Geekonomy💰(обзоры и прогнозы по курсу USDKZT)

Инфосообщение по валютному рынку (Нацфонд, ЕНПФ, биржевой курс)

🔸 Нацбанк продал валюты из Нацфонда в феврале на $600млн.
🔸 В марте Нацбанк планирует продать из Нацфонда валюту ориентировочно на $700 - 800млн.
🔸 В феврале Нацбанк продал валюты из ЗВР примерно на $494млн (250млрд.тг) в рамках механизма зеркалирования.
🔸 В марте Нацбанк продаст валюту в рамках механизма зеркалирования примерно на $490-500млн (250млрд.тг).
🔸 В феврале квазигос компании продали валюту на $274млн.
🔸 Нетто объём продажи валюты Нацбанком и квазигос компаниями в феврале составили $1.37млрд ($600млн + $494млн + $274млн).
🔸В феврале примерный объем продажи валюты Нацбанком составит $1.3млрд ($800млн +$500млн)
🔸 Также в марте Нацбанк купит для нужд ЕНПФ $250млн.
🔸 Среднедневной объем торгов на Казахстанской фондовой бирже за месяц увеличился с $227 до $237млн. Общий объем торгов составил $4.7млрд. В феврале Нацбанк на Бирже продавал по $30млн/день (13% от общего объёма торгов) в рамках продажи валюты из Нацфонда.
🔸 За январь курс доллара укрепился на 3.7% до 499.09 теңге за доллар. Максимальный курс на KASE в феврале составил 522.99, минимальный - 492.50.
Средний курс в феврале составил 506.03.

Краткий комментарий по курсу на 21.02.2025г

Вот и закрыли февраль ниже 500, что подразумевает дальнейшее развитие тренда на укрепление весной. Закрытие сегодня было ближе к минимуму дня на 498.86, а минимум был 497.60, и это намекает нам на возможное продолжение укрепления в следующий понедельник. Ежедневные объемы под конец месяца были чуть меньше $200млн, что скорее всего является признаком уменьшения спроса на доллар США.
Внешние факторы последнюю неделю немного ухудшились, но в целом не вижу ничего критичного, чтобы курс USDKZT стремился выше 505. Рубль немного начал сдавать позиции к доллару вследствии окончания налоговых продаж в РФ и не ясности по переговорам с США по окончанию войны в Украине. Сейчас рубль торгуется чуть выше 89, и технически отскок выше был предсказуем. Надеюсь и пара RUBKZT в марте немного просядет в диапазон 5 - 5.5, текущих 5.7.
DXY торгуется выше 107, но все еще находится на пути в диапазон 103.5 - 104. И похоже курс USDKZT перстал в принципе реагировать остро на небольшие негативы DXY.
А вот нефть снизилась в коридор $72 - 74, не удержавшись выше $74, чтобы не дать медвежьему тренду взять контроль над ценой. А это значит есть ещё потенциал дальнейшего снижения в коридор $68 - 70, если сохранится негативный фон по нефти. Нужен хороший триггер, чтобы раскачать цену выше $75 и сохранить положительное влияние на курс USDKZT. Но цена выше $70 это все еще не так плохо для курса.

Технический же, курс USDKZT стремится укрепиться ниже 490, но Нацбанк не дает курсу резко проседать, т.к ему еще трансферы из Нацфонда надо продать по выгодному курсу, чтобы пополнить тонущий госбюджет.
С прошлого максимума 485 до 438, курс укреплялся больше полугода, и разница составила порядка 47тг или около 9.7% к маю 2024г. Если в этот раз нам захотят показать примерно такой же размер укрепления, то к маю стоит ждать курс в диапазоне 480 - 485 (531.5 был максимум в январе). Надеюсь в марте не произойдёт никакой форс-мажор на внешних рынках и в геополитике, чтобы помешать тренду укрепления в этот диапазон. А так с середины января, когда мы увидили пик последней девальвации, пересиживание в теңговом депозите уже принесло бы в среднем 9тг к курсу безубыточности. А к маю прибавится еще порядка 15-18тг, что в итоге даст 24-27тг к курсу безубыточности с середины января.
А в понедельник узнаем о новых объёмах продаж валюты из Нацфонда и объёмах продажи валюты в рамках механизма зеркалирования операции с ЗВР на март месяц. Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 21.02.2025г

Неделю заканчиваем на мажорной ноте, ослаблением курса до 506. Закрыли день на 505.30, близко к максимуму на 506, соответственно на понедельник сохраняется продолжение тренда на рост с таргетом на 510.
Все же основной объем квартальных налоговых продаж прошел на прошлой неделе между 12 и 17 февраля, когда ежедневно объёмы торгов были выше $300млн. На этих объёмах мы и увидели минимум месяца на 492.50. Откуда потом курс отскочил до 500 и на этой неделе Нацбанк уже не давал курсу укрепляться ниже 496.5. Даже позитив по USDRUB и DXY не смогли помочь Теңге оставаться крепким и следовать за рублём. USDRUB на этой неделе укреплялся до 87.3, а DXY падал до 106.3. Нефть все еще болтается между $74-77, с потенциалом ростом до $86-88. Но нужен хороший триггер для роста.
Надежда на то что в последние дни квартальных налоговых продаж на этой неделе, в купе с позитивом по внешним факторам смогут укрепить курс до 490 так и не оправдались. Вероятность, что это случится на следующей неделе крайне мала, с учётом того что тренд на укрепление временно развернулся. Почему временно? Потому что не вижу пока каких-либо весомых поводов возвращения курса выше 520. И текущий отскок скорее всего будет ограничен максимумом до 514-515, но лучше бы Нацбанк выше 510 не отпускал бы по хорошему. Также учитывая позитив внешних факторов (USDRUB, DXY, нефть), на которые ссылаются в Нацбанке, когда курс девальвирует в значительной степени, текущий отскок от минимумов до 506 думаю носит технический характер и то, что покупатели ждали такую просадку в феврале и откупают валюту, влияя на ее рост. Поэтому, как только объёмы покупателей просядут, то Нацбанк будет продавать валюту из Нацфонда и для покупки золота в ЗВР, свои февральские обьемы под конец месяца, тем самым возможно мы еще увидим возврат курса в район очень близко к 500. Отскок от минимумов налоговых продаж мы получили и дальше все будет зависеть от внешних и внутренних факторов. А негатив по внутренним факторам, которые давят на курс в сторону его девальвации, это сохраняющийся огромный бюджетный дефицит, просадка инвестдохода ЕНПФ за январь (и в феврале тоже) из за того что 40% активов ЕНПФ в валюте.
А вот МинНацЭкономики (МНЭ) так и не изменил средний курс 470, заложенный в бюджете на 2025-27гг, и вице-министр МНЭ 13 февраля сказал, что считает курс в районе 500 фундаментально справедливым, учитывая текущие внешние факторы. Поэтому возможно до мая мы еще увидим зигзагообразное укрепление курса близко к бюджетным 470. Поэтому до мая поживём снова под девизом "Make Tenge Great Again!"😁. Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 13.02.2025г

Вчера радовались, что курс упал ниже 500, но после обеда вчера курс очень резво отскочил к 505 и закрылся на 504.15, что больше намекало на разворот. Но не тут то было)) Сначала вышли данные по инфляции в США, выше ожиданий, показав небольшой рост инфляции в январе и соответственно небольшой рост инфляции в годовом выражении (3%, что выше на 0.1% чем было в январе). DXY резко отреагировал на эти данные, взлетев до 108.5. Но рынок США не особо почувствовал этот негатив, и рынок в итоге закрылся в зелёной зоне, а DXY обновил минимум вчерашнего дня, упав до 107.62. К тому же ближе к ночи, Трамп провел длинный и плодотворный по его мнению разговор по телефону с Путиным, где он сказал, что возможно в ближайшие месяцы война в Украине будет завершена. Эта новость в свою очередь позитивно отразилась на курсе USDRUB сегодня, укрепив его с 94 до 90.5 (на 3.7%). И теңге не остался в сторонке, укрепившись до 496.10! Мой таргет с января достигнут 👌✅
Также и объем торгов сегодня был снова как и вчера большой, $312млн. Явно экспортеры уже продают валюту на квартальные налоги. Ранее писал, что потенциал укрепления в феврале 500 +/-10тг, и мы сейчас это уже видим. Сегодня уже совершил покупки в стратегические запасы, и продолжу это делать пока не достигну своей цели уйти на 80-100% в валюту. Отскок неминуем, но прежде мы скорее всего увидим 490. Всем профита! 😉

Короткий комментарий по курсу на 12.02.2025г

Неожиданно немного, но мы сегодня пробили 505 как "нож масло" и за полдня курс укреплялся до 498.01, и это был минимум дня. Скучали по курсу ниже 500?😁 Объем торгов $334млн, и это явно либо часть квартальных налогов продали сегодня либо Нацбанк надавил на курс. Но большие объёмы пошли с сегодняшнего дня и это уже радует. Но как писал 2 дня назад, если 505 пробьем ниже, и закрепимся, то увидим ниже 500, что сегодня и случилось (498.01). И закрепление тоже есть, ниже 505, закрытие 504.15, хоть и закрылись ближе к максимуму на 506, что обычно нам сулит разворот вверх.
Но так как это февраль, месяц благоволящий крупному укреплению курса, то пока еще немного рано думать о полном развороте курса и возврата выше 520.
Теперь этот отскок может дойти до 514, и возможно мы увидим новые объёмы продажи валюты и новую волну укрепления. Я все же надеялся увидеть 496, но сегодня было очень близко к этому значению.
Жду 2 возможных сценария в феврале:

1) Отскок до 514 и снова вниз на больших объёмах ниже 500

2) Отскок к 508-511, небольшое укрепление к 505-503 и возврат выше 520.

Также не забываем про укрепляющийся рубль, который укреп до 93.8-94, и либо еще будет укрепляться ниже вплоть до 88, либо с текущих уровней будет отскакивать вверх. Пока триггеров к походу выше 100 не наблюдается.
По нефти все стабильно, коррекция в районе $74-75 заканчивается судя по всему и нефть потихоньку пытается развернуться вверх. Таргеты все те же - $86-88.
DXY крутится вокруг 108, но скорее продолжит поход вниз.
Покупки уже начал потихоньку делать, но объёмы еще не большие. Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 10.02.2025г

Неделя началась с продолжения тренда на укрепление. Закрытие рынка на 508.05 очень близко к минимуму дня на 507.72 намекает на укрепление и завтра. Как писал неделю назад, после пробития 514 - 515, мы уверенно вошли в коридор 505 - 510. Основные обьемы квартальных налогов еще не продавались экспортерами, а мы уже подошли вплотную к сильному уровню поддержки 505. Если этот уровень смело пробьют вниз и закрепятся ниже, то скорее всего увидим ниже 500. Но ниже 505 это уже бонусная часть данного укрепления, поход ниже которого имеет меньшую вероятность, но она все же есть.

В закрытой группе поделюсь уровнями, где буду совершать покупки.

Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 05.02.2025г

Сегодня снова штурмовали уровень 515, и снова уровень 514.5 дал "отпор" продавцам, откинув вверх к 516.8 под закрытие. Но это уже 3й по счету подход к уровню поддержки 514-515, и теперь этот уровень уже выглядит слабее. Поэтому в ближайшее время жду пробоя вниз данного уровня и входа в диапазон 505 - 510. Дальше все будет зависить от объёмов продажи, будет ли Нацбанк защищать нижние уровни от дальнейшего укрепления и где мы увидим основные обьемы покупателей.

В свете того, что ЕНПФ за январь получил инвест убыток от управления пенсионными деньгами (-3.67%), тогда как инфляция в январе выросла до 1.1%, а в Нацфонд поступило меньше денег в январе в 3 раза чем за тот же период прошлого года, стоит иметь ввиду, что потенциал укрепления теңге скорее всего будет очень ограничен.
Иначе дальнейшее укрепление теңге (в среднесрочном периоде) может принести еще более ощутимый инвест убыток ЕНПФу (40% активов которого в данный момент находятся в валюте) и вопреки приказу Президента страны, использовать как можно меньше средств Нацфонда, уменьшить запасы Нацфонд более быстрыми темпами.

Скоро буду закупать валюту, а пока выжидаем и мониторим рынок🧐

Инфосообщение по валютному рынку (Нацфонд, ЕНПФ, биржевой курс)

🔸 Нацбанк продал валюты из Нацфонда в январе на $850млн.
🔸 В феврале Нацбанк планирует продать из Нацфонда валюту ориентировочно на $550 - 650млн.
🔸 В январе Нацбанк продал валюты из ЗВР примерно на $481млн (244млрд.тг) в рамках механизма зеркалирования.
🔸 В феврале Нацбанк продаст валюту в рамках механизма зеркалирования примерно на $480-485млн (250млрд.тг).
🔸 Нетто объём продажи валюты Нацбанком в январе составили $1.33млрд ($850млн + $481млн).
🔸В феврале примерный объем продажи валюты Нацбанком составит $1.31млрд ($650млн +$485млн)
🔸 Среднедневной объем торгов на Казахстанской фондовой бирже за месяц снизился с $254 до $227млн. Общий объем торгов составил $4.5млрд. В январе Нацбанк на Бирже продавал по $43млн/день (19% от общего объёма торгов) в рамках продажи валюты из Нацфонда.
🔸 За январь курс доллара укрепился на 1.3% до 518.20 теңге за доллар. Максимальный курс на KASE в январе составил 531.5, минимальный - 514.25.

Краткий комментарий по курсу на 22.01.2025г

Второй день укрепления курса USDKZT завершился на отметке 520.73, и довольно близко к минимальному курсу 519.51. Максимум был 524.5. Объем торгов составил $258млн. Как и писал в комментарий в прошлую пятницу, коррекция курса произошла в намеченную область 521, и даже чуть глубже.
Указы Трампа не испугали Нацбанк (ничего шокирующего в его первых указах не было), DXY упал до 108, а USDRUB укрепился до 98.8, что и послужили причинами такого укрепления курса. К тому же, 28 января пройдёт расширенное заседание Правительства РК во главе с Президентом, и будем надеяться, что на этом заседании мы наконец-то узнаем пересмотренный средний курс доллара в бюджете 2025-2027гг (сейчас 470) и соответственно сможем иметь более чёткие ориентиры по прогнозному диапазону курса на текущий год. Если же курс окажется ниже 500, то в таком случае, есть большая вероятность, укрепления курса ниже 500 в этом году. Если же новый средний курс окажется выше 500, то ниже 500 курс уже на вряд ли увидим, либо на очень короткий промежуток времени коснемся ниже 500 и очень быстро отскочим выше 500. Гадать сильно не буду, подождём результатов заседания Правительства.

Также стоит иметь ввиду, что сейчас мы потихонечку приближаемся к февральским квартальным налогам, когда курс обычно значительно укрепляется. Поэтому считаю, что после январьского заседания Правительства, на волне позитива внешних факторов (растущая в цене нефть, корректирующийся вниз индекс DXY, крепнущий рубль), а также увеличения доли продажи валюты со стороны Нацбанка для зеркалирования операции с ЗВР + ежемесячные продажи валюты из Нацфонда, есть все шансы увидеть курс очень близко к 500 (+/-10тг). Т.е у нас есть целый месяц до 25 февраля набирать доллары по низу рынка в стратегические запасы. О своих покупках буду писать в режиме онлайн в закрытой группе данного канала (ссылка есть в описании. После достижения 500чел в группе, вход будет платный. Пишите в телеграм бот указанный в описании, если в группу попасть не удаётся после заполнения).
А пока, сегодня уже сдалал небольшую покупку долларов по 520.43, как и писал в прошлую пятницу.
Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 17.01.2025г

Сегодня Нацбанк оставил базовую ставку без изменений на уровне 15.25%. Хотя уровень инфляции растёт более быстрыми темпами чем в другие месяцы, что было отражено Нацбанком в их сегодняшнем пресс-релизе. В условиях немного замедлившейся девальвации, такой шаг является спорным, и показывает, что у Нацбанка нет интереса защищать теңге от дальнейшей девальвации. Да и очередные шедевральные перлы Председателя Нацбанка о том что "казахстанцам необходимо избавляться от психологической зависимости смотреть на курс доллара", лишнее подтверждение, что у Нацбанка нет приоритета сдерживать курс, скорее наоборот.
Единственный момент в защиту теңге от девальвации Нацбанком, была мера о продаже Нацбанком долларов в рамках зеркалирования операций, связанных с покупкой золота. Объёмы будущих продаж озвучены не были, а значит нам будет труднее ориентироваться в какой момент Нацбанк продаёт доллары на рынке параллельно с продажей долларов Нацфонда. Также Нацбанк ограничит ориентировочно с февраля месяца обменные пункты в части сокращения спреда между покупкой и продажей до 7тг по доллару (было 15тг), и до 10тг по евро (было 20тг). Но обменные пункты все еще продолжают "бежать впереди паравоза", покупая доллары выше чем он торгуется на Бирже Kase, а это немаловажный признак дальнейшего роста курса и сохранения панических настроении среди населения (покупателей валюты).

Торги сегодня закрылись на 530.55, близко к максимуму дня на 530.95, а это намёк на продолжение роста курса. Объем торгов составил $223млн. Минимальный курс 529.35. С учётом закрытия, на следующей неделе все еще сохраняется возможность дальнейшего роста курса к моему таргету 540-550.

Ни растущие котировки нефти, выше $80, ни более менее устаканившиеся значения курса USDRUB (между 103.5 - 101.5) на протяжении этой недели вопреки новым санкциям США, не повлияли на курс USDKZT в сторону его укрепления. Только DXY пока еще сохраняет свой растущий тренд, и пока еще торгуется выше 109 (но в скором времени, должен уже начать коррекцию вниз). Ну и 20 января, Трамп официально вступит в должность Президента США и начнет издавать свои указы, и наверное это больше всего пугает Нацбанк и заставляет его сохранять тренд на девальвацию теңге.

После сегодняшней череды новостей от НацБанка, все еще сохраняю взгляд на дальнейший рост курса к таргету 540-550. Также возможна коррекция курса в диапазон 521-525, где вижу возможность открывать лонг позиции по доллару. Это если Трамп на следующей неделе не сильно испугает Нацбанк))
Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 13.01.2025г

Все идёт по намеченному ранее пессимистичному сценарию, с таргетом 540-550. К сожалению, с начала года нам не дали возможности более глубокого отката в районе 518-520. На прошлой неделе показали откат с района 529 до 524 и довольно быстро вернули курс к 527-28. Сегодня курс закрылся на максимуме 2 декабря, на 530.80 и это был максимум дня. Соответственно, когда курс закрывается на максимуме дня, на следующий день есть очень большая вероятность продолжения тренда на рост. Как ранее писал, если с 528 мы не увидим хорошего отката вниз (ниже 515), то сохраняется пессимистичный сценарий с таргетом 540-550 на начало года.

Хоть нефть и выросла выше $80 начиная с прошлой пятницы, но рост индекса доллара DXY выше 110 на этой неделе ставит под сомнение возможное укрепление курса USDKZT. На этой неделе будут данные по инфляции (CPI) в США, и это событие даст дальнейшее виденье по следующим шагам сокращения ставки ФРС и соответственно сможем узнать в какую сторону будет в ближайшее время двигаться DXY. До выхода CPI, думаю, что DXY дорастет до 110.50 (уровень сопротивления) и сделает небольшую коррекцию внизв район 107.5 - 108, и возможно это и будет наш шанс на укрепление курса USDKZT.
Нефть также скорее сделает неболшую "передышку" и сгоняет вниз на $76-75 и рванет на $86-87.

Поэтому мой прогноз на ближайшие недели по USDKZT, это достижение нового максимума выше 530.80, и начало более глубоко отката к февральским квартальным налогам. Это базовый сценарий. Все может поменяться от выхода той или иной критичной новости или ручного влияния на курс USDKZT со стороны Нацбанка в сторону более раннего начала укрепления.
Надеюсь продать остатки долларов на максимуме, который возможно увидим очень скоро и ожидать коррекции ниже 515. Всем профита! 😉

Инфосообщение по валютному рынку (Нацфонд, ЕНПФ, биржевой курс)

🔸 Нацбанк продал валюты из Нацфонда в декабре на $900млн. Общий объем продаж валюты из Нацфонда за 12мес составили $10.295млрд
🔸 В январе Нацбанк планирует продать из Нацфонда валюту ориентировочно на $750 - 850млн.
🔸 В декабре Нацбанк провел валютные интервенции в общем объёме $307.6млн.
🔸 Нетто объём продажи валюты Нацбанком в декабре составили $1.207млрд ($900млн + $307.6млн).
🔸 Среднедневной объем торгов на Казахстанской фондовой бирже за месяц снизился с $262 до $254млн. Общий объем торгов составил $5.3млрд. В декабре Нацбанк на Бирже продавал по $43млн/день (17% от общего объёма торгов) в рамках продажи валюты из Нацфонда.
🔸 За декабрь курс доллара ослаб на 2.5% до 525.10 теңге за доллар. Максимальный курс на KASE в декабре составил 530.80, минимальный - 505.
🔸 Средний курс в декабре составил 519.65
Средний курс за 12 месяцев 2024 года составил 469.44

Краткий комментарий по курсу на 31.12.2024г

Ну вот и закончился последний торговый день 2024 года на валютной бирже KASE по паре USDKZT. Закрылись торги на отметке 524.80. Но за неделю пробили "плиту" из оферов Нацбанка на уровне 525, успешно достигнув максимум дня на 526. Минимум дня был 524.25. Объем торгов составил $200млн. Уверен, что Нацбанк пол конец года очень сильно сдерживал теңге от дальнейшей девальвации, пытаясь закрыть год около 525, который был важным уровнем на протяжении всего декабря.

Нефть все еще находится на относительных низах, и торгуется $74.6, но подаёт слабые надежды на рост.

DXY же продолжает стучаться в уровень 108.5, и скорее всего имеет все шансы уйти выше. Разве что Трамп сможет каким-то образом повлиять своей риторикой на DXY в сторону коррекции. Увидим уже в январе.

USDRUB никак не желает укрепляться, особенно после новости о начале покупки валюты в январе со стороны ЦБ РФ в рамках бюджетного правила. Ранее покупки были приостановлены на пару месяцев, чтобы стабилизировать курс. Есть все шансы увидеть 120 в начале следующего года. А это уже звонок для нашего курса залететь на 540-550 вслед за рублём. Не оптимистично, но реалии пока таковы к сожалению.

На этой неделе успел в закрытой группе (ссылка есть в описании канала, а мест для бесплатного входа осталось около 30 и после уже будет доступен только платный вход, кто успеет, тот успеет) дать сигнал на покупку долларов от уровней 513-515 (сам покупал лесенкой, начиная от 514.97 вплоть до 514.37) и зафиксировал первую часть прибыли на 523.80 (часть купленных еще держу), и за пару дней получили не большой предновогодний бонус на подарки 😉🤑 Это все сделки в рамках краткосрочной спекуляции, которая частично перешла в свинговую. Неделей ранее в комментарий писал, что если 513-514 не пробьём вниз, то отскочим туда откуда падали, а именно 520-525, что и произошло на этой неделе.

Технически график по паре USDKZT выглядит очень по-бычьи, где при выстреле вверх возможно увидим 540-550, являющимися моими таргет уровнями.

Но буду рад, если Нацбанк и Правительство, используя период относительного затишья в начале года (январь - февраль) в ручном режиме укрепит курс в район 480-490 (очень оптимистично). А так укрепление до 518-520 наиболее реалистичный сценарий.
Это сценарий на укрепление, если все же выстрела к 540-550 не случится как начнутся торги 5 января.

Всем желаю в Новом году бычьего здоровья, профитных сделок и прогнозируемых курсов😉

Алға Қазақстан! Алға Теңге! Алға Geekonomy! ✊🏻🤓

Краткий комментарий по курсу на 24.12.2024

Ожидаемо сегодня увидели укрепление курса в диапазон 510 - 515, где минимум был 513.01. Закрылись на 517.50 и максимум был 520.94. Объем торгов $347млн, и это уже явный признак что на рынке сегодня были продавцы.
К тому же закрытие дня намекает, что возможно не стоит ждать дальнейшего укрепления. Но если же, продавец еще имеет объёмы, то завтра снова должны штурмовать уровень 513-514. Если эти уровни удержат, то отскочим туда, откуда упали, в диапазон 520 - 525. Если же 513 прошьют ниже, то 510-511 следующие уровни на пути к 500.

Сегодняшнее укрепление явно не связано с изменениями во внешних факторах, а имеет явно внутренний характер.

Если кто помнит, то в предыдущих обзорах Я приводил статистику по среднему курса за каждый месяц. Накопленный средний курс за 11 месяцев 2024г составляет 464.3545. Средний курс заложенный в бюджете на 2024 - 2026гг составляет 470. Получается, что курс еще не дотянул до среднего курса, заложенного в бюджете. Чтобы средний курс за 12 месяцев 2024г сложился ровно 470, нужно, чтобы средний курс в декабре составил 532.10, что уже на вряд случится. На текущий день, средневзвешенный курс за декабрь составляет 520.24 и по моим скромным и примерным подсчётам, средний курс в декабре сложится в диапазоне 518 - 520. В таком случае, средний курс за 2024г составит примерно 469, что очень близко к бюджетным 470.

В январе будем ждать новостей от нового министра НацЭкономики Жумангарина, будет ли его ведомство пересматривать средний курс в бюджетном периоде 2025 - 2027гг и соответственно цену нефти (сейчас заложено $75). Это поможет нам более точно прогнозировать курс на долгосрочный период.

Ну и напомню, что мой таргет по курсу на 2025г это 550 +/-10тг.
А перед походом к этому таргету, все еще жду укрепление курса к 490 +/-10тг. Да, звучит оптимистично, но все же это вполне реально, учитывая пока что не изменившиеся параметры среднего курса по бюджету 470. Если средний курс пересмотрят в сторону повышения, то также пересмотрю прогнозные уровни укрепления. Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 23.12.2024г

Эта неделя началась с умеренного укрепления теңге к доллару. Максимальный курс сегодня составил 524.5, минимальный 521, и закрылись на 521.2, с намёком что укрепление может иметь продолжение завтра. Объем торгов составил $223млн. Также заметил, что Нацбанк пока не хочет видеть курс выше 525 и довольно активно защищает этот уровень, при попытке его прорыва вверх.

Внешние факторы все еще остаются относительно негативными, но с потенциалом изменения в положительную сторону в ближайшие дни или недели.
Нефть торгуется $72.4, и технический на дневном графике формирует фигуру "бычьи клин" с выносом вверх до $87-88. Прогноз на рост отменяется, в случае пробития цены ниже $68 и закрепления ниже этого уровня. Нашей стране нужна чуть более дорогая нефть на данном этапе развития событии, чтобы покрывать огромный дефицит бюджета.

DXY находится выше 108, и технический выглядит "по-бычьему" с потенциалом роста к предыдущим рекордным значениям 2022г (114-115). Все еще хочется увидеть небольшую коррекцию вниз в район 104.5-105 перед следующим марш браском выше. Сможет ли официальное вступление Трампа в должность повлиять на DXY в сторону его ослабления, узнаем уже в следующем году. Поход ниже 103, может отменить на более длительный период рост индекса доллара. А пока, DXY влияет негативно на курс USDKZT.

Рубль на этой неделе продолжает укрепляться и сейчас торгуется ниже 100. Влияют возможные переговоры Путина с Трампом по прекращению войны на Украине. ЦБ РФ в прошлую пятницу оставил ключевую ставку без изменений на уровне 21%, хотя прогнозы были, что повысят до 23% из за роста инфляции. Технический сохраняется возможность укрепления курса USDRUB до 95, что сулит укреплением курса USDKZT в район 500-490, но все зависит от кросс-курса RUBKZT, который сейчас у нас торгуется между 4.95 - 5.2, с потенциалом роста до 5.5.

Индикатор РЭОК же в октябре показал снова рост на 2 пункта (с 84.9 до 86.9) и получается текущая девальвация в конце ноября, начале декабря является также следствием роста данного индикатора. Жаль что, Нацбанк публикует данные по РЭОК на 2 месяца позже.

Также заметил, что обменные пункты стали покупать валюту дороже, чем она торгуется на бирже порой на 3-4тг дороже. Это верный признак, того, что текущая девальвация еще не окончена, спрос на валюту сохраняется довольно сильный. Поэтому считаю, что все еще правильно, если часть сбережения будет храниться в валюте. Нацбанку и Правительству веры нет, они будто не на стороне обычных граждан, и либо не контролируют ситуацию с курсом полностью, либо же им выгодно не давать прозрачных и четких ответов населению и бизнесу, где же именно курс доллара найдёт новый долгосрочный равновесный уровень. Благо на выходных указом Президента сменили министра НацЭкономики, сместив Нурлана Байбазарова на вице-премьера Серика Жумангарина. Байбазаров не просидел и года на должности министра НацЭкономики (с 6 февраля 2024г). Сможет ли вице-премьер и новый министр НацЭкономики, Серик Жумангарин повлиять на курс нашей валюты через управление бюджетной политики и прогнозов бюджетных параметров, узнаем в ближайшее время. У нас все еще курс заложенный в бюджете 470, при нефти $70.

Подытожу свою мысль тем, что ожидаю укрепление курса для начала в коридор 510-515 на этой неделе. Если же курс сможет прошить вниз 510 и закрепиться ниже, то вполне возможно увидим и 500 и даже уже кажущийся фантастичным 490😃 Всем профита! 😉

Краткий комментарий по курсу на 06.12.2024г

Сегодня был отличный день для теңге, укрепились по сравнению со вчерашним максимумом (525.58) на 17.58тг или на 3.34%, а максимум сегодняшнего дня был 520, т.е открылись гэпом вниз на 1.79тг. Минимум же сегодняшнего дня - 508. Объем торгов сегодня составил $281млн.
Однозначно, курс USDKZT сейчас плотно идет в привязке к USDRUB, который сегодня укреплялся вплоть до 98.5, и на моменте торгуется 100.25. Это паритет RUBKZT 5.08 - 5.09, а максимум был сегодня 5.2 на бирже. Технический USDRUB в ближайшее время может продолжить укрепляться для начала до 95.5 - 97.5, а далее если тренд на укрепление продолжится, то до 94 - 92. Соответственно, при паритете RUBKZT в диапазоне 5 - 5.5, мы можем увидеть курс USDKZT в диапазоне 470 - 500. Посмотрим, где же Нацбанк перестанет укреплять курс в этот раз.

Нефть торгуется между $71 - 72, и до 15 декабря возможно увидим некое дно по коррекции цен на нефть в диапазоне $68-71, а потом до февраля - марта возможно нефть будет отскакивать к $85 - 90, и тем самым поддержит как рубль так и теңге.
Главное, чтобы Нацбанк не глупил в этот раз, и не удерживал курс от укрепления ниже 500. Соглашение ОПЕК+ о сохранении сокращения добычи до середины весны 2025г, может быть не сможет сдерживать цены на нефть, если Трамп начнёт активно действовать против высоких цен на нефть.

DXY же продолжает немного корректироваться вниз, и сейчас торгуется 105.7. Возможно поддержка по DXY будет на уровне 104.5 - 104, откуда она может снова начать расти вверх. Как раз до февраля - марта думаю DXY завершит коррекцию вниз и под влиянием политики Трампа, будет снова расти вверх.

На днях Председатель Нацбанка, снова отвечая на вопросы журналистов, сказал, что курс 600 они в своих расчетах не видят. Но мы то с Вами знаем, что нужно делать, когда Председатель Нацбанка начинает отрицать определённый уровень курса😉 Всё верно - нужно начинать искать вход в доллар с таргетом 600😄 Конечно, "доллар это доллар", и по мнению Председателя Нацбанка, он не влияет на нас с вами никак, разве что через десятое колено, ну или что-то в этом роде😁 Да и депутаты Сената и Мажилиса были чрезвычайно взволнованы внезпаным ростом курса, видать не успели купить ниже 500😁 Все это конечно лирика, и способ запутать простой народ своими спекуляциями и далеко не прозрачными действиями со стороны Нацбанка. Поэтому нужно немного выждать, пока тренд укрепления будет негативно действовать некоторое время на психику тех кто выше 520 закупился долларами, и начинать набирать валюту в стратегические запасы по теперь уже низким курсам.

Как и писал ранее, буду понемногу набирать доллары уже в районе 500, но если будет снова глубокий пролив как и сегодня на 10-20тг за день, то возможно даже ниже получится начать покупать доллары. Ставка в 15% по срочным депозитам сейчас для меня уже абсолютно не интересна, чтобы удержать меня в теңге. Если ставку поднимут до 17-18% по срочным вкладам, то уже чуть интереснее, но валюту все равно куплю. Трамп его знает, когда Тимур и его команда, захотят снова потерять контроль над курсом до 600тг😁 Всем профита! 😉