Type to search
Advanced channel search

Дешевле только даром

Быстрый набор подписчиков от 3 руб
img
ad

Делай от 1к подписчиков ежедневно

Подключайся к рекламной платформе и расти свой канал
img
ad

Тонна живых подписчиков

Для твоего канала по выгодной цене
img
ad

Комментарий

@commentariuskz
Channel's geo and language: Kazakhstan, Russian
Category: Economics

По всем вопросам @commentator_kz
🇰🇿 экономика
🏠 недвижимость
💰 курс доллара
🤥 банки
👨‍💼 рейтинг эффективные люди @epekz
Подкасты
🔸youtube youtube.com/@commentariuskz
🔸apple podcast shorturl.at/bV578

Related channels  |  Similar channels
Channel's geo and language
Kazakhstan, Russian
Category
Economics
Statistics
Is this your channel? Confirm Канал в реестре блогеров РКН? Confirm Channel history
667
793
789
781
824
824
Posts filter

Комментарий

30 Jan, 11:14

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Goldman Sachs: В середине 2023 мы представили тезис о цикле инвестиций в ИИ, достигающем 2% годового ВВП, где 1) первоначальный всплеск инвестиций в оборудование, необходимый для обучения ИИ-моделей и обработки запросов, со временем ослабнет по мере снижения вычислительных затрат, в то время как 2) инвестиции в ИИ-программное обеспечение будут постепенно расти по мере увеличения конечного спроса. Этот тезис в целом оправдался, хотя его реализация оказалась более сдвинутой к началу цикла, чем мы ожидали.

Сообщения этого уикенда о том, что DeepSeek смог достичь аналогичной производительности ИИ-моделей при значительно меньших затратах по сравнению с существующими моделями, ставят под вопрос то, не наступает ли стадия снижения затрат в цикле инвестиций в ИИ раньше, чем ожидалось, насколько устойчивы крупные инвестиции в ИИ и смогут ли инфраструктурные компании в сфере ИИ получить непропорционально большую долю выручки
2.6k 0 0 44
Комментарий

30 Jan, 10:36

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Goldman Sachs: Мы прогнозируем +1.8% annualized роста ВВП в сегодняшнем отчёте, что на 0.8 п.п. ниже консенсуса и на 0.5 п.п. ниже модели GDPNow от Atlanta Fed. Мы ожидаем, что накопление запасов внесёт -0.8 п.п. в рост ВВП за 4Q, частично отражая временные удары по производству из-за ураганов и забастовок.

В дальнейшем мы ожидаем ускорения роста ВВП до +2.4% annualized в 2025Q1 и +2.4% в среднем за 2025
3.7k 0 0 45
Комментарий

30 Jan, 10:15

Open in Telegram Share Report
💵 ЦБ Бразилии из-за инфляционных рисков поднял ставку до 13.25% (+1%). Глобальная неопределенность связана с экономикой США и политикой ФРС. Внутренний рынок силен, но инфляция растет (прогноз на Q3 2026 – 4,0%). Ожидается еще одно повышение, дальнейшие шаги зависят от инфляции и экономики

🤠 Бразилия не подводит, похоже Габриэль Галиполо новый Пауэлл
3.9k 0 0 57
Комментарий

30 Jan, 09:23

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Goldman Sachs: За 20 лет инвесторы переориентировались на пассивное управление. В 2005 хедж-фонды и активные фонды доминировали (80%+), но рост доступности ETF и низкие комиссии сделали пассивные стратегии популярнее. В 2025 их доля достигла 55%, что подтверждает сдвиг в сторону индексного инвестирования

🤠 Рост пассивного инвестирования несет риски: повышенная волатильность, искажение цен из-за концентрации капитала, снижение эффективности ценообразования, риск пузыря, зависимость от крупных фондов и проблемы ликвидности в кризис
4k 0 1 10 48
Комментарий

30 Jan, 08:35

Open in Telegram Share Report
🇺🇸 Дональд Трамп:
Если бы ФРС тратила меньше времени на DEI, гендерную идеологию, зеленую энергетику и фейковое изменение климата, инфляция никогда бы не стала проблемой
3.9k 0 1 2 82
Комментарий

29 Jan, 22:50

Open in Telegram Share Report
🇺🇸 Джером Пауэлл, Председатель ФРС:
• Экономика сильная, но инфляция всё ещё завышена.
• Рынок труда не является источником инфляционного давления.
• Торопиться со снижением ставки не нужно.
• Мы сосредоточимся на реальном прогрессе в борьбе с инфляцией, прежде чем снижать ставку.
• Нам не нужно дальнейшее ослабление рынка труда для достижения цели по инфляции.
• Не буду комментировать высказывания Трампа.
• Не говорил с Трампом.
• Моя оценка политики ФРС не изменилась.
• Снижение ставки возможно только при реальном прогрессе в борьбе с инфляцией.
• Дальнейшее ослабление рынка труда не требуется.
• Решения будут зависеть от новых данных.


upd
• Рассматриваем детали новых исполнительных указов.
• ФРС не будет действовать, пока не увидит гораздо больше, чем сейчас.
• Нужно больше прогресса по снижению инфляции.
• Ожидаю дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией.
• Нам нужны серийные показания, указывающие на снижение инфляции.
• Мы значительно выше нейтральной ставки.
• Эффекты от введения пошлин очень широки, не знаем, как это отразится на потребителях.
• Внимательно наблюдаем за распродажей на рынках из-за ИИ.
• Нам не нужно ждать инфляции в 2%, чтобы снизить ставки.
• Цены на активы завышены по многим метрикам [
🤯
]
4.4k 0 1 8 60
Комментарий

29 Jan, 22:22

Open in Telegram Share Report
Video is unavailable for watching
Show in Telegram
💵 ФРС сохранил процентные ставки на прежнем уровне. Заявление FOMC содержит лишь незначительные изменения:

- Условия на рынке труда остаются стабильными
- Уровень инфляции остается несколько повышенным

Комментариев о прогрессе в снижении инфляции нет

🤠 высоко и долго
4.4k 0 3 66
Комментарий

29 Jan, 19:49

Open in Telegram Share Report
🥇 BNP Paribas: Мы сохраняем бычий взгляд на золото в 1 кв. 2025 и ожидаем, что макро и геополитическая неопределенность продолжит подталкивать его к новым максимумам в USD в этом квартале. Мы открываем длинную колл-спред позицию на апрель 2025 с диапазоном $2 900–$2 950 за унцию.

Длинный колл-спред на золото (апрель 2025) включает покупку опциона $2 900 и продажу $2 950 за $11/унция. Размер сделки – 20 тыс. унций, спот-цена на 27 января составляет $2 769. С момента прогноза ($2 830 в Q1 2025) золото выросло на 4% до $2 750 из-за неопределенности вокруг политики Трампа. FOMC фиксирует рост рисков. Золото обновляет максимумы и остается ключевым хеджем. ЦБ Китая возобновил покупки в сентябре
4.4k 0 3 2 51
Комментарий

29 Jan, 19:38

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Kaspi.kz (NASDAQ: KSPI) завершил покупку 40 млн акций класса A и 173,2 млн акций класса B D-Market Electronic Services & Trading (Hepsiburada, NASDAQ: HEPS). Сделка оформлена 17 октября 2024 с основателем и контролирующим акционером Hepsiburada Ханзаде Доан и рядом продавцов.

Сделка одобрена регуляторами Турции. Kaspi.kz стал контролирующим акционером Hepsiburada с 65,41% акций. Общая сумма сделки — $1,127 млрд из них $600 млн выплачены продавцам сразу, $526,9 млн – не позднее чем через 6 месяцев. В залог Kaspi.kz передал 65,2 млн акций класса B
4.3k 0 5 15 64
Комментарий

29 Jan, 19:27

Open in Telegram Share Report
🛢 Бьярне Шильдроп, главный аналитик по сырьевым товарам, SEB: Саудовская Аравия не будет слушать Трампа

После вчерашнего падения нефть восстанавливается, но остается в пределах недавнего нисходящего тренда. Brent подешевел на 1,8% вчера, закрывшись на уровне 77,08 $, минимум дня составил 76,3 $.

Сегодня утром нефть восстанавливается на 0,8% до 77,7 $, но это все еще ниже 200-дневной средней (78,4 $). Тренд снижения, начавшийся 16 января, пока остается практически линейным. Для его пробития требуется более сильное восстановление.

ОПЕК+ на встрече на следующей неделе, вероятно, сохранит текущий план добычи. В феврале и марте объемы останутся стабильными, а с апреля начнется постепенное увеличение на 120 тыс BPD в месяц в течение 18 месяцев. Однако, как и в прошлом году, эти планы будут корректироваться. Главное — поддержание цен, а рост добычи — вторичен.

Саудовская Аравия вряд ли пойдет на одностороннее увеличение добычи в ответ на призывы Трампа. Если она это сделает, другим странам ОПЕК+ придется тоже нарастить производство, что приведет к обвалу цен.

Производители сланцевой нефти в США не собираются увеличивать добычу. Призыв Трампа увеличить добычу в США не привел к результатам.

- Американские сланцевые компании стремятся замедлить активность, а не наращивать ее. Они видят, что в резерве ОПЕК+ есть 5–6 млн BPD, которые могут выйти на рынок.
- Даже частные компании, на долю которых приходится 27% добычи нефти в США, планируют снижать активность в 2025 (JFG).
- Число буровых установок в США упало на 6 за неделю, достигнув минимума с октября 2021

Прогноз: по данным январского отчета EIA, если прогноз оправдается, то ОПЕК+ или американские сланцевики будут вынуждены сократить добычу, чтобы удержать цены. Спасением может стать только ускорение роста мировой экономики и спроса на нефть.

Саудовская Аравия поднимет цены на мартовские поставки. В условиях дефицита ближневосточной нефти (из-за санкций Байдена) спред 1–3 месяца по нефти Dubai продолжает расти. Это указывает на ужесточение рынка, и Саудовская Аравия, вероятно, повысит официальные цены продажи (OSP) на март

🤠 Трамп слишком много говорит и его все меньше слушают
4.2k 0 3 61
Комментарий

29 Jan, 19:06

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 JPMorgan: Январский FOMC, вероятно, является nonevent

Мы не ожидаем значимых обновлений от пресс-конференции Пауэлла, который (1) вероятно, укажет, что каждый участник Комитета использовал собственные предположения относительно торговой политики, и (2) скорее всего, он избежит преждевременных выводов по действиям на мартовском заседании

В то же время Morgan Stanley рассматривает заседание в среду как катализатор для дальнейшего снижения доходностей Treasury, а стратеги рекомендуют инвесторам оставаться в long по 5-летним бумагам и позиционироваться на мартовское снижение
4k 0 0 51
Комментарий

29 Jan, 19:03

Open in Telegram Share Report
💰 JPM, EM FX, турецкая лира: Хотя широкие движения на рынках развивающихся стран были обусловлены общими рисковыми настроениями, активность государственных банков остается основным драйвером курса USD/TRY.

После офшорных оттоков в понедельник наши потоки сбалансировались вчера (рычажные притоки против международных корпоративных оттоков). ЦБ Турции накопил примерно $18 млрд в январе благодаря офшорным притокам и корпоративному предложению USD/TRY, однако на этой неделе мы наблюдали активное поглощение избыточного предложения государственными банками. Вместо этого основной интерес на правой стороне (RHS) связан с энергетическим спросом со стороны местных корпораций на USD/TRY.

Мы продолжаем удерживать длинные позиции по TRY, но стоит следить за местной политикой (расследование в отношении мэра Стамбула Имамоглу), а также за активностью государственных банков в плане масштабов ежедневных корректировок. С учетом планов ЦБ Турции продолжить цикл смягчения, мы считаем, что ЦБ должен сохранять текущую валютную политику, так как значительная девальвация TRY может затруднить процесс дезинфляции из-за высокого эффекта переноса валютных колебаний
4.1k 0 0 49
Комментарий

29 Jan, 19:01

Open in Telegram Share Report
💰 JPM, EM FX:
🇰🇿 На внутренних и офшорных рынках сохраняется спокойствие, спотовая торговля проходит в узком диапазоне 516.50/517.25 в течение большей части сессии. Сохраняем короткие позиции и пытаемся воспользоваться сильной сезонностью тенге

🇷🇺 Курс USD/RUB немного вырос вчера, закрывшись на уровне 98.50. Казалось, что внутренние потоки ослабли, возможно, из-за начала празднования Китайского Нового года. Дополнительное давление создал спрос на NDF по всей кривой. Однако короткие позиции по-прежнему остаются в силе, а доходность в 5 копеек в день, безусловно, помогает
4k 0 2 1 52
Комментарий

29 Jan, 18:29

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Дефицит торгового баланса США увеличился до рекордно высокого уровня в декабре, вероятно, из-за того, что компании увеличили импорт промышленных товаров и потребительских товаров в преддверии введения широких тарифов, - RTRS
4k 0 0 52
Комментарий

29 Jan, 17:08

Open in Telegram Share Report
🛢 BBG: OPEC+ может выполнить требования Трампа и сохранить лицо, так как уже планировала увеличение добычи с апреля 2025. Трамп стремится удерживать нефть в пределах $60–70, используя её как инструмент борьбы с инфляцией и рычаг в международной политике. Если цены упадут ниже $70, добыча в США замедлится, создав возможность для OPEC+
4.1k 0 3 2 54
Комментарий

29 Jan, 17:05

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Goldman Sachs: Наш глобальный индекс MAP (экономических сюрпризов) вырос до самого высокого уровня с начала 2023 благодаря улучшению новостей из США и Китая
4.2k 0 1 3 52
Комментарий

29 Jan, 17:04

Open in Telegram Share Report
🏦 BofA про новые правила Трампа к чип сектору:

Введённые Байденом ("AI Diffusion") и Трампом ("Stargate") меры преследуют одинаковую цель — развивать AI-инфраструктуру в США и тормозить развитие соперников.

Для hyperscalers (Microsoft, Amazon) вводят ограничения: не более 7% AI-инфраструктуры в каждой отдельной стране, при этом половину мощностей надо располагать на территории США.

Другим странам («Group B», включая Саудовскую Аравию, ОАЭ, Сингапур, Турцию) будет сложнее строить большие AI-кластеры (свыше 100k GPU) без партнёрства с американскими облачными провайдерами. Поэтому вероятен сдвиг от «суверенного AI» в сторону использования американских облачных сервисов.
4.2k 0 2 54
Комментарий

29 Jan, 17:04

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Акции ASML выросли на 6,7% в Амстердаме, поскольку CEO Christophe Fouquet назвал появление DeepSeek «хорошей новостью» для полупроводниковой индустрии.

«Чтобы ИИ был повсюду, нам нужен значительный прогресс в снижении стоимости и энергопотребления», — сказал Fouquet.

«Любой, кто снижает затраты, на самом деле является хорошей новостью для нас, — добавил он. — Потому что более низкие затраты означают, что ИИ можно использовать в большем числе приложений, а больше приложений — это больше чипов. А мы занимаемся поставкой оборудования для тех, кто производит чипы»
4.2k 0 0 2 60
Комментарий

29 Jan, 14:15

Open in Telegram Share Report
👨‍💼 Rich Privorotsky, GS Desk:
Кажется, что по мере рассеивания паники мнения разделились по поводу того, насколько серьёзным и жизнеспособным был технологический скачок Deepseek. Рынок рационально снизил мультипликаторы для компаний из слоя enabler, picks and shovels и AI infrastructure. NVDA, nuclear, data centers и AI Semis просели на 10–20%. Не думаю, что ожидания по показателям изменились – рынок просто пересматривает multiples.

Из «дешёвых мест» видно, что Deepseek ставит под сомнение ключевые базовые предположения о характере предстоящих расходов… трудно представить, что forward multiple не останется под давлением
4.4k 0 0 6 58
Комментарий

29 Jan, 14:09

Open in Telegram Share Report
👁 Halyk Bank, Евразийский банк, Нурбанк и ДБ ВТБ приняли решение приостановить выдачу платежных карт нерезидентам
4.5k 0 8 8 74
20 last posts shown.