Аман Алимбаев

Дорогие женщины, в этот прекрасный день хочу поздравить вас с великолепным весенним праздником 8 Марта!

Поздравляю вас с этим чудесным днём и хочу выразить восхищение вашей невероятной силой и умением мудро управлять не только жизнью, но и финансами!

Пусть ваши инвестиции приносят богатые плоды, а финансовая грамотность станет вашим надежным компаньоном. Пусть каждый ваш шаг направлен к достижению финансовых целей, а каждое вложение приумножает ваш капитал.

Вы достойны восхищения, и ваш вклад в мир неоценим. Пусть этот праздничный день принесет вам заслуженный отдых, внимание и радость.

С праздником, дорогие женщины! 🌸💐

Сегодня я не оставлю шанса матерям забить на инвестиции и свою финансовую грамотность

Наткнулся на исследование, которое показывает, что инвесторы склонны держать те же ценные бумаги, что и их родители. Эта корреляция сильнее выражена для матерей и членов семьи, которые чаще общаются друг с другом.

Влияние внутри семьи идет как от родителей к детям, так и в обратном направлении.

Корреляция в выборе ценных бумаг между матерями и детьми оказалась сильнее, чем между отцами и детьми. Это означает, что дети чаще склонны инвестировать в те же активы, что и их матери.

Одна из причин более высокой корреляции между матерями и детьми связана с тем, что матери чаще общаются со своими детьми на тему инвестиций. Общение в семье играет ключевую роль в принятии инвестиционных решений.

Матери, скорее всего, являются более важным источником информации для своих детей, влияя на их решения о покупке или продаже ценных бумаг.

Исследование также показывает, что социальное влияние матерей на детей не связано с генетическими факторами, поскольку аналогичные корреляции наблюдаются и для приемных детей.

Несмотря на то, что отцы также оказывают влияние на инвестиционные решения детей, это влияние менее выражено по сравнению с матерями. Вероятно, это связано с тем, что дети чаще обсуждают инвестиционные вопросы именно с матерями или что матери оказываются более убедительными в своих рекомендациях.

В целом, родительские инвестиционные решения оказывают значительное влияние на детей, что приводит к передаче поведенческих моделей между поколениями.

И это, кстати, еще одна из причин, по которой богатые семьи становятся богаче, а бедные бедней.

Так что, если вы мама и хотите финансового благополучия для своего ребенка — инвестируйте грамотно. Если вы отец — скиньте жене ссылку на мой канал 😉

Вопрос от ученика: «Каким образом лучше составить портфель на длинный срок из etf: равные доли во всех странах, или взвешенно по капитализации стран?»

Если вы хотите быть прямо максимально пассивным инвестором, то надо, конечно, брать индекс по капитализации – вроде фонда VT от Vanguard, который уже за 0,06% годовых позволяет инвестировать в рынок акций всего мира.

Если вам хочется «перехитрить» рынок (получить доходность выше рынка) – то можете попробовать взять всех стран поровну. Но если брать последнее десятилетие, то там наоборот – равновзвешенный индекс сильно отстал. При этом нормальных равновзвешенных мировых ETF нет – вам придётся собирать портфель самостоятельно, и это будет значительно более муторное (и дорогое в плане издержек) занятие. Также если вы сильно верите в фундаментальный анализ, то можете попробовать набрать стран с самым низким CAPE.

Моё личное мнение: вероятностное мат. ожидание индексов, взвешенных не по капитализации, в целом выше (в настоящий момент – особенно). Но вот сможете ли вы извлечь персональную выгоду из этого мат. ожидания – большой вопрос. И издержки от реализации таких стратегий будут явно выше.

Проблема инвестиции в дешевые рынки

Казахстанский рынок акций является самым дешевым (недооцененным) в мире относительно прибыли, выручки да и любых показателей компаний даже с учетом инфляции. Еще к дешевым рынкам относятся Россия, Турция, Гонконг, Южная Корея, Китай, Испания, Италия и Великобритания.

На картинке выше и по этой ссылке представлен рейтинг стран по показателю CAPE (Cyclically-Adjusted Price-to-Earnings) - циклически скорректированному P/E (цена к прибыли), разработанному Робертом Шиллером и Джоном Кэмпбеллом в 1998 году. Он рассчитывается как отношение цены к скорректированной на инфляцию прибыли (обычно за 10 предыдущих лет). Поправка на инфляцию обеспечивает сопоставимость прибыли даже в периоды высокой инфляции.

Таким образом, CAPE измеряет, является ли стоимость рынка высокой или низкой по сравнению с его уровнем прибыли, скорректированным на экономический цикл, к которому он, скорее всего, вернется.

Но есть проблема инвестиций в дешевые рынки (особенно для инвесторов в Европе и США) и именно из-за нее их рост может быть ограничен. Она связана с отношением инвесторов к причинам дешевизны. Меб Фабер (известный американский инвестор), автор книг об инвестициях, хорошо описал эту проблему на следующем примере:

"Скажем, вы инвестировали в дешевые рынки и немного улучшили доходность портфелей.

Клиенты подумают - "Ок, они чуть умнее остальных."

С другой стороны, когда такие инвестиции снизят общую доходность, вас "уволят", сказав - "Что за идиоты советуют и покупают казахстанские акции?"

Поэтому многие рынки остаются дешевыми очень долго.

Выше представлен прогноз долгосрочной доходности рынков акций разных стран на основе коэффициентов CAPE (отношение цены к прибыли скорректированой на инфляцию) и P/B (отношение цены к собственному капиталу).

- немецкие акции торгуются по справедливой стоимости.

- развивающиеся страны Азии торгуются на 20% ниже справедливой стоимости и в настоящее время предлагают интересные возможности

- дорогая оценка фондового рынка США в настоящее время достигла уровней, которые в последний раз наблюдались во время пузыря доткомов в 2000 году, что является явным предупреждающим сигналом. Индикатор CAPE предсказывает, что в ближайшее 10 лет среднегодовая доходность американских акций будет близкой к нулю. Исходя из этого, самые привлекательные рынки: Европа и развивающиеся рынки.

P.S. Нужно стремиться покупать акции дешево, и избегать покупать их дорого. Инвесторы часто упускают это. Особенно инвесторы с крупными капиталами, когда горизонт инвестирования 5-10 лет.

Множество исследований показали, что покупка дорогих акций или рынков делает вас более уязвимыми в будущем и вы можете испытывать гораздо более большие просадки портфеля.

Если интересна данная тема, можем поговорить о ней подробнее.

Источник: https://www.linkedin.com/pulse/sector-adjusted-global-stock-market-valuation-outlook-keimling-ueq3e/

А не слишком ли вы рискуете на фондовом рынке?

Решил на выходных написать пост для подписчиков. А то после всех этих инфоциганских картинок выше много вопросов. Этим постом отвечаю нескольким сразу) Затронул несколько моментов, потому что это важно понимать: Чем больше риска вы берете на себя при инвестировании, тем выше ожидаемая доходность вашего портфеля. Но в то же время, чем более рискован портфель, тем сильнее он пострадает во время кризиса.

Поиск оптимального уровня риска это важная задача, которая будет иметь решающее значение для вашего итогового капитала.

5 вопросов, которые стоит себе задать:

1. Какой у вас временной горизонт инвестирования? Чем больше времени у вас в запасе, тем рискованнее может быть ваш портфель и наоборот. Например, если бы в начале 2001 года вы инвестировали 10 000 долларов в портфель, состоящий на 100% из акции компаний крупной капитализации США с намерением использовать эти деньги в начале 2003 года, то вас ждало разочарование — стоимость вложений снизилась бы примерно до $6 863 из-за краха доткомов (интернет компаний). Но если бы вы посмотрели на свой портфель 15 лет спустя, то то увидели бы как он удвоился более чем в 2 раза ($20 793 к началу 2016).

Исторически фондовый рынок США удваивает ваши вложения в акции каждые 7-10 лет, а у портфеля, состоящего 50 на 50 из акций/облигаций за последние 70 лет не было ни одного 5-летнего периода, когда он остался бы в минусе.

Портфель с горизонтом в 25-30 лет может состоять на 100% из акций, если это позволяет ваш темперамент, а вот с целью до 3 лет в акции лучше не заходить.

2. Как вы относитесь к волатильности? По-настоящему проверить это можно только на практике. Что вы делали, когда портфель был в минусе? Боялись ли дальнейшей просадки? Продали ценные бумаги на страхе или на радостях докупали? Если минус не дает вам спокойно спать, то портфель с большой долей акций вам не подойдет. Добавляйте облигации, чтобы снизить волатильность (колебание стоимости портфеля).

3. Есть ли у вас подушка безопасности? Если вы еле сводите дебет с кредитом и боитесь остаться без работы, то любая просадка в портфеле будет вас пугать. Запас денег хотя бы на 3 месяца (а лучше на 6) решает эту проблему. Создайте буфер, чтобы снизить тревожность по поводу денег.

4. На что вы копите? Если это деньги, которые не жалко потерять, то можно и побаловаться. Если же перед вами стоят цели в виде пенсии и образования детей, то это не шутки. Нужно очень грамотно подходить к формированию портфеля, взвешивать риски и диверсифицировать.

5. Вы вообще не инвестируете? Тогда вы рискуете больше всего. Велика вероятность, что вам придется работать до самой немощи или мириться с серьезным падением уровня жизни на пенсии.

148к, из них 42к доходность от активов.

Почти 100к, дальше проще, потом успевай только фиксировать доходность 😁

100к за 2 года? Вот что дает финансовый план ✊

+95% 🚀 Бросай работу/бизнес, заходи на всю катлету в фонду.

+59% в валюте. У кого больше?

📈 Из - 6 тыс. до + 12 тыс.

Продолжаю постить отзывы учеников. Как вам доходность?

Еще один ученик скинул) Делитесь еще своими результатами в личку)

Ученик сегодня фото прислал 🎂

С семьей отмечают $50 тыс. Дальше будет проще, следующая цель 100к.

Начинали инвестировать с 2-3 тыс долларов 3 года назад. Я капец как радуюсь таким событиям ✊

Криптовалюты

Когда вы покупаете акции, вы покупаете долю в реальном бизнесе; покупая облигации даете бизнесу или государству займ под проценты. Криптовалюты, напротив, не подкреплены никакими традиционными физическими ценностями, такими как активы бизнеса или недвижимость. Они не имеют фундаментальных показателей, как прибыль или выручка. Цена криптовалют определяется исключительно консенсусом — пока инвесторы верят в крипту, она растет в цене. При разочаровании будет сильное падение стоимости.

К тому же рынок криптовалют пока не поддается тому же уровню контроля, что и традиционные финансовые рынки (которым уже 150-200 лет). Это увеличивает вероятность мошенничества и недобросовестной деятельности.

Поэтому моя рекомендация звучит так — на крипту выделяйте не более 5% от общего портфеля активов (чтобы не испытывать эффект fomo).