоговых агентов «видят» все потоки и доходы физлиц декларирование является номинальным процессом. Однако, мы убеждены, что суть всеобщего декларирования не только в отражении своих данных, но и во взращивании культуры декларирования и налоговой ответственности населения.

💬 Напомним, что во всем развитом мире именно налоги от физических лиц являются ключевым источником поступлений бюджета. Хотя на текущем этапе в Казахстане ситуация иная, а основную часть налогов оплачивает бизнес, но для будущего экономического и фискального развития Казахстана важно прививать культуру осведомленных и ответственных налогоплательщиков.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿❗️ Половину экономического роста Казахстана за январь-сентябрь текущего года обеспечили торговля, строительство и АПК при вкладе их добавленной стоимости в ВВП на уровне 25%

Бюро нацстатистики на прошлой неделе представило оперативные данные по ВВП методом производства за январь-сентябрь 2024 г., по которому объемом произведенного ВВП за январь-сентябрь 2024 года составил 84,7 трлн тенге или 184,7 млрд USD. Рост экономики за отчетный период составил к прошлом году в реальном выражении 4,1%, при оценке Правительства в 4,0%.

При этом, наибольший вклад в росте экономики внесли отрасли торговли (1,0 п.п.) и промышленности (0,84 п.п.). Между тем, половину экономического роста в 4,1% обеспечили такие отрасли как торговля, строительство и АПК. НО, вместе с тем валовая добавленная стоимость или стоимость валового выпуска за вычетом стоимости промежуточного потребления, служащая показателем вклада в ВВП, внесенного отдельными производителями, отраслями или секторами экономики, для этих трех отраслей составила лишь 25,6%. Последнее важно, поскольку отражает уровень добавленной стоимости в результате деятельности отдельной сферы экономики.

💬 Поэтому, мы не раз отмечали, что экономический рост Казахстана в текущем году, простимулированный фискальным импульсом за счет инвестиций в низкотехнологичные отрасли, является фактором неустойчивого роста.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿⚡️⚡️⚡️Азиатский Кредитный Фонд готовит дебютный выпуск облигаций на KASE

Микрофинансовая компания «Азиатский Кредитный Фонд» в этом месяце (27 ноября) дебютирует на фондовом рынке Казахстана, предлагая инвесторам облигации на KASE. АКФ занимает 9-е место среди казахстанских МФО по размеру активов и кредитного портфеля.

Азиатский Кредитный Фонд на рынке более 27 лет и оказывает услуги микрофинансирования предпринимателям в сельской местности. Главным мажоритарным участником АКФ является BOPA – холдинговая компания, конечными бенефициарами которой являются как физические, так и юридические лица Дании и Финляндии. На сегодняшний день у компании открыты 13 филиалов, 64 офисов по Республике Казахстан, работает 567 сотрудников.

▫️Объем облигационной программы – 6 млрд тенге.
▫️Объем первого выпуска в пределах программы – 2 млрд тенге
▫️Тикер: MFCF, биржа – KASE.
▫️Номинальная стоимость – 1000 тенге
▫️Купон – 21% годовых
▫️Срок обращения – 2 года
▫️Частота купонных выплат – ежеквартально (4 раза в год)

Чтобы приобрести облигации АКФ, инвестору необходимо открыть брокерский счёт в любой брокерской компании, включённой в официальный список KASE, а затем подать приказ на покупку облигаций АКФ.

Финансовые показатели компании демонстрируют стабильный ежегодный рост. Так, за 2023 г. активы выросли на 40% до 33,2 млрд тенге, кредитный портфель до 26 млрд тенге, собственный капитал составляет 4 млрд тенге. Показатель чистой прибыли по итогам 2023 года составил 841 млн тенге, при этом NPL – менее 4,1%. Активы с начала 2024 года и по состоянию на 1 ноября выросли на 30%, до 43 млрд тенге, объем кредитного портфеля на 39% (до 36 млрд тенге). Количество клиентов выросло с начала года на 9% и составило 45 639.

При этом компания придерживается строгой корпоративной структуры, соответствующей международным стандартам, включающей наблюдательный совет, институт независимых директоров, подразделения риск-менеджмента и внутреннего аудита. Более подробную информацию о компании можно узнать на сайте, а также на сайте KASE в разделе «Эмитенты». По вопросам покупки облигаций можно обратиться в call center 5061.

❗️ Ремарка: любые инвестиции сопряжены с риском потери вложенных средств.

Лицензия АРРФР № 02.21.0008.М от 04.03.2021 на осуществление микрофинансовой деятельности

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿💬 Глава Нацбанка Тимур Сулейменов:

— Не будет инфляции в районе 5% не будет базовой ставки в районе 8-9%. Не будет кредитов под 11%.

— Много лет говорили о двойном мандате. А сейчас я думаю, что нам нужно вместе с правительством работать над соблюдением мандата со стороны правительства. Нужно зафиксировать усилия правительства на снижение инфляции!

— Ожидать вдруг, что мы с какого-то перепугу начнем снижать ставку при фискальной экспансии, при высокой инфляции. Ясно что мы этого делать не будем. Свой мандат мы никогда не забудем, мы отвечаем за него не перед правительством, а перед всей страной.

— До тех пор, пока мы не разберемся с инфляцией — а это будет болезненно. Это снижение затрат и повышение доходов. Да, повышение налогов. Это не будет просто. Но это создает предпосылки для большого экономического рыночного рывка.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🏢 Про Цифровой тенге говорит теперь не только Нацбанк

Минфин и Антикор видят перспективы использования цифровой валюты.

Наступил 2024 год и вторая фаза внедрения цифрового тенге в Казахстане. Одним из ключевых направлений второй фазы является именно проект цифрового НДС.

«Проект Цифровой НДС пилотируется с участием Комитета госдоходов и 8 компаний. Смысл в том, что если сегодня для возврата НДС требуется 55 и более дней, то при соблюдении всех условий Цифровой НДС позволит бизнесу получить возврат НДС в течение 15 рабочих дней»

- Асет Турысов, Вице-министр финансов,

📈Цифровой тенге меняет подход к ценообразованию в государственных закупках. Переход от маржинального подхода к тарификации стимулирует подрядчиков повышать качество работ.

💬Даурен Сартаев, заместитель председателя правления АО «Народный банк Казахстана», отметил:

«Если раньше крупные подрядчики госзаказов зарабатывали на марже, то в новой логике ЦТ идет переход к тарификации. Важно, чтобы вмешательство государства в ценообразование и доходность предприятия было разумным и стимулировало более качественно выполнять работу.»

🔎 Механизм окрашивания денег позволит отслеживать путь финансовых средств от момента выделения до их полного освоения. Это станет ключевым инструментом для предотвращения коррупции.

💬Данияр Магауин, руководитель Службы превенции Агентства РК по противодействию коррупции, отметил:

«

Кардинальные изменения в ситуации возможно обеспечить только через современные системы контроля. Механизм окрашивания денег поможет отслеживать весь путь перемещения денежных средств.

»

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿↗️🔍 Экономика Казахстана за январь-октябрь 2024 года: рост поддерживается за счет сельского хозяйства, стройки и торговли, а доля бюджетных средств в капитальных инвестициях достигла почти 20%

БНС АСПР РК выпустил сборник соцэкономразвития Казахстана за первые 10 месяцев текущего года. Краткосрочный экономический индикатор остался без изменений в 105,3%, после 105,3% в январе-сентябре 2024 года. Основной вклад в рост КЭИ внесли сельское хозяйство, строительство и торговля в то время как промышленность, связь, и транспорт росли наименьшими темпами.

🔎 КЭИ рассчитывается по реальному темпу роста 6 отраслей - сельское хозяйство, промышленность, строительство, торговля, транспорт, связь.

🇰🇿🔺🌐 Внешняя торговля: за январь-сентябрь 2024 года объем внешнеторгового оборота составил 104,3 млрд USD и вырос впервые по году на 1,1%. В годовом выражении экспорт вырос до 61,4 млрд USD (+5,6% г/г), а импорт сократился за год до 43 млрд USD (-4,8% г/г).

Отрасли экономики (за январь-октябрь 2024 года YoY):
- КЭИ (60% ВВП): +5,3% (+5,3% – здесь и далее за январь-сентябрь 2024 года YoY);

↘️🏭 объем промышленного производства: +2,6% (+3,1%);
🔺🌽 объем сельхоз продукции и услуг +12,7% (+11,1%)
🔺🏗 объем строительных работ: +10,2% (+10,1%);
🔺🚛 грузооборот: +1,6% (+0,9%);
↗️🚕 пассажирооборот: +13,7% (+13,3%);
↘️📶 выпуск в отрасли связи: +5,7% (+6,4%);
🔺🏬 розничная торговля: +8,7% (+7,3%);
🔺🏪 оптовая торговля: +6,6% (+5,7%).

Инвестиции в основной капитал и доходы населения:
❗️ инвестиции в основной капитал за январь-октябрь 2024 года: 13,6 трлн тенге или +1,9% г/г, после +0,6% г/г – за январь-сентябрь 2024 года; Доля бюджетных средств выросла до 19,6%, после 19,0% в январе-сентябре.

↗️ среднедушевые номинальные доходы за сентябрь 2024 года: 205,374 тенге (206,456 тенге в августе 2024 г.);
🔺 номинальный рост в январе-сентябре год к году: +9,3%;
❗️ реальный рост в январе-сентябре год к году: +0,6%.

💬 Правительство продолжает стимулировать экономику за счет увеличения расходов и поддержку отраслей как сельское хозяйство, строительство. Более того, фискальный импульс как показывают данные стимулирует рост импорта и отрасли торговли. Между тем, ключевой сектор для пополнения доходов бюджета промышленность напротив замедляется из-за слабого роста горнодобычи и стагнации обработки.

#итоги_состояния_экономики

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔺🎯 Объем депозитов в депозитных организациях Казахстана в октябре вновь обновил исторический рекорд, в основном благодаря притоку средств бизнеса

По данным Нацбанка, в октябре 2024 года объем депозитов в депозитных организациях Казахстана вырос за месяц на 3,1% до 37,9 трлн тенге (новый исторический рекорд), а за год рост в 18,2%. При этом в октябре рекордный рост показали депозиты небанковских юрлиц (+4,7% м/м), в то время как депозиты физлиц выросли на 1,8% м/м.

Между тем, уровень долларизации депозитов (доля вкладов в инвалюте в общем объеме депозитов) в октябре сохранилась на историческом минимуме в 21% (24% в октябре 2023 года).

↗️ При этом, в разрезе компонент депозитной базы наибольший вклад в месячном притоке внесли:

🇰🇿🔺другие (срочные) депозиты юрлиц в тенге (+2,17 пп).
🇰🇿🔺другие (срочные) депозиты физлиц в тенге (+0,87 пп).
🇺🇸🔺 переоценка по курсу USDKZT (+0,26 пп).

↘️ Напротив, основной вклад в снижении депозитной базы пришёлся на:

🇰🇿🔻переводимые (несрочные) депозиты физлиц в тенге (-0,65 пп).

В октябре общая депозитная база показала внушительный рост, где вклад в притоке в основном пришелся на тенговые вклады (+2,45 пп.), и меньше на инвалютные вклады (+0,36 пп.). При этом, основной вклад в притоке пришелся на срочные вклады бизнеса и населения в тенге.

🤐 TENGENOMIKA