QAMS QazTrading

🇰🇿 🕯 Halyk (HSBK) торгуется вблизи пятилетнего max

🔥📱Казахтелеком ⬇️0.88% на объеме свыше Т2 млрд - самые крупные сделки прошли в 12:21:01 ч и 12:29:03 ч. по времени Алматы

📉 Итоги торгов за 20 марта на KASE по акциям "голубых фишек"+AIX:

Индекс KASE ⬆️ 0.29% до 5 652.42 п.

⬇️ KSPI
Цена последней сделки: Т49 800 (-0.18%),
Средневзвешенная: 49 771.01,
High/Low: 49 894/49 650.05,
Объем торгов: T26 млн.

⬆️ KZAP
Цена последней сделки: Т18 995 (+0.93%),
Средневзвешенная: 18 956.72,
High/Low: 19 000/18 820,
Объем торгов: Т31.4 млн.

➡️ KMGZ
Цена последней сделки: Т14 498.99 (-0.01%),
Средневзвешенная: 14 467.35,
High/Low: 14 500/14 360.01,
Объем торгов: Т94.3 млн.

⬆️ HSBK
Цена последней сделки: Т270.96 (+0.93%),
Средневзвешенная: 269.02,
High/Low: 270.99/267.65,
Объем торгов: Т61.7 млн.

⬆️ AIRA
Цена последней сделки: Т779.68 (+0.48%),
Средневзвешенная: 776.51,
High/Low: 784.99/772.42,
Объем торгов: Т38 млн.

⬇️ KZTK
Цена последней сделки: Т46 390 (-0.88%),
Средневзвешенная: 45 725.45,
High/Low: 46 850/44 500,
Объем торгов: Т2 065.6 млн.

⬆️ KCEL
Цена последней сделки: Т3 404.50 (+0.16%),
Средневзвешенная: 3 396.48,
High/Low: 3 409/3 360.23,
Объем торгов: Т1 млн.

⬆️ KEGC
Цена последней сделки: 1 482 (+0.07%),
Средневзвешенная: 1 481.01,
High/Low: 1 482/1 475.60,
Объем торгов: Т4.8 млн.

⬆️ KZTO
Цена последней сделки: Т808.88 (+0.59%),
Средневзвешенная: 807.23,
High/Low: 822.27/804.11,
Объем торгов: Т44.9 млн.

⬇️ CCBN
Цена последней сделки: Т2 796.98 (-0.10%),
Средневзвешенная: 2 797.15,
High/Low: 2 799.79/2 752.03,
Объем торгов: Т32.8 млн.

📈 Индекс AIX ⬆️ 0.34% до 1550.66 п.

➡️ CORE (бывш. Polymetal)
Цена последней сделки: $3.71 (0%),
Объем торгов: $274 079.

#ИтогиДня

@qztrd

❗️ Чистая прибыль Казатомпрома (KZAP) за 2024 год выросла на 38% до Т577 млрд

➡️ АО "НАК Казатомпром" представило консолидированную отчетность за 2024 год (ссылка на отчет)

📊 Финансовые показатели за 2024 год (сравнение г/г)
🔹 Консолидированная выручка: ⬆️ +26% до Т1,8 трлн
🔹 Операционная прибыль: ⬆️ +19% до Т807 млрд
🔹 EBITDA: ⬆️ +32% до Т1 трлн
🔹 EBITDA (пропорционально доле участия): ⬆️ +23% до Т789 млрд
🔹 Денежные потоки от операционной деятельности: ⬆️ +19% до Т516 млрд

📊 Производственные показатели 2024 года
🔹 Объем добычи U3O8 (на 100% основе): 23 270 тонн (+10%)
🔹 Объем добычи U3O8 (пропорционально доле участия): 12 286 тонн (+10%)
🔹 Объем реализации U3O8 (консолидированный): 16 670 тонн (⬇️ -8%)
🔹 Средняя цена реализации Группы: $69,48 за фунт (+26%)
🔹 Средняя цена реализации Компании: $65,78 за фунт (+26%)
🔹 Средняя еженедельная спотовая цена: $86,28 за фунт (+43%)

📈 Прогноз на 2025 год
🔹 Ожидаемая добыча: 25 000–26 500 тонн урана (2024: 23 270 тонн)
🔹 Продажи: 14 000–15 000 тонн (2024: 16 670 тонн)
🔹 Выручка: 1,6–1,7 трлн тенге (⬇️ против 1,813 трлн в 2024)
🔹 Фокус на стратегию "Value over Volume" и рыночные корректировки

#FInResult

🇰🇿🇺🇸🇬🇧 Все на юг, несмотря на общий подъем индексов

📊 QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 19 марта

🇬🇧LSE

FTSE All-Share ⬆️ 0,04%

✔️ Halyk (HSBK) ⬇️ 1,39% to $21,25 (last):
High/low 21.6/21,2,
Объем торгов - $763 629.

✔️ Kazatomprom (KAP) ⬇️ 0,4% to $37,4. (last):
High/low 37,65/36.55,
Объем торгов - $1 496 259.

✔️ Air Astana (AIRA) ⬇️1.41% to $6,29 (last):
High/low 6,44/6,25
Объем торгов - $23 534.

🇺🇸 NASDAQ ⬆️ 1,3%

✔️ Kaspi (KSPI) ⬇️ 0,66% to $96,3 (last):
Объем торгов: ADR 353 881.

@qztrd

Ист. - LSE, NASDAQ.

🇰🇿 🕯КазМунайГаз продолжает шагать на объемах

📈 Итоги торгов за 19 марта на KASE по акциям "голубых фишек"+AIX:

Индекс KASE ⬆️ 0,15% до 5 636,23 п.

⬇️ KSPI
Цена последней сделки: Т49 889 (-0.51%),
Средневзвешенная: 49 838.37,
High/Low: 50 096/49 600,
Объем торгов: T21.7 млн.

⬆️ KZAP
Цена последней сделки: Т18 820 (+0.37%),
Средневзвешенная: 18 802.75,
High/Low: 18 868/18 6682,
Объем торгов: Т52.1 млн.

⬆️ KMGZ
Цена последней сделки: Т14 500 (+0.35%),
Средневзвешенная: 14 493.74,
High/Low: 14 500/14 356.44,
Объем торгов: Т559.3 млн.

⬇️ HSBK
Цена последней сделки: Т268,46 (-0.19%),
Средневзвешенная: 268,81,
High/Low: 270.5/268,
Объем торгов: Т46,2 млн.

➡️ AIRA
Цена последней сделки: Т775,98 (0%),
Средневзвешенная: 775,07,
High/Low: 780/770,
Объем торгов: Т52 млн.

⬇️ KZTK
Цена последней сделки: Т46 800 (-0.74%),
Средневзвешенная: 46 788,04,
High/Low: 46 850/46 401,
Объем торгов: Т51,7 млн.

⬆️ KCEL
Цена последней сделки: Т3 399 (+0.53%),
Средневзвешенная: 3 400,6,
High/Low: 3 414,99/3 361,1,
Объем торгов: Т59.5 млн.

⬆️ KEGC
Цена последней сделки: 1 481 (+0.54%),
Средневзвешенная: 1 479.41,
High/Low: 1 481.01/1 473.10,
Объем торгов: Т5.9 млн.

⬆️ KZTO
Цена последней сделки: Т804.15 (+0.2%),
Средневзвешенная: 809.12,
High/Low: 817.8/802.54,
Объем торгов: Т10 млн.

⬆️ CCBN
Цена последней сделки: Т2 783 (+0.6%),
Средневзвешенная: 2 780.04,
High/Low: 2 799.87/2 770.06,
Объем торгов: Т37.8 млн.

📈 Индекс AIX ⬇️ 0.33% до 1545.44 п.

⬇️ CORE (бывш. Polymetal)
Цена последней сделки: $3.71 (-0.27%),
Объем торгов: $208 659.

#ИтогиДня

@qztrd

✈️⭐Таргет по акциям Air Astana (AIRA) от Renaissance Capital снижен до Т1100 с Т1200
❗️Рекомендация сохранена "ПОКУПАТЬ" с потенциалом роста к текущей цене (Т776) +41.7%.

"В связи с более существенным ростом операционных расходов и более высокими дивидендными выплатами за 2024 год мы скорректировали наши прогнозы относительно будущих результатов компании. Мы немного снижаем целевую цену с 1200 тенге до 1100 тенге/акция (потенциал роста 41,7%).

Общая доходность в 2025 году может составить 48.4%, поэтому мы сохраняем рейтинг "ПОКУПАТЬ" по акциям компании", - цитата из отчета RenCap.

Вот ссылка на отчет

🚨 АЗРК расследует возможное завышение тарифов Казахтелеком

Тикер: KZTK

🔎 Агентство по защите и развитию конкуренции (АЗРК) начало расследование в отношении АО "Казахтелеком". Компанию подозревают в установлении монопольно высоких цен и создании барьеров для конкурентов.

📊 Что известно на данный момент?
🔹 "Казахтелеком" и ТОО "Кар-Тел" занимают доминирующее положение на рынке проводного интернета.
🔹 Другим операторам затруднен доступ в многоквартирные дома, что мешает конкуренции.
🔹 Тарифы "Казахтелекома" могут быть необоснованно завышены – это и проверит антимонопольное ведомство.

⚡️ Контекст:
📌 В феврале 2025 Beeline уже объявил о росте цен, после чего АЗРК запустило проверку.
📌 Если нарушение подтвердится, компании грозит штраф и обязательство пересмотреть тарифы.

❓ Как считаете, Казахтелеком действительно злоупотребляет монополией или просто удерживает рынок? 🤔

⚠️🇰🇿 Update от Freedom Broker по акциям КазТрансОйл: таргет понижен с 1 100 до 1 060

Прошлая рекомендация Freedom (3.06.2024).

Тикер: KZTO

✅ Целевая цена: Т1060
❗️Потенциал роста: +32%.
Текущая цена: Т803

🗣 АО «КазТрансОйл» опубликовало финансовые результаты по итогам четвертого квартала 2024 года. Квартальная выручка, хоть и оказалась рекордной, выросла незначительными темпами. Тем не менее, по сравнению с прошлым годом, заметно увеличилась EBITDA маржинальность. Также существенно улучшилась квартальная чистая прибыль, хотя ее рост частично произошел за счет единовременного и неденежного прочего операционного дохода.

Денежная позиция компании на конец 2024 года оказалась на самом высоком уровне за этот период. В итоге мы ожидаем увеличения следующих дивидендов до Т82 на акцию, что сохранит долю от чистой прибыли на прежнем уровне в 76%. В модели оценки мы обновили показатели тарифов, прогнозной инфляции и чистого долга.

Также был увеличен WACC на фоне роста базовой ставки НБРК. В результате наша обновленная целевая цена одной акции «КазТрансОйл» составила Т1 060 с потенциалом роста в 32%.

➡️  Рекомендация – «Покупать».

Ключевые поинты из отчета:

🔹   Квартальная выручка «КазТрансОйл» увеличилась на 1,1% г/г и 3,5% к/к, достигнув рекордных 81,8 млрд тенге. Рост произошел в различных сегментах выручки. Доходы от транспортировки сырой нефти снизились на 2,8% г/г, но выросли на 6,3% к/к. Падение связано с сокращением квартальных объемов транспортировки нефти на 4,6% г/г. Основное снижение произошло по перевалке нефти в систему КТК (-23% г/г) и по главному экспортному нефтепроводу Атырау-Самара (-2,1% г/г).

🔸 Несмотря на улучшение, свободный денежный поток в четвертом квартале остался отрицательным — минус Т2,2 млрд (против -Т20,4 млрд годом ранее, когда были высокие капитальные затраты на водовод Астрахань-Мангышлак). В четвертом квартале 2024 года капитальные затраты вновь оказали негативное влияние на свободный денежный поток, составив Т28,2 млрд (+56%к/к). Чистые операционные денежные потоки увеличились на 4,7% г/г и 12% к/к.

Чистый долг в конце 2024 года составил отрицательные Т3,8 млрд, то есть объем денежных средств и ликвидных финансовых активов превысил уровень долга. Однако на фоне отрицательного свободного денежного потока чистый долг за четвертый квартал увеличился на Т5,7 млрд.

#UpdateKZTO

✅ Обзор финрезультатов KEGOC за 2024 год от HalFin

📊 Финансовые показатели:
✅ Выручка: Т319,9 млрд (+27% г/г),
✅ Чистая прибыль: Т59,5 млрд (+37%),
✅ EBITDA: Т124,9 млрд (+19%),
✅ Чистая маржа: 19% (+2 п.п.).

📈 Основные драйверы роста:
🔹 Доходы от передачи электроэнергии и НЭС – Т215 млрд (+26%),
🔹 Балансирующая электроэнергия +117% до Т39,3 млрд,
🔹 Техническая диспетчеризация +11% до Т37,9 млрд.

💰 Дивиденды и доходность:
📌 Итоговый дивиденд за 2024 г. – Т161,9 на акцию,
📌 Дивидендная доходность – около 11%.

📉 Риски и расходы:
⚠️ Рост себестоимости (+26%) – основная статья затрат:
➖ Технологические расходы – Т56,3 млрд (+72%),
➖ Амортизация – Т50,6 млрд.
⚠️ Операционная маржа снизилась с 23% до 22% из-за убытков от списания активов.

📌 Цена акции на закрытии 18 марта - 1 473.10₸,
📌 P/E - 6,87,
📌 ROE - 4,1%,
📌 Следующий отчет - 15 мая.

🇰🇿🇺🇸🇬🇧 Kaspi продолжает штормить

📊 QZ голубые фишки в Лондоне и Нью-Йорке - итоги торгов за 18 марта

🇬🇧LSE

FTSE All-Share ⬆️ 0,29%

✔️ Halyk (HSBK) ⬇️ 1,82% to $21,55 (last):
High/low 22/21,4,
Объем торгов - $866 177.

✔️ Kazatomprom (KAP) ⬆️ 2,6% to $37,55. (last):
High/low 37,55/36.05,
Объем торгов - $498 892.

✔️ Air Astana (AIRA) ➡️ 0% to $6,38 (last):
High/low 6,38/6,38
Объем торгов - $1 116.

🇺🇸 NASDAQ ⬇️ 1,66%

✔️ Kaspi (KSPI) ⬇️ 2,66% to $96,94 (last):
Объем торгов: ADR 620 021.

@qztrd

Ист. - LSE, NASDAQ.

🚩💰Kaspi (KSPI) привлек $650 млн через выпуск пятилетних бондов - источник QAMS QazTrading

✂️ Ставка купона (полугодовой) - 6.25% годовых.

🌟 Организаторами сделки выступили Citi, JP Morgan и BCC Invest.

💱 Расчеты по сделке - 26 марта.

❓Зачем Kaspi этот займ?

✔️ Kaspi в январе завершил сделку по покупке 65.41% турецкого маркет-плейса Hepsiburada за $1,13 млрд. Подробности здесь.
✔️ Kaspi ведет переговоры о покупке турецкой "дочки" Rabobank Group. Сделка требует одобрения турецких регуляторов. Подробности здесь.
✔️ Kaspi прервал квартальные дивидендные выплаты. Подробности здесь.

@qztrd