👨💼 Итоги недели:
■ Всемирный банк повысил прогноз роста мировой экономики на 2024, отчасти благодаря недавнему улучшению перспектив США. Теперь банк ожидает, что темпы роста мирового ВВП составят 2,6% YoY (2,4 % YoY в январском прогнозе).
■ Индекс потребительских цен в США второй месяц подряд оказался ниже ожиданий (3,3% YoY), и ФРС сохранила режим ожидания. Все показатели инфляции последовательно снижались, а месячный рост ИПЦ (0,01% MoM) компенсировал ускоренную инфляцию за предыдущие месяцы
■ В апреле 2024 в еврозоне промышленное производство с учетом сезонных колебаний в снизилось на 0,1% MoM (-3% YoY), в целом по ЕС выросло на 0,5% MoM (-2% YoY). Крупнейшие экономики еврозоны показали разнонаправленную динамику: Германия (-3,7% YoY), Италия (-2,9% YoY), Франция (+1% YoY), Испания (+1,1 YoY)
■ Банк Японии сохранил процентные ставки на прежнем уровне (0,1%), решение о сокращении покупки облигаций, будет рассмотрено на следующем заседании в конце июля. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,5%, а йена ослабла по отношению к доллару на 0,6%
■ Индексы S&P 500 и NASDAQ показали седьмую положительную неделю из последних восьми, причем оба индекса достигли рекордных уровней. Общая доходность NASDAQ составила 3,3%, а S&P 500 прибавил 1,6%; Dow оказался в аутсайдерах, снизившись на 0,5%
■ Благодаря росту акций технологических компаний и энтузиазму по поводу искусственного интеллекта американский индекс роста акций крупных компаний вновь значительно превзошел рынок в целом. За последние четыре недели индексы техкомпаний выросли примерно на 6% по сравнению со бенчмарком (-3,3%).
■ На седьмом заседании подряд Федеральная резервная система США в среду оставила базовую процентную ставку без изменений. Последние прогнозы ФРС предполагают возможность только одного снижения процентной ставки в этом году, по сравнению с тремя снижениями, которые ФРС прогнозировала еще в марте.
■ Индекс, отслеживающий крупные европейские акции, упал на 2,4% за неделю, а доходность европейских государственных облигаций снизилась на фоне результатов выборов в Европейский парламент, которые создали новые проблемы для основных политических партий. Сильнее всего упали акции Франции (-6%) и Италии (-2,8%)
■ Цены на нефть снижаются после того, как официальные данные показали неожиданное увеличение запасов сырой нефти в США (+3,7 млн баррелей), а МЭА снизило прогноз роста спроса в 2024 и отметило надвигающийся переизбыток предложения
■ BofA: Волатильность тенге, похоже, ограничена последними приоритетами политики НБК и управляется за счет чистых продаж NOF FX. Фундаментальные показатели остаются сильными. Мы ожидаем стабильного снижения ставки на 150 б.п. в этом году, но политика будет оставаться жесткой
■ Казахстан в мае перевыполнил обязательства по добыче нефти на 45 тыс BPD. В июне перепроизводство будет компенсировано. Казахстан также компенсирует перепроизводство с начала 2024 до конца сентября 2025. Обновленный график компенсаций будет представлен в OPEC в ближайшие дни
■ НБ РК: Инфляционные ожидания населения в мае 2024 снизились. Потребительские настроения улучшились. Предприятия ожидают замедления темпов роста цен на свою продукцию
■ Внешнеторговый оборот Казахстана, январь/апрель 2024: $43,3 млрд (-3,6% YoY). Экспорт снизился до $25,6 млрд (-0,5% YoY), а импорт - до $17,8 млрд (-7,8% YoY). Снижение экспорта было вызвано сокращением поставок в страны ЕАЭС (преимущественно в РФ) на 25,1% YoY. Импорт из стран ЕАЭС снизился на 6,5% YoY. Профицит торгового баланса увеличился до $7,8 млрд ($6,4 млрд годом ранее). При этом, сальдо внешней торговли с Россией ухудшилось до $-2,6 млрд ($-1,9% в январь/апрель 2023)
■ Всемирный банк повысил прогноз роста мировой экономики на 2024, отчасти благодаря недавнему улучшению перспектив США. Теперь банк ожидает, что темпы роста мирового ВВП составят 2,6% YoY (2,4 % YoY в январском прогнозе).
■ Индекс потребительских цен в США второй месяц подряд оказался ниже ожиданий (3,3% YoY), и ФРС сохранила режим ожидания. Все показатели инфляции последовательно снижались, а месячный рост ИПЦ (0,01% MoM) компенсировал ускоренную инфляцию за предыдущие месяцы
■ В апреле 2024 в еврозоне промышленное производство с учетом сезонных колебаний в снизилось на 0,1% MoM (-3% YoY), в целом по ЕС выросло на 0,5% MoM (-2% YoY). Крупнейшие экономики еврозоны показали разнонаправленную динамику: Германия (-3,7% YoY), Италия (-2,9% YoY), Франция (+1% YoY), Испания (+1,1 YoY)
■ Банк Японии сохранил процентные ставки на прежнем уровне (0,1%), решение о сокращении покупки облигаций, будет рассмотрено на следующем заседании в конце июля. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,5%, а йена ослабла по отношению к доллару на 0,6%
■ Индексы S&P 500 и NASDAQ показали седьмую положительную неделю из последних восьми, причем оба индекса достигли рекордных уровней. Общая доходность NASDAQ составила 3,3%, а S&P 500 прибавил 1,6%; Dow оказался в аутсайдерах, снизившись на 0,5%
■ Благодаря росту акций технологических компаний и энтузиазму по поводу искусственного интеллекта американский индекс роста акций крупных компаний вновь значительно превзошел рынок в целом. За последние четыре недели индексы техкомпаний выросли примерно на 6% по сравнению со бенчмарком (-3,3%).
■ На седьмом заседании подряд Федеральная резервная система США в среду оставила базовую процентную ставку без изменений. Последние прогнозы ФРС предполагают возможность только одного снижения процентной ставки в этом году, по сравнению с тремя снижениями, которые ФРС прогнозировала еще в марте.
■ Индекс, отслеживающий крупные европейские акции, упал на 2,4% за неделю, а доходность европейских государственных облигаций снизилась на фоне результатов выборов в Европейский парламент, которые создали новые проблемы для основных политических партий. Сильнее всего упали акции Франции (-6%) и Италии (-2,8%)
■ Цены на нефть снижаются после того, как официальные данные показали неожиданное увеличение запасов сырой нефти в США (+3,7 млн баррелей), а МЭА снизило прогноз роста спроса в 2024 и отметило надвигающийся переизбыток предложения
■ BofA: Волатильность тенге, похоже, ограничена последними приоритетами политики НБК и управляется за счет чистых продаж NOF FX. Фундаментальные показатели остаются сильными. Мы ожидаем стабильного снижения ставки на 150 б.п. в этом году, но политика будет оставаться жесткой
■ Казахстан в мае перевыполнил обязательства по добыче нефти на 45 тыс BPD. В июне перепроизводство будет компенсировано. Казахстан также компенсирует перепроизводство с начала 2024 до конца сентября 2025. Обновленный график компенсаций будет представлен в OPEC в ближайшие дни
■ НБ РК: Инфляционные ожидания населения в мае 2024 снизились. Потребительские настроения улучшились. Предприятия ожидают замедления темпов роста цен на свою продукцию
■ Внешнеторговый оборот Казахстана, январь/апрель 2024: $43,3 млрд (-3,6% YoY). Экспорт снизился до $25,6 млрд (-0,5% YoY), а импорт - до $17,8 млрд (-7,8% YoY). Снижение экспорта было вызвано сокращением поставок в страны ЕАЭС (преимущественно в РФ) на 25,1% YoY. Импорт из стран ЕАЭС снизился на 6,5% YoY. Профицит торгового баланса увеличился до $7,8 млрд ($6,4 млрд годом ранее). При этом, сальдо внешней торговли с Россией ухудшилось до $-2,6 млрд ($-1,9% в январь/апрель 2023)