#образование
Синоптики обещали дождь со снегом завтра. Сначала. Потом, сказали, погода испортится и начнется ненастье. И мы пожалеем о том, что дождь со снегом были недолгими. Эмчеэски прислали сэмэску. В Казахстане это обычно значит, что недавно кто-то замерз на трассе, и теперь МЧС шлет смски на любой ветерок. В Грузии это значит – беги снимай белье, убирай собак и маленькие машины со двора, а то параллельно земле полетят вода, песок, лед, кусты, пальмы, мотоциклы, скамейки, запасные дети и другие элементы богатой грузинской природы.
Поэтому, чем еще заниматься, как не писать для вас какой-то умный длинный текст. И вот, пожалте брица. Кому лень брица
TLDR: Портфель ребалансировать надо. Это не только занятное упражнение, но и, возможно, доходное.
Теперь многа букаф
Почему ребалансировка портфеля критически важна для успеха долгосрочного инвестирования?
Большинство инвесторов считают, что после выбора хороших акций их основная работа выполнена. Это не так.
Во-первых, вам нужно решить, какую долю вашего портфеля выделить каждой акции. Вы можете выбрать простой подход и распределить все поровну. Или вы можете использовать более сложные стратегии для управления риском. Независимо от того, как вы решите распределить активы, есть еще один шаг, который вам нужно предпринять (снова и снова), чтобы ваш портфель соответствовал вашим целям.
Регулярная ребалансировка портфеля.
Со временем инвестиции отклоняются от первоначального распределения, поскольку одни активы показывают результаты лучше, чем другие. Без ребалансировки портфель может стать более рискованным, чем предполагалось, что приведет к неоптимальной доходности. Независимо от того, следуете ли вы равновесному подходу, паритету рисков или другому методу, ребалансировка — это обязательный инструмент для поддержания соответствия ваших инвестиций вашей стратегии.
Конечно, надо упомянуть, что есть адепты другой стратегии, что позволить победителям расти — лучшая стратегия. Фактически, многие легендарные инвесторы, включая Уоррена Баффета, построили свое богатство, позволяя победителям расти. Но это не значит, что вы должны игнорировать ребалансировку. Этот процесс фундаментален для контроля рисков, эффективности капитала и долгосрочного сложного процента — особенно для инвесторов стоимости, которые стремятся покупать активы со скидкой и продавать, когда они достигают внутренней стоимости.
Что такое ребалансировка портфеля и почему она важна?
Теперь я твердо стою на стороне ребалансировки портфеля. Ребалансировка — это процесс возвращения вашего портфеля к целевому распределению. Это означает продажу активов, которые выросли за пределы их предполагаемой доли в портфеле, и реинвестирование в те, которые сократились ниже их целевого веса.
Например, если вы начали с распределения акций и облигаций 60/40, и акции показали исключительно хорошие результаты, вы можете в итоге получить 70% акций и 30% облигаций. Ребалансировка портфеля будет включать продажу акций и покупку облигаций для восстановления первоначального соотношения 60/40.
В портфеле, полностью состоящим из акций вы все равно будете проводить ребалансировку, чтобы вернуть портфель к предполагаемому распределению. Продайте акцию, которая достаточно выросла, чтобы снизить ее до целевого распределения, и купите акцию, которая достаточно упала, чтобы поднять ее до целевого распределения для этой акции.
Хотя это может показаться нелогичным — сокращать победителей и добавлять к отстающим — это, по сути, структурированный способ систематической покупки дешево и продажи дорого.
Помните, покупка дешево и продажа дорого — это гарантированный (и единственный) способ заработать деньги, инвестируя в акции.
Инвестирование в стоимость и дебаты о ребалансировке портфеля
Инвесторы стоимости обычно фокусируются на акциях, торгующихся ниже их внутренней стоимости. Некоторые утверждают, что ребалансировка вынуждает вас слишком рано продавать выигрышные акции, но этот аргумент упускает ключевой момент: не все акции, которые растут, остаются отличными инвестициями.
Синоптики обещали дождь со снегом завтра. Сначала. Потом, сказали, погода испортится и начнется ненастье. И мы пожалеем о том, что дождь со снегом были недолгими. Эмчеэски прислали сэмэску. В Казахстане это обычно значит, что недавно кто-то замерз на трассе, и теперь МЧС шлет смски на любой ветерок. В Грузии это значит – беги снимай белье, убирай собак и маленькие машины со двора, а то параллельно земле полетят вода, песок, лед, кусты, пальмы, мотоциклы, скамейки, запасные дети и другие элементы богатой грузинской природы.
Поэтому, чем еще заниматься, как не писать для вас какой-то умный длинный текст. И вот, пожалте брица. Кому лень брица
TLDR: Портфель ребалансировать надо. Это не только занятное упражнение, но и, возможно, доходное.
Теперь многа букаф
Почему ребалансировка портфеля критически важна для успеха долгосрочного инвестирования?
Большинство инвесторов считают, что после выбора хороших акций их основная работа выполнена. Это не так.
Во-первых, вам нужно решить, какую долю вашего портфеля выделить каждой акции. Вы можете выбрать простой подход и распределить все поровну. Или вы можете использовать более сложные стратегии для управления риском. Независимо от того, как вы решите распределить активы, есть еще один шаг, который вам нужно предпринять (снова и снова), чтобы ваш портфель соответствовал вашим целям.
Регулярная ребалансировка портфеля.
Со временем инвестиции отклоняются от первоначального распределения, поскольку одни активы показывают результаты лучше, чем другие. Без ребалансировки портфель может стать более рискованным, чем предполагалось, что приведет к неоптимальной доходности. Независимо от того, следуете ли вы равновесному подходу, паритету рисков или другому методу, ребалансировка — это обязательный инструмент для поддержания соответствия ваших инвестиций вашей стратегии.
Конечно, надо упомянуть, что есть адепты другой стратегии, что позволить победителям расти — лучшая стратегия. Фактически, многие легендарные инвесторы, включая Уоррена Баффета, построили свое богатство, позволяя победителям расти. Но это не значит, что вы должны игнорировать ребалансировку. Этот процесс фундаментален для контроля рисков, эффективности капитала и долгосрочного сложного процента — особенно для инвесторов стоимости, которые стремятся покупать активы со скидкой и продавать, когда они достигают внутренней стоимости.
Что такое ребалансировка портфеля и почему она важна?
Теперь я твердо стою на стороне ребалансировки портфеля. Ребалансировка — это процесс возвращения вашего портфеля к целевому распределению. Это означает продажу активов, которые выросли за пределы их предполагаемой доли в портфеле, и реинвестирование в те, которые сократились ниже их целевого веса.
Например, если вы начали с распределения акций и облигаций 60/40, и акции показали исключительно хорошие результаты, вы можете в итоге получить 70% акций и 30% облигаций. Ребалансировка портфеля будет включать продажу акций и покупку облигаций для восстановления первоначального соотношения 60/40.
В портфеле, полностью состоящим из акций вы все равно будете проводить ребалансировку, чтобы вернуть портфель к предполагаемому распределению. Продайте акцию, которая достаточно выросла, чтобы снизить ее до целевого распределения, и купите акцию, которая достаточно упала, чтобы поднять ее до целевого распределения для этой акции.
Хотя это может показаться нелогичным — сокращать победителей и добавлять к отстающим — это, по сути, структурированный способ систематической покупки дешево и продажи дорого.
Помните, покупка дешево и продажа дорого — это гарантированный (и единственный) способ заработать деньги, инвестируя в акции.
Инвестирование в стоимость и дебаты о ребалансировке портфеля
Инвесторы стоимости обычно фокусируются на акциях, торгующихся ниже их внутренней стоимости. Некоторые утверждают, что ребалансировка вынуждает вас слишком рано продавать выигрышные акции, но этот аргумент упускает ключевой момент: не все акции, которые растут, остаются отличными инвестициями.