Долговой рынок превысил $100 трлн 💰
Объём непогашенных государственных и корпоративных облигаций в мире превысил $100 трлн в прошлом году, сообщила Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Несмотря на текущее снижение ставок центробанками, стоимость обслуживания долга остаётся значительно выше, чем до повышения ставок в 2022 году.
Между 2021 и 2024 годами процентные расходы как доля ВВП выросли с минимальных до максимальных значений за последние 20 лет.
При этом сейчас многие страны всё ещё обслуживают старый долг по низким процентным ставкам, взятым ранее.
Однако по мере наступления сроков погашения и необходимости рефинансирования по текущим, гораздо более высоким рыночным ставкам, долговая нагрузка на бюджеты значительно увеличится, что резко усложнит ситуацию.
Эта проблема особенно серьёзна, учитывая, что почти половина государственного долга стран ОЭСР и развивающихся рынков, а также треть корпоративного долга, должна быть погашена до 2027 года.
Наибольшие риски здесь несут страны с низким уровнем дохода — более половины их задолженности подлежит погашению в ближайшие 3 года, причём более 20% — уже в текущем году.
Глава отдела рынков капитала ОЭСР Сердар Челик подчеркнул необходимость направлять заимствования на проекты, поддерживающие долгосрочный рост и производительность.
«Если деньги используются продуктивно, мы не беспокоимся. Если же дорогой долг не увеличивает производственный потенциал экономики, нас ждут более трудные времена».
Переход к углеродной нейтральности представляет «колоссальную проблему».
Если необходимые инвестиции будут финансироваться государством, отношение долга к ВВП может вырасти на 25 п.п. в развитых экономиках и на 41 пункт в Китае к 2050 году.
В случае частного финансирования, долг энергетических компаний на развивающихся рынках за пределами Китая должен будет увеличиться в 4 раза к 2035 году.
Рост глобального долгового рынка выше $100 трлн и сохранение высоких процентных ставок усиливают риски рефинансирования, особенно для эмитентов с низким рейтингом и развивающихся рынков.
Инвесторам следует быть осторожными с высокодоходными облигациями, отдавая предпочтение эмитентам с устойчивыми балансами.
Без продуктивного использования новых заимствований долговая нагрузка может привести к росту дефолтов и финансовой нестабильности в ближайшие годы.
#главное #новостьдня #долг #облигации #обзоррынка
@skybridgeinvest
Объём непогашенных государственных и корпоративных облигаций в мире превысил $100 трлн в прошлом году, сообщила Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Несмотря на текущее снижение ставок центробанками, стоимость обслуживания долга остаётся значительно выше, чем до повышения ставок в 2022 году.
Между 2021 и 2024 годами процентные расходы как доля ВВП выросли с минимальных до максимальных значений за последние 20 лет.
При этом сейчас многие страны всё ещё обслуживают старый долг по низким процентным ставкам, взятым ранее.
Однако по мере наступления сроков погашения и необходимости рефинансирования по текущим, гораздо более высоким рыночным ставкам, долговая нагрузка на бюджеты значительно увеличится, что резко усложнит ситуацию.
Эта проблема особенно серьёзна, учитывая, что почти половина государственного долга стран ОЭСР и развивающихся рынков, а также треть корпоративного долга, должна быть погашена до 2027 года.
Наибольшие риски здесь несут страны с низким уровнем дохода — более половины их задолженности подлежит погашению в ближайшие 3 года, причём более 20% — уже в текущем году.
Глава отдела рынков капитала ОЭСР Сердар Челик подчеркнул необходимость направлять заимствования на проекты, поддерживающие долгосрочный рост и производительность.
«Если деньги используются продуктивно, мы не беспокоимся. Если же дорогой долг не увеличивает производственный потенциал экономики, нас ждут более трудные времена».
Переход к углеродной нейтральности представляет «колоссальную проблему».
Если необходимые инвестиции будут финансироваться государством, отношение долга к ВВП может вырасти на 25 п.п. в развитых экономиках и на 41 пункт в Китае к 2050 году.
В случае частного финансирования, долг энергетических компаний на развивающихся рынках за пределами Китая должен будет увеличиться в 4 раза к 2035 году.
Рост глобального долгового рынка выше $100 трлн и сохранение высоких процентных ставок усиливают риски рефинансирования, особенно для эмитентов с низким рейтингом и развивающихся рынков.
Инвесторам следует быть осторожными с высокодоходными облигациями, отдавая предпочтение эмитентам с устойчивыми балансами.
Без продуктивного использования новых заимствований долговая нагрузка может привести к росту дефолтов и финансовой нестабильности в ближайшие годы.
#главное #новостьдня #долг #облигации #обзоррынка
@skybridgeinvest