Стоит ли покупать акции Kazatomprom?

Kazatomprom – мировой лидер по добыче урана, на который сейчас огромный спрос.

📊 Финансовые показатели:
◽️Выручка 2024 года: 1,813 трлн тенге (+26%);
◽️Чистая прибыль: 1,132 трлн тенге ₸ (+95%);
◽️Маржинальность: 40% – очень высокая рентабельность;
◽️Долги: минимальные (чистый долг/EBITDA ~0,15).

💰 Дивиденды:
Дивиденды за 2024г - 1 213,19₸;
Ожидается сохранение политики выплат 50+% прибыли

🚀 Планы и стратегия:
◽️Запуск месторождения Будёновское → +6 000 т урана/год к 2026;
◽️Контракт с Китаем на 1,3 трлн ₸ ($2,5–2,8 млрд);
◽️Увеличение поставок в Европу и США через Каспий (+70% к 2025);
◽️Переход на SPOT-рынок (продажа урана по рыночным ценам).

⚠️ Риски:
◽️Цены на уран: рынок волатильный, возможны просадки;
◽️Геополитика: Казахстан – относительно стабильный рынок, но есть страновые риски;
◽️Конкуренция: Cameco, Orano, африканские проекты могут усилить давление;

🔥 Перспективы и инвестиционная привлекательность:
◽️Рост спроса на уран: в мире строится 59 новых реакторов;
◽️Энергетический переход: атом получает поддержку как «чистая энергия»;
◽️Фундаментальная недооценённость: P/E ≈ 7–8.

🤔 Итог: стоит ли покупать?

Kazatomprom интересен в долгосрок. При текущей оценке – хорошая возможность для входа (целевая цена от аналитиков Freedom Broker - 24 700₸), но важно учитывать волатильность.

Лично я покупаю.