Halyk Finance

Halyk Research Daily: 19.04.2024

- Основные фондовые индексы США в четверг завершили торги преимущественно в красной зоне;
- Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing скорректировались на 5%;
- Акции Netflix скорректировались на 4.7% после публикации отчетности за 1 квартал 2024 года;
- По итогам торгов в четверг акции компании BlackStone снизились на 2.3%;
- В США наблюдается снижение продаж на вторичном рынке жилья;
- Индекс опережающих экономических индикаторов продемонстрировал снижение по итогам марта;
- Ставки по ипотеке в США превысили 7% впервые в этом году;
- Инженер Boeing заявил, что в компании игнорируют сигналы о проблемах с качеством.

Основные фондовые индексы США в четверг не показали единой динамики и завершили торги преимущественно в красной зоне на фоне продолжающегося снижения сектора информационных технологий (-0.9%). Большинство котировок производителей полупроводников и полупроводникового оборудования продолжили идти вниз на предоставлении слабых прогнозов ведущего производителя микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing. Как и у ASML Holdings накануне, квартальный отчет и прогнозы тайваньского чипмейкера, не впечатлили инвесторов. Среди значимых событий четверга стоит отметить возобновление роста цен на драгоценные металлы. Золото выросло на 0.8% до $2 379 за тройскую унцию, а цены на медь повысились на 0.8% до $9 735 за тонну. На этом фоне котировки ведущих производителей меди возобновили рост. 

PDF-версия обзора здесь.

Halyk Research Daily: 18.04.2024

- Падение сектора информационных технологий (-1.7%) утянуло индексы вниз;
- Котировки ASML скорректировались на 7%, после новостей о сокращении объемов заказов;
- Ожидаемое снижение инфляции в Еврозоне (2.7% г/г);
- United Airlines получит компенсацию от Boeing за вынужденное выведение из эксплуатации самолетов Boeing 737 MAX 9;
- Tesla просит акционеров повторно одобрить вознаграждение Маска в $56 млрд;
- IDC прогнозирует рост расходов на генеративный ИИ в АТР до $26 млрд к 2027 году.

Резкое снижение сектора информационных технологий (-1.7%) утянуло индексы вниз. Наибольшие темпы падения были отмечены по индексу электронной биржи NASDAQ (-1.2%), снижение которого произошло на фоне распродаж в подсекторе производителей полупроводников и полупроводникового оборудования (-3.6%). Падение чипмейкеров было связано с публикацией слабых финансовых результатов ведущего производителя оборудования (DUV/EUV фотолитографии) для производства микросхем ASML Holdings (-7.1%). 

Между тем, наибольшие темпы роста были отмечены по сектору коммунальных служб (+2.1%), который прервал пятидневную динамику ослабления на фоне резкого снижения доходности по казначейским облигациям США. Так, доходность по 10-летним трэжерис опустилась на 8 б.п. до 4.59%, а по 30-летним бумагам снизилась на 6 б.п. до 4.70%. В составе сектора коммунальных служб в лидерах роста оказались акции NextEra Energy (+3.4%), Consolidated Edison (+3.3%), Dominion Energy (+3.1%), и Southern (+3.0%).

PDF-версия обзора здесь.

Halyk Research Daily: 17.04.2024

- Биржевые фондовые индексы США закрылись разнонаправленно;
- Резкий рост доходности по трэжерис спровоцировал дальнейший подъем ставок по ипотеке;
- Morgan Stanley и Bank of America отчитались о прибыли за первый квартал, превзойдя ожидания аналитиков;
- Промышленное производство США продемонстрировало рост по итогам марта (+0.4% м/м);
- Стоимость нефти продолжает снижаться (-0.1%);
- Аналитик BofA Securities спрогнозировал подорожание акций Cisco на 24%;
- МВФ сохранил прогноз роста ВВП Казахстана на уровне 3.1% в 2024г и незначительно ухудшил прогноз на 2025г - до 5.6%.

Биржевые фондовые индексы США закрылись разнонаправленно. В фокусе внимания рынка во вторник значились квартальные отчеты крупнейших американских банков, которые хоть и оказались выше прогнозных оценок экспертов, но неоднозначные заявления глав финансовых организаций подкосили котировки кредитных организаций. Сектор финансов (-0.6%) оказал основное давление на индекс S&P 500 (-0.21%), который корректируется на протяжении трех дней подряд. Главным событием вторника стало продолжения падения цен на казначейские облигаций США. Так, к примеру, доходность по 10-леткам впервые с ноября 2023 года выросла почти до 4.70% в сравнении с 3.88% на начало года. Резкий рост доходности по трэжерис спровоцировал дальнейший подъем ставок по ипотеке. На сегодняшний день, фиксированная ставка по 30-летней ипотечным кредитам обновила максимумы 2024 года и превысила 7.40%. 

PDF-версия обзора здесь.

Halyk Research Daily: 16.04.2024

- Основные фондовые индексы США продолжили снижение;
- По итогам марта темпы роста розничных продаж в США ускорились (+0.7%);
- Доходности казначейских облигаций США продолжают демонстрировать рост;
- Акции Tesla скорректировались на 5%, после новостей о сокращении штата на 10%;
- Прибыль инвестиционного банка Goldman Sachs за первый квартал 2024 года выросла на 28%;
- M&T Bank растет на фоне спада опасений о крахе в коммерческой недвижимости;
- Рост ВВП Китая в I квартале ускорился до 5.3%, превзойдя прогнозы;
- Пассажиропоток мировых аэропортов в 2023г вырос на 27%, до 8.5 млрд человек.

Сильные данные по розничным продажам оказали прямо противоположный эффект на рынки, усилив ожидания того, что ФРС США сохранит жесткую монетарную политику на более продолжительный срок, чем ожидалось прежде. За ограниченный промежуток времени рынок переоценил шансы трехкратного снижения ставки в 2024 году, и в настоящий момент консенсус предполагает два эпизода снижения ставки. При этом, часть аналитиков поставили под сомнение и саму возможность начала цикла смягчения денежно-кредитной политики в 2024 году. По этим причинам ускорились распродажи на долговом рынке (будут описаны в следующем блоке). Доходности по казначейским облигациям США обновили многомесячные максимумы, а доллар США продолжил укрепляться. 

Между тем, темпы роста розничных продаж неожиданно ускорились в марте с 0.6% м/м до 0.7% м/м, в то время как рынок, напротив, ожидал их замедления до 0.4% м/м. Несмотря на дальнейший рост курса доллара США, золото вновь обновило абсолютный исторический максимум и закрылось на отметке в $2 383.3 за тройскую унцию (+1.7%).  

PDF-версия обзора здесь.

✅ Достигнута целевая цена по акциям Coupang LLC!
Дата публикации торговой идеи: 03.07.2023
Цена на дату публикации: $17.40
Целевая цена на дату публикации: $21.70
Цена в ходе торговой сессии 15.04.2024: $21.42-22.49
Цена закрытия: $21.65
Рост с даты публикации: 24.7%


Следите за нашими рекомендациями и оставайтесь в плюсе!
Ваш Halyk Finance.
#HFIdeas

FI Weekly: 08 апреля - 12 апреля

США и Мир

- Данные по инфляции за март оказались выше ожиданий;
- Доходности выросли по всей длине кривой UST¹;
- Первое снижение ставки ожидается в июле;
- Протокол заседания ФРС от 20-марта 2024 года не дал ясности о перспективах процентной ставки.

Казахстан

- Кривая доходности ГЦБ не потерпела значительных изменений;
- Сумма размещенных облигаций МФ РК составила 95.3 млрд тенге, а медианная доходность 11.96%;
- Ставка TONIA продолжила падать на прошедшей неделе и оказалась на уровне 12.92% годовых;
- НБРК принял решение сохранить базовую ставку на уровне 14.75% годовых.

PDF-версия обзора здесь.

Halyk Research Daily: 15.04.2024

- Основные фондовые индексы США закрылись в красной зоне;
- В структуре S&P500 наибольшее снижение продемонстрировал сектор информационных технологий (-1.6%);
- Акции JPMorgan упали на 6.5% до $182.79, что стало самым большим процентным падением за почти четыре года;
- Высокая премия за геополитические риски, которая ранее была заложена в цены на нефть, по-видимому, начинает сокращаться;
- Народный банк Китая влил 100 млрд юаней в финсистему в рамках MLF;
- Казахстан в марте превысил свои обязательства по добыче нефти в рамках сделки ОПЕК+ на 131 тыс. б/с.

Квартальная отчетность ведущих банковских организаций США превзошла прогнозные оценки экспертов, однако неоднозначные прогнозы на следующий квартал подкосили веру инвесторов в финансовый сектор (-1.4%). В лидерах снижения также оказался сектор информационных технологий (-1.6%), падение которого во многом было связано с ослаблением подсектора производителей полупроводников и полупроводникового оборудования (-3.0%). В его составе наибольшие темпы падения были зафиксированы по акциям On Semiconductor (-5.6%), Intel (-5.2%), NXP Semiconductors (-4.4%) и AMD (-4.2%). В совокупности сектора финансов и информационных технологий взяли на себя почти половину от пятничного падения индекса S&P 500 (-1.46%). В следующие дни, вместе с макроэкономической статистикой настроение на американских фондовых площадках будут определять квартальные отчеты американских компаний за первый квартал.

Традиционно, эстафету публикации финансовых результатов взяли на себя в пятницу ведущие американские финансовые организации (на текущей неделе ожидается выход отчетности Morgan Stanley, Bank of America, US Bancorp). Между тем, в понедельник наибольший интерес будут представлять данные по розничным продажам за март, а уже во вторник пройдет выступление главы ФРС США – Джерома Пауэлла.

PDF-версия обзора здесь.

Halyk Research Daily: 12.04.2024

- После ощутимого падения днем ранее, рынок акций США восстановил потери в четверг за счет резкого роста сектора информационных технологий (+2.4%);
- Темпы роста производственной инфляции (PPI) в США ускорились в марте с 1.6% до 2.1% г/г;
- Сегодня в ходе азиатских торгов золото впервые в истории торгуется выше $2 400 за тройскую унцию;
- Европейский центральный банк принял решение сохранить ставку;
- Акции Apple продемонстрировали рост по итогам торгов в четверг;
- Число первичных обращений за пособиями по безработице сложилось ниже ожиданий;
- США просят Китай и Турцию призвать Иран не допустить эскалации в регионе;
- Американские чиновники подтвердили кражу электронной переписки между Microsoft и властями США.

После ощутимого падения днем ранее, рынок акций США восстановил потери главным образом за счет резкого роста сектора информационных технологий (+2.4%). За час до открытия торгов стало известно, что темпы роста производственной инфляции (PPI) ускорились в марте с 1.6% до 2.1% г/г и оказались немногим ниже, чем прогнозировал рынок в 2.2% г/г. В месячном исчислении производственная инфляция замедлилась с 0.6% до 0.3% м/м и также на 0.1 п.п. оказалась ниже консенсус-прогноза экспертов. Примечательно, что вместе с потребительской инфляцией, темпы роста производственной инфляции, впервые с сентября 2023 года, ускоряются на протяжении двух месяцев подряд.

На этом фоне, рынок облигаций ушел в крутое пике. Доходности по казначейским облигациям США продолжили расти. Так, к примеру доходность по 10-летним бумагам увеличилась на 5 б.п. до 4.59% в сравнении с 3.88% на начало года. Доходность по 30-летним трэжерис выросла на 4 б.п. до 4.68%, что на 65 б.п. выше, чем на начало года.

Между тем, золото после короткой паузы продолжило обновлять абсолютные исторические максимумы и выросло в четверг сразу на 1.6% до $2 372.5 за тройскую унцию. По состоянию на утро сегодняшнего дня, в ходе азиатских торгов золото впервые в истории торгуется выше отметки в $2 400 за тройскую унцию.

PDF-версия обзора здесь.