Даур | Инвестиции и Финансы

Стоит ли покупать акции Kazatomprom?

Kazatomprom – мировой лидер по добыче урана, на который сейчас огромный спрос.

📊 Финансовые показатели:
◽️Выручка 2024 года: 1,813 трлн тенге (+26%);
◽️Чистая прибыль: 1,132 трлн тенге ₸ (+95%);
◽️Маржинальность: 40% – очень высокая рентабельность;
◽️Долги: минимальные (чистый долг/EBITDA ~0,15).

💰 Дивиденды:
Дивиденды за 2024г - 1 213,19₸;
Ожидается сохранение политики выплат 50+% прибыли

🚀 Планы и стратегия:
◽️Запуск месторождения Будёновское → +6 000 т урана/год к 2026;
◽️Контракт с Китаем на 1,3 трлн ₸ ($2,5–2,8 млрд);
◽️Увеличение поставок в Европу и США через Каспий (+70% к 2025);
◽️Переход на SPOT-рынок (продажа урана по рыночным ценам).

⚠️ Риски:
◽️Цены на уран: рынок волатильный, возможны просадки;
◽️Геополитика: Казахстан – относительно стабильный рынок, но есть страновые риски;
◽️Конкуренция: Cameco, Orano, африканские проекты могут усилить давление;

🔥 Перспективы и инвестиционная привлекательность:
◽️Рост спроса на уран: в мире строится 59 новых реакторов;
◽️Энергетический переход: атом получает поддержку как «чистая энергия»;
◽️Фундаментальная недооценённость: P/E ≈ 7–8.

🤔 Итог: стоит ли покупать?

Kazatomprom интересен в долгосрок. При текущей оценке – хорошая возможность для входа (целевая цена от аналитиков Freedom Broker - 24 700₸), но важно учитывать волатильность.

Лично я покупаю.

Последние места на консультацию на март и запись на апрель.

Если ваша цель - взрастить капитал или выйти на пассивный доход, вам ко мне 😎

Что входит в консультацию?

1️⃣ Глубокий финансовый анализ и стратегия под вас.

Разберём вашу ситуацию и цели, учтём доходы, расходы и планы. Вы получите персональную стратегию, которая приведёт к нужному результату.

2️⃣ Инвестирование без сложных терминов

Объясню простыми словами, как работают инвестиции, чтобы у вас не осталось “страшных вопросов”. Вы поймёте, куда идут ваши деньги и как они будут расти.

3️⃣ Готовый инвестиционный портфель под ключ

Подберём оптимальные инструменты именно для вас – с учётом дохода, рисков и желаемой доходности. Вам не нужно тратить недели на изучение – всё готово к старту.

4️⃣ Неограниченная поддержка после консультации

Если в процессе возникнут вопросы – как купить, куда нажать, что делать дальше – я помогу, чтобы вы не сомневались в каждом шаге.

5️⃣ Запись встречи + конспект

Полная запись консультации, чтобы вы могли пересматривать и освежать знания.

6️⃣ Бонус: доступ к экслюзивным постам.

Месяц бесплатного доступа к Patreon, где публикуются эксклюзивные посты.

🪙 Цена растёт каждый месяц:

Март – 120 000 тг
Апрель – 150 000 тг

💳 Можно в рассрочку через Kaspi до 12 месяцев без переплат.
💳 Можно забронировать цену марта, а прийти в апреле.

📩 Записаться или задать вопрос:
👉 @daurdaur7

📌 Отзывы клиентов – смотрите в закрепленных сториз:
https://www.instagram.com/daur.imanmadirov/

🗣 Дивиденды казахстанских компаний в 2025 году – что уже известно?

🟢 Halyk Bank – ГОСА назначено на 30 апреля. Будут обсуждать, платить ли дивиденды и сколько.

Скорее всего платить будут - чуть больше, чем в прошлом году.

🟢Air Astana – совет директоров предложил выплатить 17,7 тг обычных дивидендов и 36 тг специальных. Остаётся дождаться утверждения на ГОСА.

Думаю, выплатят.

🟢 Forte Bank – собрание перенесено на 29 апреля. Среди вопросов – распределение чистой прибыли и дивиденды.

Платили каждый год, кроме 2022-го. Поэтому, думаю, всё будет ок.

🟢 Kaspi – скорее всего, дивидендов не будет за 4 кв. 2024 и 1 п/г 2025, но компания обещает вернуться к выплатам во втором полугодии.

Но тут они еще решили и турецкий банк купить, так что не факт.

🟢 Банк ЦентрКредит – ГОСА 4 апреля. Будут обсуждать порядок распределения прибыли. В прошлом году банк не платил дивиденды по простым акциям, но по привилегированным – 42 тг на акцию.

По простым акциям мы с вами вряд ли что-то получим.

🟢 КазМунайГаз – рекордные планы по дивидендам: ₸573.66 на акцию, если информация подтвердится. Официальное решение ждём по итогам ГОСА.

Вот это уже звучит интересно.

🧩Полупроводники – это “новая нефть”.

Без них не работают AI, дата-центры, электромобили, смартфоны и 5G.

И мы можем в них инвестировать. Один из способов – ETF «SMH»🔥

Что это за фонд?

VanEck Semiconductor ETF (SMH) – это набор крупнейших мировых производителей чипов.

В нём 26 компаний, которые отвечают за поставку процессоров для всех ключевых технологий.

Ключевые параметры:

📌Управляет фондом VanEck, запущен в 2000 году
📌Комиссия 0,35%
📌Дивиденды небольшие – 0,7% в год
📌Активов в фонде $15 млрд
📌Доходность за 5 лет – +323% 🚀

Топ-10 компаний в SMH (март 2025):

1️⃣ Nvidia (NVDA) – 18.23%. Лидер в AI-чипах и графических процессорах.

2️⃣ TSMC (TSM) – 11.70%. Крупнейший контрактный производитель чипов в мире. Делает процессоры для Apple, Nvidia, AMD и других.

3️⃣ Broadcom (AVGO) – 9.08%. Производитель чипов для беспроводных сетей, 5G и дата-центров.

4️⃣ ASML (ASML) – 5.56%. Единственная компания в мире, производящая литографические машины для 2-нм чипов.

5️⃣ Qualcomm (QCOM) – 4.81%. Ключевой игрок в 5G и процессорах для смартфонов.

6️⃣ Micron Technology (MU) – 4.66%. Один из лидеров рынка памяти (DRAM и NAND).

7️⃣ Texas Instruments (TXN) – 4.61%. Специализируется на аналоговых и встроенных чипах.

8️⃣ Intel (INTC) – 4.50%. Старейший полупроводниковый гигант, который пытается вернуть лидерство в индустрии.

9️⃣ AMD (AMD) – 4.41%. Главный конкурент Nvidia в AI-области и Intel в процессорах.

🔟 Applied Materials (AMAT) – 4.39%. Производит оборудование для создания чипов.

5 крупнейших компаний занимают 60% фонда – это значит, что SMH сильно зависит от их успеха.

❗️ Риски и перспективы:

⚠️ Высокая волатильность – рынок чипов цикличен, бывают периоды спада.
⚠️ Геополитика – TSMC находится на Тайване, что создаёт потенциальные риски.
⚠️ Конкуренция – Nvidia, AMD и Intel ведут жестокую борьбу за рынок AI.

Но в долгосроке:

✅ AI растёт → Nvidia, AMD, Broadcom – в авангарде.
✅ Дата-центры требуют всё больше мощностей.
✅ Электромобили напичканы чипами → Tesla, BYD, GM создают постоянный спрос.

Стоит ли инвестировать в SMH?

Если ты готов к эмоциональным качелям и веришь в рост технологий, этот ETF – хороший вариант.

Для консерваторов лучше взять S&P 500 или диверсифицированные фонды на весь технологический сектор.

Рискнули бы?

Добавил 2 новые статьи в патреон 💻

1️⃣ Долларовые облигации от 10 до 12% годовых.

Тут, увы, многие компании не прошли отбор. То финансовые показатели минусовые, то купить нельзя.

Как всегда, остались только МФО.

2️⃣ Что у меня в портфеле?

Разбираем мои инвестиции. Объясняю, какая у меня философия в инвестировании и почему выбрал именно эти бумаги.

Ознакомиться можете здесь.

Как всегда, напоминаю:

1️⃣Не кладите все деньги в один инструмент. Диверсифицируйте.

2️⃣Смотрите, подходит ли это именно вам.

🙂А я пока готовлю очередной анализ казахстанских компаний.

💵Стоит ли покупать акции Freedom?

Все мы знаем Freedom, особенно по ответам Тимура Турлова в threads.

Freedom Holding Corp. (FRHC) — холдинговая компания, предоставляющая финансовые услуги, включая брокерские услуги, инвестиционное консультирование, банковское и страховое дело, а также другие сервисы.

💰Финансовые показатели:

В третьем квартале 2025 финансового года выручка выросла на 56,5% до 655 млн долларов, но чистая прибыль снизилась до 78 млн долларов из-за увеличения операционных расходов.

В 2024 финансовом году выручка составила 1,6 млрд долларов (рост на 105%), чистая прибыль — 375 млн долларов.

📊Баланс:

Активы компании выросли с 8,3 млрд долларов на 31 марта 2024 года до 9,1 млрд долларов на 31 декабря 2024 года.

Обязательства также увеличились с 7,13 млрд долларов до 7,87 млрд долларов.

📈Текущие показатели и оценка:

Цена акции составляет 132 доллара. Коэффициент P/E составляет 23,67.

Сравнение с конкурентами показывает, что есть более привлекательные варианты с точки зрения P/E.

↗️ Планы развития

Компания планирует географическое расширение в Европе (открыты офисы в Австрии, Бельгии, Болгарии, Италии, Нидерландах, планируются в Литве, Чехии и Дании) и диверсификацию бизнеса (приобретения в Казахстане, включая телекоммуникационную компанию EliteCom за 3 млн долларов).

Клиентская база выросла на 55% до 3,2 млн, особенно в банковском и страховом сегментах.

Инвестиции направлены на цифровую инфраструктуру и искусственный интеллект.

❗️ Риски

Быстрое расширение создает серьезные риски для внутренней системы контроля и управления (что мы уже наблюдаем).

Сам по себе рост выручки мог бы быть положительным фактором, если бы он сопровождался ростом прибыли.

Географическая экспансия и диверсификация потенциально могут привести к росту в будущем, но это сопряжено с высокими рисками, особенно в текущей ситуации.

🪧Рейтинги аналитиков

Несмотря на значительный рост и большие планы на расширение, оценки аналитиков смешанные из-за снижения чистой прибыли.

В основном, рекомендация — "Держать" (продавать не стоит, но и покупать прямо сейчас смысла нет) 💁‍♂️

Мой личный топ облигации🔥

Я рассмотрел, проверил и отсортировал кучу облигаций. Здесь не будет сомнительных, проблемных или облигаций компаний с отрицательными фин. показателями.

Только самый сок 😱

🔥 От 17,25 до 30% годовых.

Далее я начну рассматривать долларовые облигации и обязательно сделаю об этом пост тут.

Итак, погнали:

◽️BI Development (BIGDb1) — 17,25%.

Выплаты: 2 раза в год.
Дата погашения: 31.10.2026.

Частная строительная компания, одна из крупнейших в Казахстане.

Специализируется на жилой и коммерческой недвижимости, известна своими проектами в крупных городах страны.

◽️Home Credit Bank — 17,25%.

Выплаты: 2 раза в год.
HCBNb14: Дата погашения: 25.06.2027.
HCBNb15: Дата погашения: 05. 07.2029.

Крупный банк с международным присутствием, специализируется на потребительском кредитовании и депозитных продуктах.

◽️МФО Арнур Кредит (MFACb2) — 19%.
Выплаты: 4 раза в год.
Дата погашения: 14.11.2026.

Финансовая организация, выдающая микрозаймы физическим лицам и малому бизнесу.

◽️ОнлайнКазФинанс — 19%-21%.

MFOKb21: 19%. Выплаты: ежемесячно. Дата погашения: 28.01.2028.
MFOKb23: 21%. Выплаты: ежемесячно. Дата погашения: 04.03.2028.

Микрофинансовая организация, занимающаяся онлайн-кредитованием.

R-Finance — 21%-22%.

MFRFb12: 21%. Выплаты: ежемесячно. Дата погашения: 19.10.2025.
MFRFb13: 22%. Выплаты: ежемесячно. Дата погашения: 05.07.2027.

Финансовая компания, предоставляющая потребительские кредиты и микрозаймы.

Чтобы посмотреть весь список, переходите по ссылке.

P.s. Да, я открыл Patreon для богачей.

Здесь будут эксклюзивные посты, которых нигде больше не найти. На их написание уходит очень много времени - ресерч, анализ, проверка на достоверность.

Увы, никакой AI мне тут не поможет.

И я бы не хотел давать их в бесплатном доступе, так как многие фин. эксперты часто копируют мои посты, немного изменив дизайн и содержание. Инстаграм в данном случае не на моей стороне.

Поэтому они будут здесь. Я не преследую цель собрать тут кучу подписчиков и разбогатеть на них. Пусть эти посты купят только те, кому они действительно необходимы.

С уважением, Даур🩷

💳Стоит ли покупать акции Халык Банка?

Халык Банк – крупнейший банк Казахстана.

Активы на 30.09.24 составили 17.65 трлн (что вообще за цифра!) тенге, а доля рынка по активам – 29.5%!

Имеет лидирующие позиции по ключевым показателям: активы, депозиты, кредитный портфель, прибыль.

Финансовые показатели впечатляют:

▫️Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года = 638.8 млрд тенге!

▫️Рост чистой прибыли с 352.7 млрд в 2020 до 693.4 млрд в 2023 году.

▫️Рентабельность собственного капитала (RoAE) – 32.7% за 9 месяцев 2024!

Программа обратного выкупа акций, проводимая банком, может оказать поддержку котировкам акций, снижая количество акций в обращении.

🧾Дивиденды за последний год составляют более 10%, что свидетельствует о привлекательной дивидендной политике Halyk Bank.

Халык развивает digital-направление:

◽️11.2 млн активных розничных клиентов на сентябрь 2024.

◽️Растет число онлайн-пользователей и транзакций через Halyk Super-App.

Прогнозы аналитиков в основном позитивные: "Активно покупать"! ❗️

Риски:

◽️Банк сильно зависит от состояния экономики Казахстана, поэтому любые негативные изменения в экономике страны могут повлиять на банк.

◽️Большие выплаты дивидендов часто могут говорить о том, что компания не знает куда двигаться дальше.

◽️Некоторые аналитики указывают на “быстрое сжигание денег” и прогнозируют возможное снижение стоимости акций.

В общем, Halyk выглядит привлекательным для инвесторов, но как говорится: “не кладите все яйца в одну корзину.

🙂 Возрадуйтесь, держатели Air Astana!

Совет директоров Air Astana рекомендует выплатить дивиденды за 2024 год в размере:

17,7 тг - обычные дивиденды;
36 тг - специальные дивиденды.

↗️Акции Air Astana выросли на 6% на этой новости.

А я пока готовлю пост о том, нужно ли и дальше покупать акции Халык Банка.

🏦Стоит ли покупать акции Kaspi Bank?

Многие сомневаются в покупке Kaspi, так как цена не дешевая, плюс акции падают.

А тут еще и Freedom поддавливает, даёт классные кэшбэки и прочее.

Давайте откинем наши ощущения и обратимся к цифрам🔮

💳 Финансовая мощь

Kaspi продолжает уверенный рост: в 2024 году выручка выросла на +32%, а чистая прибыль – на +25%.

При этом компания остаётся одной из самых прибыльных на рынке – операционная маржа около 75%!

Дивиденды тоже радуют: доходность ~7–8% годовых.

📊 Оценка и потенциал роста

Сейчас акции стоят ₸49 847 (100$).

При этом Kaspi торгуется с P/E = 9 – это дешёвая оценка для компании, которая растёт на 20–30% в год.

Аналитики ставят таргет в $130–150 за акцию, что даёт потенциальный рост +40–50%.

↗️ Новые направления

Kaspi активно расширяет экосистему: запускает Kaspi Рестораны, развивает маркетплейс, авто и туристические сервисы.

Недавно компания купила крупнейший e-commerce в Турции – Hepsiburada.

Если интеграция пройдёт успешно, это может открыть для Kaspi рынок в 5 раз больше казахстанского.

🔥 Риски

Kaspi уже захватила 70% рынка платежей в Казахстане, поэтому главный вызов – успешно выйти за пределы страны.

Пока компания уверенно справляется, но рынок Турции более конкурентный, а вложения в развитие могут временно снизить прибыльность.

🙂Вывод

Kaspi остаётся финансовой машиной, генерирующей прибыль, а его акции – одним из самых интересных активов Казахстана.

Если хочешь акции с сильным бизнесом, дивидендами и потенциалом роста – Kaspi точно заслуживает внимания.

Понравился формат? Какие акции разобрать?

Есть ли у инвесторов в Казахстане права?

Все начинающие инвесторы боятся того, что их деньги или акции вдруг исчезнут. Брокер скажет «покеда» и вы останетесь ни с чем.

Поэтому важно понимать, какие законы регулируют фондовый рынок Казахстана, как защищены права инвесторов и на что обратить внимание, чтобы минимизировать риски.

1️⃣ Кто регулирует фондовый рынок в Казахстане?

В Казахстане за порядком на рынке ценных бумаг следят:

📌 Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) – отвечает за лицензирование брокеров, контроль за соблюдением законов и защиту интересов инвесторов.

📌 Национальный Банк РК – регулирует монетарную политику, в том числе операции с ценными бумагами.

📌 Казахстанская фондовая биржа (KASE) – площадка, где происходят сделки с акциями, облигациями и другими инструментами.

📌 Центральный депозитарий (КЦМР) – хранит данные обо всех сделках с ценными бумагами, защищая права собственности инвесторов.

Простой пример: если вы покупаете акции через брокера, информация о вашей сделке регистрируется в Центральном депозитарии. Даже если брокер вдруг закроется, акции никуда не денутся – они принадлежат вам, а не брокеру.

2️⃣ Как проверить надежность брокера?

Выбирая брокера, важно убедиться, что он работает легально. Проверить лицензию можно на сайте АРРФР. Также стоит обратить внимание на:

▫️Наличие лицензии – в Казахстане брокерские услуги могут оказывать только лицензированные компании.

▫️Статус участника KASE – это дает возможность торговать на казахстанском рынке напрямую.

▫️Отдельный счет для клиента – у надежного брокера ваши деньги и ценные бумаги хранятся отдельно от его собственных активов.

▫️Отзывы и репутацию – изучите мнения других инвесторов, но не доверяйте слепо – лучше ориентироваться на факты и официальные данные.

3️⃣ Какие права есть у инвестора?

Законы Казахстана защищают инвесторов, давая им право:

✅ Получать информацию о ценных бумагах, компаниях и их финансовом состоянии.

✅ Оспаривать сделки в случае мошенничества или нарушения договора брокером.

✅ Получать дивиденды и участвовать в собраниях акционеров, если владеете акциями компании.

✅ Защищать свои права в суде, если брокер нарушил условия договора.

4️⃣ Что делать, если брокер или компания обанкротится?

Если брокер лишился лицензии, инвестор все равно сохраняет доступ к своим активам. Акции и облигации остаются на вашем счете в депозитарии. Единственная сложность – придется переводить их к другому брокеру.

5️⃣ Как не стать жертвой мошенников?

К сожалению, в Казахстане тоже есть «пирамиды» и псевдо-брокеры, которые обещают быстрые деньги. Как их распознать?

👎 Гарантируют высокую доходность без риска – на фондовом рынке таких гарантий нет.

👎 Просят перевести деньги на личные счета – брокеры работают только через официальные банковские счета.

👎 Нет лицензии или регистрации на KASE – всегда проверяйте!

Вывод:
Инвестирование – это не только про доходность, но и про защиту своих средств.

Главное – выбирать лицензированных брокеров, знать свои права и проверять информацию. Если всё делать правильно, риски сводятся к минимуму.

😮 Рынки падают и это нормально.

Все паникеры и спекулянты вылетают из игры.

Для нас с вами, пассивных инвесторов, это просто очередные обычные дни.

Также это может быть хорошая точка входа. Рынки всё равно восстановятся после коррекции и как обычно будут радовать нас, особенно в долгосроке.

Исторические примеры:

❗️ Кризис 2008 года. Это была полнейшая задница. Однако, уже в 2009 году многие мировые фондовые индексы начали восстанавливаться.

❗️ Пандемия COVID-19 в 2020 году. В начале пандемии фондовые рынки резко упали. Но уже к концу 2020 года многие рыночные индексы восстановились или даже установили новые рекорды.

Краткосрочные колебания — нормальная часть инвест пути. Главное — придерживаться стратегии и не поддаваться эмоциям.

❕Осталось 5 мест на мартовские консультации.

Если ваша цель - взрастить капитал или выйти на пассивный доход, вам ко мне 😎

Что входит в консультацию?

1️⃣ Глубокий финансовый анализ и стратегия под вас.

Разберём вашу ситуацию и цели, учтём доходы, расходы и планы. Вы получите персональную стратегию, которая приведёт к нужному результату.

2️⃣ Инвестирование без сложных терминов

Объясню простыми словами, как работают инвестиции, чтобы у вас не осталось “страшных вопросов”. Вы поймёте, куда идут ваши деньги и как они будут расти.

3️⃣ Готовый инвестиционный портфель под ключ

Подберём оптимальные инструменты именно для вас – с учётом дохода, рисков и желаемой доходности. Вам не нужно тратить недели на изучение – всё готово к старту.

4️⃣ Поддержка после консультации – не останетесь одни

Если в процессе возникнут вопросы – как купить, куда нажать, что делать дальше – я помогу, чтобы вы не сомневались в каждом шаге.

5️⃣ Запись встречи + конспект

Полная запись консультации, чтобы вы могли пересматривать и освежать знания.

6️⃣ Бонус: проверенные сервисы и инструкции

Дам список надёжных платформ, банков и брокеров + пошаговые инструкции, как открыть счёт и пополнить его.

🪙 Цена растёт каждый месяц:

Март – 120 000 тг
Апрель – 150 000 тг

💳 Можно в рассрочку через Kaspi до 12 месяцев без переплат.

📩 Записаться или задать вопрос:
👉 @daurdaur7

📌 Отзывы клиентов – смотрите в закрепленных сториз:
https://www.instagram.com/daur.imanmadirov/

💻 Как выбирать облигации?

Что такое облигации - мы даём деньги в долг компании, а она обещает нам определенный годовой доход с определенной частотой выплат.

Когда я еще не разбирался в этом, то покупал облигации наобум и словил дефолт. Деньги мне возвращали в течение года.

Поэтому, я хочу предостеречь вас от поспешных вложений.

Самые хорошие проценты у МФО и им подобных - в среднем 22%.

❕Но как выбрать, в какую компанию вкладываться, чтобы потом не словить дефолт?

Я смотрю на несколько вещей:

1️⃣ Выпуск облигаций. Если компания недавно выпустила первые, вторые или третьи облигации, то я не рискую. Лучше брать тех, кто дольше на рынке.

2️⃣ Были ли просрочки по прошлым выплатам?

3️⃣ Финансовые показатели компании. Активов больше чем обязательств? Положительная чистая прибыль? Что там по ROA и ROE?

4️⃣ Дают залоговые или беззалоговые займы? Это важно для стабильности компании.

5️⃣ Я вообще знаю эту компанию? Видел ли ее, встречался с ней, слышал о ней? Либо она только заходит на каз. рынок.

🎁Вот вам подарочек:
Обратите внимание на компании R-Finance (MFRFb13) и Mogo Kazakhstan (MFMOb7).

P.s. не реклама.

С 8 Марта! 🌸

Дорогие женщины,

Поздравляю вас с этим днём! На самом деле, вы заслуживаете внимания и подарков каждый день.

🧘‍♀️Вы умеете совмещать всё: работу, семью, мечты, планы, ответственность и лёгкость. Вы создаёте уют, принимаете важные решения и держите баланс, даже когда кажется, что всё катится в хаос.

Желаю вам финансовой независимости, свободы, уверенности в завтрашнем дне и гармоничных отношений.

😭 Пусть доходы превышают расходы, а пассивный доход позволяет вам делать то, что действительно хочется.

С праздником! 🌷✨