inVesti.kz

#образование

Почему дети любого возраста в наше время любят фильмы про супер-героев? Потому что лучше пусть тебя укусит радиоактивный паук, чем каждый день долбать эту домашку, эти тренировки, этот английский. Те, кто слишком увлекается такими фильмами – будущие клиенты альтернативной психологии и психиатрии. Им неведомы высоты непоколебимого духа терпил поколения X (эт я) и постоянного опасения, что будет нечего есть поколения бумеров. Поэтому их волнуют сверхспособности. И поэтому они обращаются к гештальт-психологам, астрологам и гомеопатам.

Им неведомы простые логичные построения: труд-деньги, учеба – хорошая работа, срок инвестиций – много денег. Психолог с любой приставкой – не психолог. Почему альтернативная медицина, называется альтернативной? Потому что ее действие не доказано, или доказано, что она не действует. Знаете, как называется медицина, действие которой научно доказано?

Медицина.

Так вот, я тут не просто по-стариковски ворчу. Хотя да, и ворчу тоже. Потому что инвестиции – это процесс. В котором время имеет огромное значение. И что такое 4-5 лет, для нас, долгосрочных инвесторов? Это почти ничего. У многих горизонт инвестиций превышает 15-20 лет. И на самом деле, если задуматься и включить в этот срок все время, когда вы будете пользоваться своими деньгами (ведь вы не продадите весь свой портфель сразу как выйдете на пенсию), то этот срок увеличивается до 30-40 лет!

И что мы видим на инвестиционном ландшафте Казахстана? Один из пионеров, приложение Табыс закрывает торговлю двумя нотами из и так короткого списка нот. Ноты на Биткойн (BTC) и ноты на Нефть (IXO) больше нельзя купить в приложении. Если они у вас есть – вы можете их держать. Также, вы можете их продать в любое время. Как говорится, никакого давления.

Но дело в том, что любой инвестор составляет для себя портфель. И этот портфель, как я писал во вчерашнем посте должен ребалансироваться. И теперь это невозможно. Биткойн недавно подешевел, на рынке кризис и соответственно было бы правильно отбалансировать портфель. То есть докупить Биткойн. Но эту ноту Табыс больше не продает. По одной ему известной причине. Кстати, коммуникации компании тоже не на высоте. Скорее всего, если вы пассивный инвестор, вы впервые об этом узнаете из этого поста или когда попытаетесь десять раз подать заявку на покупку несуществующей ноты в приложении.

Итого, компания, создавшая приложение для инвестиций, не выдержала и 5 лет стабильности. За что я ставлю им большой и жирный минус. И забираю деньги.

Альтернативой я сейчас вижу Paidax.

Как вы понимаете, вы можете скопировать свой портфель на Табыс на инструментах, доступных на Paidax. Это тоже не идеальное решение, так как и Paidax – это стартап, который только начал развиваться. Но как инвесторы мы должны быть и активистами. Если нам что-то не нравится, мы голосуем деньгами. Я – точно проголосую. И да, кому интересно, у меня был странный портфель на Табысе, с высокой доходностью, но и большим риском. Этот портфель принес за примерно 3 года примерно 40% прибыли. Все это примерно, потому что я на самом деле толком не считал Но этот результат получен очень пассивными инвестициями с ребалансировкой раз в пол-года и без дополнительных инвестиций. Инвестиции в S&P500 за это же время принесли бы 60%.

Я намерен пересобрать портфель на Пайдакс. И раз все равно все продавать и заново покупать, тем более, я больше не ограничен набором нот Табыс, сделать портфель немного логичнее и еще более рискованным. Не повторяйте в домашних условиях. Помните, что я вкладываю в этот портфель менее 1% капитала. Состав портфеля и его доходность за прошлые 10 лет - ниже.

UPD на пятницу, 21 марта: Табыс также перестал продавать ноту на золото. Предалагая покупать ноту на золотые монеты Казахстана. Что как бы не совсем отказ в обслуживании, но все же неприятно видеть. Только подтверждает мой тезис. Такие скорострельные компании не подходят долгосрочным инвесторам.

Идеальная частота ребалансировки портфеля зависит от:
• Волатильности рынка: Большая волатильность требует более частых проверок.
• Налоговых последствий: Чрезмерная торговля может вызвать налоги на прирост капитала, большая часть которых будет краткосрочной. Кроме того, правила «фиктивной продажи» усложнят вашу ситуацию и могут фактически сделать процесс неоптимальным, если вам потребуется отложить свои налоговые убытки.
• Торговых издержек: Слишком частая ребалансировка может съесть доходность, если транзакционные издержки высоки. Даже при брокерах с нулевой комиссией вы несете транзакционные издержки в виде спреда между ценами покупки

Если акция достигла или превысила свою внутреннюю стоимость, ее продажа для перераспределения капитала в недооцененные возможности улучшает долгосрочную доходность. Многие инвесторы увлекаются растущей акцией — они держат ее, даже когда знают, что оценка становится высокой. Часто результатом является внезапная потеря прибыли, которую можно было бы зафиксировать, если бы инвестор оставался верен своему инвестиционному процессу.

Если фундаментальные показатели акции улучшаются наряду с ростом цены, необходима переоценка ее внутренней стоимости перед сокращением распределения. Это вполне может увеличить распределение акции в портфеле, и, следовательно, ребалансировка фактически купит больше этой акции.

Этот дисциплинированный подход гарантирует, что инвесторы не будут бесконечно держать переоцененные акции, что является риском, который многие не учитывают. Он также учитывает изменения внутренней стоимости перед ребалансировкой, чтобы адаптироваться к изменениям оценки.

Вы не хотите продавать слишком рано и не хотите держать до тех пор, пока не станет слишком поздно.

Бонус ребалансировки: скрытое преимущество

Помимо поддержания желаемого профиля риск-доходность, ребалансировка имеет еще одно преимущество — она может фактически повысить эффективность портфеля благодаря концепции, известной как «бонус ребалансировки».
Это происходит потому, что ребалансировка систематически перемещает капитал в активы, которые временно недооценены, и из активов, которые могут быть переоценены. В течение нескольких циклов эта постепенная дисциплина превращается в превосходную долгосрочную эффективность.

Думайте об этом как о небольших дополнительных дивидендах, которые вы выплачиваете себе и затем реинвестируете в акцию, в дополнение к тому, что акция выплачивает вам.
Исследования, в том числе исследования Уильяма Бернштейна, показывают, что периодическая ребалансировка может генерировать избыточную доходность по сравнению со стратегией «купи и держи», особенно на волатильных рынках. Ключевая причина? Она вынуждает вас фиксировать прибыль от активов, которые стали дорогими, и реинвестировать в активы с более высокой ожидаемой будущей доходностью.

Ребалансировка портфеля работает во всех стратегиях распределения
Ребалансировка портфеля не только для традиционных портфелей 60/40. Она применяется к различным методам построения портфеля, включая:
• Равновзвешивание: Гарантирует, что ни одна акция не доминирует в портфеле со временем, избегая чрезмерного концентрационного риска. Я бы рекомендовал строить таким образом портфель дивидендов, так как стратегия там — долгосрочное последовательное наращивание суммы дивидендов от каждой компании/актива.
• Паритет рисков: Поддерживает сбалансированный вклад риска классов активов, чтобы избежать чрезмерного воздействия на высоко волатильные ценные бумаги. Здесь проценты распределения выбираются таким образом, чтобы каждая акция вносила равную долю риска в портфель. Можно представить, что характеристики портфеля могут полностью измениться по мере изменения цен акций.
• Есть множество других способов ребалансировки. Вы можете изучить их самостоятельно, если есть желание.

Независимо от вашей предпочтительной структуры распределения, отсутствие ребалансировки может снизить эффективность сложного процента.

Как часто следует ребалансировать свой портфель?
Теоретически, если ребалансировка приносит вам бонус ребалансировки, вы захотите получить его как можно больше. Следовательно, непрерывная ребалансировка портфеля максимизирует сложный процент. На практике это крайне непрактично, так как необходимо учитывать время, усилия, транзакционные издержки, которые нужно сопоставить с потенциальной выгодой.

#образование

Синоптики обещали дождь со снегом завтра. Сначала. Потом, сказали, погода испортится и начнется ненастье. И мы пожалеем о том, что дождь со снегом были недолгими. Эмчеэски прислали сэмэску. В Казахстане это обычно значит, что недавно кто-то замерз на трассе, и теперь МЧС шлет смски на любой ветерок. В Грузии это значит – беги снимай белье, убирай собак и маленькие машины со двора, а то параллельно земле полетят вода, песок, лед, кусты, пальмы, мотоциклы, скамейки, запасные дети и другие элементы богатой грузинской природы.

Поэтому, чем еще заниматься, как не писать для вас какой-то умный длинный текст. И вот, пожалте брица. Кому лень брица

TLDR: Портфель ребалансировать надо. Это не только занятное упражнение, но и, возможно, доходное.

Теперь многа букаф

Почему ребалансировка портфеля критически важна для успеха долгосрочного инвестирования?

Большинство инвесторов считают, что после выбора хороших акций их основная работа выполнена. Это не так.

Во-первых, вам нужно решить, какую долю вашего портфеля выделить каждой акции. Вы можете выбрать простой подход и распределить все поровну. Или вы можете использовать более сложные стратегии для управления риском. Независимо от того, как вы решите распределить активы, есть еще один шаг, который вам нужно предпринять (снова и снова), чтобы ваш портфель соответствовал вашим целям.

Регулярная ребалансировка портфеля.
Со временем инвестиции отклоняются от первоначального распределения, поскольку одни активы показывают результаты лучше, чем другие. Без ребалансировки портфель может стать более рискованным, чем предполагалось, что приведет к неоптимальной доходности. Независимо от того, следуете ли вы равновесному подходу, паритету рисков или другому методу, ребалансировка — это обязательный инструмент для поддержания соответствия ваших инвестиций вашей стратегии.

Конечно, надо упомянуть, что есть адепты другой стратегии, что позволить победителям расти — лучшая стратегия. Фактически, многие легендарные инвесторы, включая Уоррена Баффета, построили свое богатство, позволяя победителям расти. Но это не значит, что вы должны игнорировать ребалансировку. Этот процесс фундаментален для контроля рисков, эффективности капитала и долгосрочного сложного процента — особенно для инвесторов стоимости, которые стремятся покупать активы со скидкой и продавать, когда они достигают внутренней стоимости.

Что такое ребалансировка портфеля и почему она важна?

Теперь я твердо стою на стороне ребалансировки портфеля. Ребалансировка — это процесс возвращения вашего портфеля к целевому распределению. Это означает продажу активов, которые выросли за пределы их предполагаемой доли в портфеле, и реинвестирование в те, которые сократились ниже их целевого веса.

Например, если вы начали с распределения акций и облигаций 60/40, и акции показали исключительно хорошие результаты, вы можете в итоге получить 70% акций и 30% облигаций. Ребалансировка портфеля будет включать продажу акций и покупку облигаций для восстановления первоначального соотношения 60/40.

В портфеле, полностью состоящим из акций вы все равно будете проводить ребалансировку, чтобы вернуть портфель к предполагаемому распределению. Продайте акцию, которая достаточно выросла, чтобы снизить ее до целевого распределения, и купите акцию, которая достаточно упала, чтобы поднять ее до целевого распределения для этой акции.

Хотя это может показаться нелогичным — сокращать победителей и добавлять к отстающим — это, по сути, структурированный способ систематической покупки дешево и продажи дорого.

Помните, покупка дешево и продажа дорого — это гарантированный (и единственный) способ заработать деньги, инвестируя в акции.

Инвестирование в стоимость и дебаты о ребалансировке портфеля

Инвесторы стоимости обычно фокусируются на акциях, торгующихся ниже их внутренней стоимости. Некоторые утверждают, что ребалансировка вынуждает вас слишком рано продавать выигрышные акции, но этот аргумент упускает ключевой момент: не все акции, которые растут, остаются отличными инвестициями.

#уроки

Приходят ко мне за утешением.
Скажи, что все будет хорошо.
Говорю.

Все потому, что у меня астральный канал. Отвечаю на любые вопросы от расписания самолетов Qatar Airways (осталось 2 недели), до исторических и философских. Например «какова хера». Спросили у Альфа Центраврянского Центра управления рептилоидов, зачем в мире нет гармонии и всеобщего благорастворения. «Потому что ты транжира и никчемный бизнесмен» ответило Альфо Центравро и я с ним согласился. Клиент обиделся. Обещал зарабатывать больше. И я ему поверил. Если у тебя 14 детей, то лучше бы тебя звали Илон Маск и после последнего падения рынков, ты потерял стопицот миллиардов, но все равно остался самым богатым человеком на земле. Ну как так то?! «Потому что ты говно!», - ответило мне мироздание. С этим я уже согласиться не мог.

Как и с тем, что все в мире зависит от оценок американского рынка. Все вопят, рынок дорого. И чо? Может посчитаем?

На графике ниже видно, что текущий средневзвешенный коэффициент P/E (цена/прибыль) для американских компаний практически совпадает с 10-летним средним значением — 28,4x.

Технологический сектор США (график еще ниже) сейчас оценивается в 41,8x прибыли, что значительно выше 10-летнего среднего 33,3x.

Два важных момента:
🦠 Средние показатели были завышены в период пандемии, когда прибыль резко упала на несколько кварталов. Без этого периода средние значения были бы ниже.
💰 На протяжении большей части последних 10 лет американские акции считались дорогими. Текущий 10-летний средний уровень значительно выше, чем в предыдущие периоды.
Исторические данные подтверждают, что рынок США оценивается с высокой долей оптимизма.
Но есть и другая точка зрения:
💪 Лидеры индекса, такие как Microsoft и Alphabet, сильно отличаются от прежних рыночных гигантов. Они более прибыльны, растут быстрее и почти не имеют долгов. Кроме того, их бизнес менее капиталоемкий… или таким был, пока они не начали тратить сотни миллиардов на GPU.
🇺🇸 По-прежнему есть аргументы в пользу "исключительности" американского рынка.
🤖 Если генеративный ИИ оправдает ожидания, рост прибыли может ускориться на длительный период.
✨ В конечном итоге многое зависит от перспектив ИИ-индустрии.

Карочииииии. Надо проверять все самому. Ну или застравлять ИИ и потому проверять. Посчитаешь цифры и оказывается, что опять нас нае… . Точнее, журналисты, как всегда, все преувеличили. Будем принимать на веру только собственные расчеты.

#уроки

Когда кто-то на заднем ряду в кинотеатре сказал что-то, а инвестору, сквозь гомон детей показалось «рынок падает». Это страшный сон инвестора. Кино не досмотрела, кинулась домой, к компьютеру, старшим детям наказала надеть шапки на младших, а сама бегом. А там страшное… Звонит непосредственно мне и кричит: Алекс, Алекс, как же так?! Все пропало! Минус 64% убытков. По миру пойдем и нигде не будет нам ни кола, ни двора, настолько мы бедными станем, что даже все родственники отвернутся от нас! Они всегда нас любили только за деньги! А Алмушка как-то сказала Наташке, что эти инвестиции нас до добра не доведут! И как теперь жить, как людям в глаза смотреть? Харам жеВедь младшенькому надо платить за школу, а старший уже собирается взаграничный вуз. И шепотом, на вдохе «ой, что же будет, что же будет….». Катя, говорю, давайте не будем нервничать. Я посмотрю ваш портфель и может быть даже выйду в ночную смену, но мы все починим. Смотрю на присланные скрины. В портфеле на пять тысяч долларов, убыток 64. Доллара, конечно, не процента.

У страха глаза велики. А если глаза велики и так, то со страху и не такого увидишь. Но я всегда рекомендую игнорировать шум и выкрики из зала. Берите пример с меня. Когда проводишь зум конференцию, глушишь всем микрофоны, и все. Никаких забот. Говори, что хочешь. Никого не слышно.

И лучше бы вы так же относились к своим портфелям. Сейчас, когда информация разлетается по свету со скоростью света, если вы даже просто приоткроете один глаз – вам прилетит «ужасный прогноз», «обвал рынков», «инвесторы срочно закрывают позиции». И это еще цветочки. Дальше все продолжится «обвалом империи доллара» или чем еще похлеще. И знаете, к чему это все приведет?

В лучшем случае, к потерянным нервным клеткам. В худшем – вы сольете портфель. Да, вот именно сейчас, когда он минус 5, минус 10 процентов. Вы потеряете эти деньги навсегда, если это сделаете. Ведь эти убытки не зря называются «бумажными». Они существуют только на вашем экране. Пока вы не продали позиции – это не настоящие убытки. Ваши бумаги могут вырасти. И убытки исчезнут. И продавать в панике – это худшее, что можно сделать. Я не говорю, что все отрастет обязательно. Может быть и нет. Но вы не будете паниковать. Вы будете принимать холодное взвешенное решение о продажах.

В общем. Честно говоря, если бы я был брокером, то в такие периоды, я бы присылал клиентам смски с балансом счета. Как это делают банки. И с припиской LOL. Чтобы не сильно напрягались и все-таки относились к своим портфелям как к капризным, но надежным друзьям. Но не слишком серьезно.

#уроки

Между тем на родной уже Батумщине все идет своим чередом. Снег почти уже везде растаял и только в особенно тенистых местах лежит грязными кучами. Но подходить к нему по-прежнему холодно. На улице 25 градусов цельсия, но снег не слышал за физику, не собирается окончательно таять и предпочитает охлаждать перегревшихся путников дыша на них запахом горнолыжного курорта.

У машины праздник. Зима, можно сказать закончилась, и пришло время ее (машину, а не зиму) помыть. Два дня чистил, тер, драил, и натирал. Почувствовал себя юнгой на кабриолете. В данном случае, в моей голове юнга на кабриолете звучит ровно так же, как юнга на бригантине. В общем, драил палубу, полировал оснастку и попутно визуально осматривал на предмет повреждений. В первый раз в этом году выехал в город топлесс. Был доволен.

Довольства также добавил один курьезный случай, который, как я теперь понимаю, не такой уж редкий. Случалось со мной такое несколько раз уже. Следите за руками.

Если вы, так же как и я, балуетесь просмотром разных финансовых блогов и сайтов, то время от времени привлекает вас какая-нибудь идея. Типа: «а не купить ли мне вот эту очень уж недооцененную бумагу» (внимание, не повторяйте в домашних условиях, это чревато последствиями, не всегда приятными. Убедитесь в том, что вы знаете, что вы делаете). А одно побочное свойство недооцененных бумаг это то, что все видят ее недооцененность. И под все, я имею в виду все. Не только простые розничные инвесторы, вроде вас и меня. Это могут быть профессиональные игроки, конкуренты этой компании, пенсионные фонды и т.д. И скорее часто, чем редко, такие недооцененные компании привлекают крупных акул, готовых выложить миллиарды и десятки и сотни миллиардов за полную покупку недооцененного бизнеса.

Именно такое случилось со мной в очередной раз на прошлой неделе. Бумага BAKK, купленная почти год назад за высокие и стабильные дивиденды и потенциальный рост вследствие недооценки бизнеса, взлетела вдруг на 18% за один день. Конечно, становится любопытно, чо происходит то? Оказалось, что компании поступило предложение о покупке. О покупке со значительной переплатой, по сравнению со вчерашней рыночной ценой. И разумеется, цена подскакивает почти до уровня этого предложения.

В итоге, доходность на пятницу 48% за 10 месяцев. Плюс дивиденды. Минус теперь надо ждать, что в итоге получится с этой сделкой. И чего там скажут аналитики по поводу сделки. Стоит ли ее ждать. Брать ли акции новой объединенной компании и т.д. и т.п.

Пока перспективы выглядят заманчивыми и надо будет соглашаться на сделку и брать в оплату акции новой компании, так как она станет практическим монополистом на рынке Великобритании. Наверняка после слияния снизит расходы, а значит, отдаст больше прибыли акционерам.

Так вот, я не похвастаться хотел, а сделать вывод. Покупка недооцененных компаний имеет смысл еще и тем, что может случиться такое событие. Я могу припомнить таких с десяток на моем личном счету. Не все удачные, но да, было.

И да, я не даю рекомендации по всем компаниям, которые я покупаю. Во-первых, их не так много. Во-вторых, я все-таки не профессиональный аналитик. И нередко ошибаюсь в своем выборе. Но в этот раз получилось красиво. Должно получиться. Все в процессе. Будем посмотреть.

#уроки

Вика была в Париже. А я Париж предупреждал, так что он сам виноват. Но к слову, Париж пытался защищаться до последнего бельгийца. Выезжая из Брюсселя поезд наехал на какого-то местного жителя. И потом долго влачил его жалкое существование прямо по рельсам. Привычные ко всему Брюссельцы сидели и втыкали в свои телефоны. Начальник поезда извинялся за задержку. Полиция ходила по рельсам с вениками и совками. Брюссельцы втыкали.

Поезд поехал через час. Ехал минут 20 и снова остановился. Начальник поезда начал повторять свою речь. Брюссельцы оторвались от телефонов, пытаясь понять, это новый местный житель под колесами или полиция еще что-то забыла отскрести от старого. Оказалось новый. Снова извинения, полиция, брюссельцы втыкают в телефоны. Вместо 2.5 Вика ехала в Париж 7 часов. Была очень недовольна нерасторопностью полиции и ее слабыми навыками совка и метлы.

Первый француз, заговоривший с Викой, служил водителем автобуса. Он объяснил ей на чистом арабском кто она такая и каковы ее умственные способности. И добавил что-то такое, «понаехали тут в нашу милую Францию». Все водители парижских автобусов так себя ведут, если потыкать в них купюрой вместо билета. Мы это проверяли много раз, когда были в Париже.

Второй француз сидел в кассе на остановке. Вика показала ему пальцы левой руки, дала время пересчитать и подтвердила голосом, очень внятно – Файф тикетс сильвупле! Судя по движению губ, этот француз тоже считал что она тут понаехала.

Третим французом стала большая чёрная женщина, вся в зелёном и красном. На ней был какой-то обильный народный костюм, очень громоздкий. Она только прилетела из какой-нибудь Кении и не успела переодеться во всё французское. Вика уступила ей дорогу, сказала пардон мадам, она улыбнулась и сказала по-русски: Между прочим, мадемуазель. Акцент выдал в ней коренную москвичку.

На обратном пути из Парижа в Брюссель через три дня Викиному поезду не встретились ни Анны, ни Каренины. Что явно говорит о том, что жизнь в Париже лучше, чем в Брюсселе. А может быть просто солнце выглянуло. Они там в Европе очень по нему скучают.

#тема

Я раньше работал на работе по производству работы. Так как я был директором, моя работа заключалась в придумывании работы. Прихожу я на работу – весь народ сидит, дорабатывает то, что со вчера осталось недоработанным. Но я вижу, что объемы уменьшаются, и если срочно что-то не предпринять – народ завалится на кухню чаи гонять и ниочем разговаривать. А это считай день – прочь.

Вооружаюсь я значит верной кофеваркой и сигареткой и телефоном с компьютером и запираюсь в кабинете думать. Вешаю на дверь табличку: «Не входить, работают люди». Люди и работают – это я про себя.

Иногда получалось и поработать. И тогда я производил на свет «Перспективную Идею». Независимо от того, насколько сумасшедшей она была, Перспективная Идея обеспечивала офис работой на неделю. А если повезет, то на несколько месяцев. В результате получалось ничего, или что-то хорошее. Хорошее мы от души дарили народу, ничего выкидывали в мусорку. А я снова с кофе и сигареткой отправлялся думать дальше.

В итоге от такого режима работы у меня повредилось здоровье ума, я оглянулся вокруг и оказалось, что трое мелких людей, которые вот бегали тут по дому, уехали все в разные страны и теперь никто не мешает заниматься чем угодно под кофе и сигаретку, прямо не выходя из квартиры. И я решил больше не выходить. Только квартиру, город и страну сменил, и все.

Теперь мои идеи вынуждены читать вы. Ведь я вас не вижу, а значит, мне не так страшно и стыдно за свои мысли. А вы можете представить меня высоким, накачанным голубоглазым красавцем (красавицей) и отчаянно начать мне верить, что бы я ни сказал.

Так вот, когда-то давно я говорил вам про British American Tobacco (BTI). Давно, это 40% и почти ровно год назад. С тех пор изменилось немногое, кроме цены на акцию и общего настроя рынка. Настрой так себе, цена на акцию подтянулась к целевой. Я мог бы рассказать вам о том, что наркоманы-курильщики (а я то уже нет!) все еще поддерживают компанию на плаву, что злобная сигаретная отрасль отращивает тентакли в смежные области вейпов и устройств нагревания табака. И надо сказать, это правильное движение и, возможно, когда-то оно принесет плоды. Ведь мы человеки никогда не перестанем дурманить себя хоть чем-нибудь.

Но ничего этого я говорить не стану, ведь можно просто взглянуть на график. Компания платит 7.5% дивидендов. При этом растет как не в себя. Это должно настораживать любого инвестора. И исходя из графика я объявляю продажу если не всей позиции, то хотя бы половины. Уберите со стола прибыль. Гэп от 13 февраля почти наверняка будет закрыт, но что будет дальше - хз. В промежутке от прямо сейчас до 45 долларов часть акций надо продать. Я бы продал прямо сегодня. Если этого не сделать, риски того, что вы не вернете даже свои кровные повышаются. Так почему бы радостно не забрать прибыль?

Не поймите меня неправильно. В краткосрочной перспективе, мне кажется, у компании все хорошо. Но дальше все скрыто туманом войны между ЗОЖ и табаком. Я оставлю акцию, чтобы генерить дивиденды, ведь мне нужны деньги на сигареты (уже нет, бросил, дорого) 😜

Несмотря на все риски, аналитики считают, что мы только в начале большого роста.

🔹 Государственная поддержка – страны ЕС рассматривают создание банка перевооружения для долгосрочного финансирования сектора.
🔹 Инновации – европейские компании инвестируют в технологии ПВО, цифровизацию вооружений и автономные системы.
🔹 Снижение зависимости от США – приостановка американской помощи Украине только ускорит развитие европейского ВПК.
📢 «Если раньше Европа полагалась на Пентагон, то теперь делает ставку на свои заводы и технологии.»

Советы для инвесторов: как не промахнуться 🎯

Диверсифицируйте – не ставьте все на одну компанию, выбирайте широкий портфель оборонных акций.

Будьте в курсе – отслеживайте оборонные бюджеты, крупные контракты и геополитические события.

Входите постепенно – если еще не в игре, лучше начинать с небольших вложений и увеличивать позиции на коррекциях.

💬 «В неспокойные времена сильные оборонные акции дают не только защиту, но и возможность роста.»

📌 Вывод:
Европейский ВПК находится в критически важной точке. Потенциал роста велик, но и риски серьезны. Главное – быть внимательным, диверсифицировать инвестиции и сохранять баланс между оптимизмом и здравым смыслом.

🔹 Оборона – это не только про армию, но и про ваш портфель. Вопрос в том, готовы ли вы сыграть на этом тренде? 🎯

#тема

Вспомнилось вдруг. Ребенок какой-то как-то из школы пришел и сказал: «У человека на шее есть такая точка, на которую если надавить – сразу глаза вылезут. Нам учительница на пении рассказала». Я еще тогда подумал, если им такое на пении рассказывают, что тогда ребенок принесет с уроков труда или страшно сказать Начальной Военной Подготовки? Йогу для палачей? Невидимый учебник ниндзюцу? Кстати, надо будет поинтересоваться у старшей снохи, она как раз за пение может пояснить. Программа обучения пению все еще содержит описание этих тайных точек на теле?

Но писать-то сегодня я хотел не о пении, а как раз о вооружении.

TLDR
Надо наверное сделать это постоянным абзацем в посте.
• Долгосрочная перспектива: Европейский оборонный сектор — это не просто краткосрочный всплеск, а, возможно, начало целого бычьего цикла, вызванного ростом военных расходов и стратегическим курсом на большую оборонную автономию Европы.
• Сбалансированный подход к инвестициям: Диверсификация поможет инвесторам снизить риски, получая при этом выгоду от роста оборонного сектора.
• Осторожность не повредит: Да, перспективы отличные, но сектор уже показал мощный рост, и возникает логичный вопрос: как долго этот тренд сможет продержаться, учитывая высокие оценки и геополитические риски?

Так вот, дальше подлиннее смыслы. Иногда лучшее нападение – это оборона. Как в войне, так и в вашем портфеле. Так что слушайте детишки, и не говорите, что не слышали. В последние пару недель ETF NATO обогнал индекс S&P500, хотя весь последний год двигался с ним синхронно. А это значит, что более ранние упоминания оборонного сектора начали срабатывать. Кто не верит, говорилось тут , тут , тут .

В понедельник на прошлой неделе акции ведущих оборонных компаний Европы резко пошли вверх после того, как лидеры Великобритании, Франции и других стран пообещали продолжить поддержку Украины. На важной встрече в Лондоне премьер-министр Великобритании Кир Стармер заявил о прогрессе в создании "коалиции желающих", которая должна возглавить европейские усилия по обеспечению мира и снизить зависимость от США.

В то же время решение президента США Дональда Трампа приостановить военную помощь Украине лишь добавило неопределенности в ситуацию. Теперь Европе, возможно, придется еще активнее наращивать поддержку, что может стать катализатором дальнейшего роста европейских оборонных акций.

📈 Итог: индекс Stoxx Europe Aerospace and Defense показал крупнейший дневной рост с ноября 2020 года, взлетев более чем на 8%.

Что стоит за этим ралли?

Очевидно, что рынок реагирует не только на политическую повестку дня. Да, война в Украине и неопределенность в отношении политики США подстегивают активность в секторе, но важнее другое: Европа всерьез взялась за свою оборонную независимость.

🔹 Многие страны намерены увеличить военный бюджет до 3% от ВВП – а это серьезный повод для оптимизма среди инвесторов.
🔹 ЕС обсуждает смягчение бюджетных правил для увеличения расходов на оборону.
🔹 Инвесторы не просто реагируют на события – они ставят на долгосрочный рост сектора, который может продолжаться до 2030-х годов.

📊 Результаты впечатляют:
• Тематическая корзина Saxo Defense выросла на 73,88% за последний год, значительно обогнав индекс MSCI World (+16,17%). Но такое геморойно собрать самому, поэтому, проще все таки покупать ETF NATO.
• За 5 лет доходность составила 356,92% против 92,38% у бенчмарка.
📢 «Европейские оборонные компании могут не только догнать, но и перегнать своих американских конкурентов.»

Риски и вызовы: надо включать голову

Конечно, не все так гладко.

⚠️ Политическая неопределенность – европейские страны пока только формируют стратегию оборонной независимости, и любое изменение в позиции США может повлиять на рынок.
⚠️ Финансовые ограничения – военные бюджеты растут, но их еще нужно согласовать с социальными расходами.
⚠️ Завышенные оценки акций – некоторые бумаги с 2022 года подорожали на 1000% (!), что делает рынок уязвимым даже к небольшим разочарованиям.

Почему у оборонных акций все еще есть потенциал?